Ол бұрын Силикон алқабының баратын банкі болған. Қазір ол блокта.
Fortune сайтынан көбірек:
Бірақ қызып кеткен аукционның орнына Силикон алқабының көпір банкінің қалдықтарын сатқысы келетін реттеушілер осы уақытқа дейін керемет қабылдауға ие болды. Өткен демалыс күндері FDIC SVB аукционын өткізді және 13 наурызда жеңімпазды жариялайды деп күтілуде. Бірақ жалғыз сатып алушы орындалмады, JPMorgan Chase және Bank of America сияқты ірі банктер өтіп кеткен сияқты.
Енді Силикон алқабының көпір банкі мен Signature көпір банкіне өтінімдер жұма күні аяқталады, дейді жағдаймен таныс адам.
Егер FDIC бүкіл банкті сатып алу үшін ақ рыцарь таба алмаса (қайтадан), ол оны бөлшектеп сатуға мәжбүр болады және жеке капитал осы жерде пайда болады, FDIC инвесторлар тобы оң көзқарас танытпайды. Blackstone, Ares және Carlyle Group сияқты бірнеше балама активтер менеджерлері 74 миллиард долларлық несие кітабына қызығушылық танытып, сауда-саттыққа қатысу-ұсынбауды бағалауда, деп хабарлады сату процесімен таныс бірнеше дереккөз. (Бөлек, Silicon Valley Bank-тің бас фирмасы, SVB Financial Group, Нью-Йоркте 11-тарауды қорғауға өтініш берді. Silicon Valley Bridge Bank банкроттық процесінің бөлігі емес.)
Егер жеке капитал ойыншыларына сауда-саттыққа қатысуға рұқсат етілсе және сәтті болса, мәміле үкіметтің көзқарасы бойынша жеңіс деп саналмайды. Блэкстоун мен Карлайл екеуі де жеке капитал фирмалары ретінде басталды, әдетте компаниялардың бақылау пакеттерін сатып алады, көбінесе қарызды пайдаланады, содан кейін оларды пайдаға сатады. Көптеген ірі жеке кәсіпкерлікпен айналысатын фирмалар жария болды және сатып алу транзакцияларынан тыс несие, жылжымайтын мүлік және инфрақұрылым сияқты салаларға әртараптанды. (Салыстыратын болсақ, Арес әрқашан несие беруші болған, бірақ сонымен бірге жеке капиталды инвестициялаумен, жылжымайтын мүлік пен байлықты басқарумен айналысады). бағасы, деді бір сатып алушы. «Мен [SVB үшін] қызығушылық болмағанына таң қалдым», - деді басшы.
Бұл процесс бір кездері венчурлық стартаптар үшін ең қуатты несие берушілердің бірі болған Силикон алқабының банкі үшін үлкен өзгеріс болып табылады. 1983 жылдың қазан айында негізі қаланған SVB Силикон алқабындағы стартаптардың жартысына жуығын банкке айналдырды. 209 желтоқсандағы жағдай бойынша оның активтері 31 миллиард долларды құрады. Оның жылдық есебіне сәйкес, оның несиелерінің жартысынан көбі немесе 56%-ы 2022 жылдың соңында венчурлық және жеке капиталға арналған фирмаларға берілген. Сондай-ақ SVB компанияның веб-сайтына сәйкес инвесторлар қолдайтын стартаптарға несие болып табылатын венчурлық қарызды пайдалануда пионер болды. SVB стратегиялық маңызды нарыққа қызмет етті, бұл банкті өте құнды етеді, деді атқарушы директор. «Ешкімнің күшеймейтіні мені [SVB] несие проблемалары бар деп алаңдатады», - деді басшы.
FDIC өзінің SVB және Signature аукционымен банкті басқа банкке сатқысы келеді, өйткені ол депозиттер туралы қамқорлық жасайды, дейді сатып алу менеджерлері. Реттеуші органдар банк холдингтері ретінде реттелмейтін сатып алушылар депозиттерді қауіпті нәрсе жасау үшін пайдалана алады деп алаңдайды. (Федералдық резерв 1913 жылғы Федералдық резерв туралы заңға сәйкес барлық банк холдингтік компанияларын қадағалайды және реттейді.) Бұл бұрынғы банк сәтсіздіктерінен кейін FDIC басқа банктерге оларды сатып алуға ұмтылуының бір себебі. Мысалы, 2008 жылы JPMorgan Chase 1.9 миллиард долларға құлдырағаннан кейін Washington Mutual-ды сатып алды. JPMorgan Chase 10 жылы АҚШ үкіметінің өтініші бойынша инвестициялық банкті акциясын 2008 долларға сатып алған кезде Bear Stearns-ті де құтқарды. JP Morgan Chase төрағасы және бас директоры Джейми Даймон кейінірек Bear Stearns сатып алғанына өкінетінін айтты. JPMorgan Chase бұл жолы SVB немесе Signature үшін алға жылжымайды. (Бейсенбіде бірнеше ірі банктер, соның ішінде JPMorgan Chase, несие берушіні құтқару мақсатында Бірінші Республикаға 30 миллиард доллар депозит беруге келісті.)
PE фирмаларының мәміле жасауға қаржылық мүмкіндігі бар: оларда наурыз айындағы жағдай бойынша 1.92 триллион доллар құрғақ ұнтақ немесе бөлінбеген капитал бар, деп хабарлайды Preqin, альтернативті активтер саласына деректерді жеткізуші. Жеке капитал қаржылық қызметтерге, соның ішінде банктерге инвестиция салудың ұзақ тарихы бар, бірақ олар үлкен үлестерді тікелей сатып ала алмайды. 1956 жылғы Федералдық резервке банктерді қадағалауды қамтамасыз ететін Банк холдингі туралы заңда жеке капитал туралы нақты айтылмайды, бірақ банктің дауыс беретін акцияларының 25% немесе одан да көп бөлігіне иелік ететін немесе бақылаушы ықпалды жүзеге асыратын қор немесе компания, үш ірі банктің корпоративтік стратегия және даму бөлімінің бұрынғы басшысы және Колумбия заң мектебінде финтехтен сабақ беретін Gibson, Dunn & Crutcher және Моррисон Фоерстер заң фирмаларының бұрынғы серіктесі Тодд Бейкердің айтуынша, банк холдингі. Бұл жеке кәсіпкерлікпен айналысатын фирмалар банк холдингі болмайынша банктің дауыс беретін меншікті капиталының 24.9%-дан астамын сатып ала алмайтынын білдіреді. Егер олар мұны істесе, бұл банкті қызметтің ауыр шектеулеріне, капиталға қойылатын талаптарға және тұрақты Федералды резервтік қадағалауға ұшыратады, бұл «жеке кәсіптік фирмалар үшін қолайсыз жағдай» болып табылады», - деді Бейкер.
«Банк холдингтік компаниясы туралы» заң да қаражаттың «бірлесіп әрекет етуіне» жол бермейді», - деді Бейкер. Бірнеше жеке меншік капиталды фирмалар теориялық түрде бір банкке инвестиция сала алады, бірақ олардың әрқайсысы өз үлестерін 24.9% немесе одан аз мөлшерде шектеуі керек және олардың ықпалына қатысты басқа шектеулермен келісуі керек, мысалы, бірге жұмыс істемеу, деді ол. «Жеке кәсіптік фирмалардың бизнесте табысқа жету үшін бірге жұмыс істемеуі мағынасы жоқ», - деді ол.
SVB несиелерін Карлайл немесе Блэкстоун сияқты альтернативті менеджерге сату жалпы SVB болашағы үшін жақсы нәтиже бермейді, деді сатып алу жөніндегі атқарушы директор. «Басқа біреу байлықты басқаруды, инвестициялық банкингті, қор бизнесін сатып алар еді, бірақ коммерциялық банк несиесіз өте қымбат қайта бастау болар еді», - деді венчурлық менеджер.
Осы аптаның басында SVB Financial Group кеңесі SVB Capital және SVB Securities бизнесіне, сондай-ақ басқа активтер мен инвестицияларға стратегиялық баламаларды зерттеу үшін қайта құрылымдау комитетін тағайындады. SVB Capital және SVB Securities банкроттықтың бөлігі болып табылмайды. 17 наурыздағы мәлімдемеде олардың сатылуы «елеулі қызығушылық тудырды» делінген.
Жеке капитал FDIC-тің сатып алушы үшін бірінші таңдауы болмауы мүмкін, бірақ айтылғандай, кейде қайыршылар таңдаушы бола алмайды.
Бұл оқиға бастапқыда Fortune.com сайтында жарияланған
Fortune сайтынан көбірек:
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/feds-fail-big-banks-buy-222917693.html