IHS - бұл дамушы нарықтағы ұялы телефондардағы ойын. Неліктен акция сатып алуға ұқсайды.

Мәтін өлшемі

IHS Holding

блоктағы жаңа бала ұялы мұнара әлемі—және оның акциясы сатып алуға тұрарлық болуы мүмкін.

Сымсыз желіні іске қосу үшін көптеген антенналар, ұялы мұнаралар және олардың барлығын қосатын сымдар қажет. Ұнаған кезде

AT & T

(T) және

Verizon байланыстары

(VZ) тұтынушылармен бәсекелеседі,

Америка мұнарасы

(AMT) және

Тәж қамалы

(CCI) ондаған мың ұялы мұнаралар мен миль талшықты-оптикалық кабельге иелік етеді және оларға қызмет көрсетеді. Олар кез келген үй иесі сияқты сымсыз байланыс операторларына кеңістікті жалға береді.

Және олар мұны жасайтын монета жасайды. Жыл сайынғы эскалаторлармен ұзақ мерзімді келісім-шарттарды ескере отырып, пайда шегі кең, қайталанатын кіріс жоғары және болашақта көріну анық. Дамыған нарықтарда соңғы өсім 5G-ге қолдау көрсету үшін сымсыз желілерді жаңарту есебінен болды, бұл үлкенірек және ауыррақ жабдықты қажет етеді, бұл көбірек жалға алуды және 5G қажет сымсыз спектр диапазондарының кең ауқымын өңдеу үшін көбірек антенналарды қажет етеді.

IHS (IHS) өз мүмкіндігіне ие болды бастапқы орналастыру өткен күз. Бұл американдық мұнараның 2.1 миллиард долларымен салыстырғанда 122 миллиард долларлық нарықтық капитализациясы бар бизнестегі ең маңыздысы. IHS сымсыз байланыс бизнесі өсудің ерте сатысында және ұялы байланыс мұнарасының лизинг үлгісі салыстырмалы түрде жаңа болып табылатын дамып келе жатқан нарықтарға бағытталғанымен ерекшеленеді. Оның Африка, Латын Америкасы және Таяу Шығыстағы 31,000 нарықта шамамен 11 XNUMX мұнарасы бар, оның кірісінің көп бөлігі Нигериядан келеді.

Макро желдер бар: халық саны жылдам өсуде, смартфондардың енуі артып келеді және көптеген елдер 5G туралы енді ғана ойлана бастады. IHS органикалық кірісінің өсуі соңғы жартыжылдықта жылына 18% құрады, ал пайыздарға, салықтарға, амортизацияға және амортизацияға дейінгі түзетілген кіріс (Ebitda, қысқаша айтқанда) жыл сайын 15% өсті. Оның 51% маржасы таңқаларлық жоғары, оның бос ақша ағыны күшті және левередж ағымдағы деңгейде басқарылады.

Барлығы мінсіз емес. IHS кірісінің жартысына жуығы келісім-шарт бойынша АҚШ долларына немесе еуроға байланысты (негізінен тоқсан сайын қалпына келтіріледі), қалған бөлігі Нигерия найрасы, бразилиялық реал және оңтүстік африкалық ранд сияқты жергілікті валюталарда келеді. Олар осы жылы жасыл валютаға қатысты құнын біркелкі жоғалтты. Көптеген IHS нарықтарындағы сенімді емес электр желілеріне байланысты компания ұялы мұнараларының төрттен бір бөлігінде негізгі немесе резервтік қуат ретінде дизельдік генераторларға сүйенеді. Мұнай бағасы көтерілген сайын IHS шығындары да өсті. Ол әсерді азайту үшін күн энергиясы мен батареяларға инвестиция жасайды.

Ең үлкен мәселе акцияның әсіресе төмен өзгермелі болуы мүмкін. Инсайдерлер акциялардың 95% иеленеді, 20% транштары әр алты ай сайын, келесісі қазан айында қолжетімді болады. Бұл әлеуетті инвесторлар әлемін арттыруға көмектеседі және сайып келгенде компанияға акцияларды сатып алу үшін бос ақша ағынын пайдалануға мүмкіндік береді.

IHS акциялары осы мәселелердің арқасында қазан айындағы IPO бағасы 63 доллардан 6.27 долларға дейін 17%-ға төмендеді. Қазір ол 12 жылға болжанған кірістен шамамен 2023 есе саудаланады, бұл өзінің үлкен құрдастары American Tower және Crown Castle-тен әлдеқайда төмен, олар баяу өскеніне қарамастан, келесі жылы 45 еседен астам табыс алады.

Бұл жеңілдік дамушы нарықтық тәуекелді өтейді, ал акцияның құлдырауы ұзақ мерзімді инвесторлар үшін сатып алу мүмкіндігін білдіреді. Уолл-стриттің орташа мақсатты бағасы 18 доллардан жоғары, бұл жұма күнгі жабудан 185% жоғары. Сіз қоңырау шалыңыз.

Жазыңыз Николас Ясинский сағ [электрондық пошта қорғалған]