Осы үш акция арқылы өзіңізді метаверске батырыңыз

Метаверс және оның не екенін түсіну қиын болуы мүмкін, өйткені оның мағынасын толығымен қамтитын бірде-бір жақсы немесе қызмет жоқ. Қысқаша айтқанда, метаверс - бұл пайдаланушылардың виртуалды немесе толықтырылған шындық мүмкіндіктерін пайдаланатын нәрсемен әрекеттесу тәсілі.

Дәл осы «бірдеңе» осы үш акцияның ерекше таңдалғаны: Autodesk (ADSK) инженерлер мен сәулетшілерге виртуалды модельдерді жобалау және көрсету мүмкіндігін береді, Мета платформалар (FB), бұрын Facebook ретінде белгілі, әлеуметтік медиа тәжірибесін көрінбейтін деңгейге көтеруге тырысады Unity бағдарламалық жасақтамасы (U) ойыншылар өз ойындарында өзара әрекеттесетін бейне ойын қозғалтқыштарын жасауда. Бұл компаниялар барлығы қолданатын және метаверске кеңеюді жоспарлайтын өте әртүрлі нарықтарға қызмет етеді.

Есептер мен деректердің жақында жасалған есебінде метаверсті индустрия 44.1 және 2021 жылдар арасында 2028% құрайтын жылдық күрделі өсу қарқынымен (CAGR) болжамды кезеңнің соңында шамамен 872 миллиард долларға дейін өсетіні көрсетілген. Brandessence Market Research-тің тағы бір есебінде 44.8 жылдың соңына қарай болжамды құны 596 миллиард долларға дейін 2027% ұқсас CAGR көрсетілген.

Тұтастай алғанда, бұл сала көп компаниялар қатысуды жоспарлап отырғандықтан өсуге дайын. Метаверспен қатысатын технологияларға виртуалды шындықты (VR) жатқызуға болады, олар сіз ойнамаған кезде де бар болуын жалғастыратын тұрақты виртуалды әлемдермен сипатталады, сонымен қатар цифрлық және физикалық әлемдердің аспектілерін біріктіретін толықтырылған шындық (AR).

International Data нарықтық зерттеу фирмасының мәліметі бойынша, VR гарнитураларын қоса алғанда, кеңейтілген және виртуалды шындық өнімдеріне жалпы сұраныс 36 жылға қарай 2025 миллион долларды құрайды деп болжануда. Meta Platforms компаниясының Oculus Quest 2 гарнитурасы тізімнің басында. Билл Гейтс алдағы «екі-үш жылда» виртуалды кездесулердің көпшілігі екі өлшемді, Zoom стиліндегі интерфейстерден метаверстерге ауысады деп сенетінін айтады. Гейтс Microsoft корпорациясы өзінің жоспарланған виртуалды жұмыс кеңістігі, Mesh for Microsoft Teams бағдарламасымен бірге өзінің «аралық» VR құралдарында жұмыс істеп жатқанын қосты.

Биржада сатылатын қорлар (ETFs) арқылы әртүрлі метаверсивті әсерге ие болғысы келетіндер үшін Roundhill Ball Metaverse ETF (METV) 45 ақпандағы жағдай бойынша 3 холдингке ие, бұл холдингтердің орташа нарықтық капитализациясы $68 млрд. Оның 0.59% басқару төлемі метаверсті қадағалайтын ETF арасындағы ең төмен болып табылады. Бұл акциялардың айқын метаверсті байланыстары болғанымен, бұл компаниялардың метаверсті зерттеулер мен әзірлемелерді қаржыландыратын пайдалы негізгі бизнеске ие болуына жақсы мүмкіндік бар.

AAII A+ акцияларының бағалары бар метаверсті акцияларды бағалау

Компанияны талдағанда, компанияларды дәл осылай салыстыруға мүмкіндік беретін объективті негіздеме болған пайдалы. Бұл AAII компаниялары ұзақ мерзімді перспективада нарықты жеңетін акцияны анықтайтын бес фактор бойынша бағалайтын A + қор бағаларын құрудың бір себебі болып табылады: құн, өсім, импульс, кірісті қайта қарау (және тосын сыйлар) мен сапа.

AAII's A+ Stock Grades пайдалана отырып, келесі кестеде үш метаверсті акциялардың (Autodesk, Meta Platforms және Unity Software) тартымдылығы олардың негіздеріне негізделген жинақталған.

Үш метаверсті акциялар үшін AAII-ның A+ акцияларының бағасы

A + қор бағалары нені көрсетеді

Autodesk сәулет, машина жасау және құрылыс салаларына қызмет көрсететін қолданбалы бағдарламалық қамтамасыз ету компаниясы; өнімді жобалау және өндіру; және бұқаралық ақпарат құралдары мен ойын-сауық. Autodesk бағдарламалық құралы осы салалардың қажеттіліктерін жобалауға, модельдеуге және көрсетуге мүмкіндік береді. Компанияның өнім ұсыныстарына AutoCAD, AutoCAD LT, 3ds Max, Maya, Revit, Inventor, AutoCAD Civil үш өлшемді (3D), компьютерлік өндіріс (CAM) шешімдері, Fusion 360, BIM 360, PlanGrid, Vault және Shotgun кіреді. Компанияның 180 елде төрт миллионнан астам ақылы жазылушысы бар.

Инженерлер мен сәулетшілер құрылымдардың виртуалды үлгілерін жасау үшін компанияның Revit құрылысты ақпараттық модельдеу бағдарламасын пайдаланады, ал Autodesk Rendering бұл модельдерді виртуалды шындық параметріне айналдыра алады. Autodesk бизнесінің шамамен 70%-ы сәулет, инженерия және құрылыс (AEC) үшін жобалау бағдарламалық қамтамасыз етуден тұрады. Autodesk-те VR және AR 3D анимациялары мен ғимараттарын салу үшін арнайы әзірленген өнімдер жиынтығы бар, бұл метаверсті салуға тамаша сәйкес келеді.

Autodesk-тің A+ өсу дәрежесі B. Өсу дәрежесі кірістің, акцияға шаққандағы пайданың және операциялық ақша ағынының жақын және ұзақ мерзімді тарихи өсуін ескереді. Компания 2021 жылдың үшінші тоқсанындағы кірісі 1.1 миллиард долларды құрады, бұл өткен тоқсандағы 18 миллион доллардан 952 пайызға жоғары. Компания тоқсан сайын бір акцияға шаққандағы 1.33 доллардан 28%-ға өсіп, бір жыл ішінде 1.04 долларды құрады. Компания операциялық қызметтен түскен ақша ағыны 361 миллион долларды құрады, бұл өткен жылдың тоқсанымен салыстырғанда 85 миллион долларға өсті.

Компанияның сәйкес 36 және 62 ұпайларына негізделген орташа импульс деңгейі D және сапа дәрежесі B бар. Төмен серпін көрсеткіші бірінші және төртінші тоқсандардағы –23.8% және –16.6% салыстырмалы төмен баға күшіне негізделген. , тиісінше, үшінші тоқсанда 13.5% салыстырмалы бағаның күшімен өтелді. Сапа дәрежесіне активтердің кірістілігі (ROA) ұпайы 93 және активтерге жалпы кіріс 83 ұпайы себеп болды. Autodesk қазір дивиденд төлемейді.

Мета платформалар — ай сайынғы 2.5 миллиард белсенді пайдаланушысы бар әлемдегі ең ірі онлайн әлеуметтік желі. Пайдаланушылар бір-бірімен әртүрлі жолдармен байланысады, хабарламалар алмасады және жаңалықтар оқиғаларын, фотосуреттер мен бейнелерді бөліседі. Фирманың экожүйесі негізінен Facebook қолданбасы, Instagram, Messenger, WhatsApp және осы өнімдерге қатысты көптеген мүмкіндіктерден тұрады. Пайдаланушылар Facebook-ке мобильді құрылғыларда және жұмыс үстелінде кіре алады. Оның сегменттеріне қолданбалар отбасы (FoA) және Facebook Reality Labs (FRL) кіреді. FoA сегментіне Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp және басқа қызметтер кіреді. FRL сегменті AR және VR-ге қатысты тұтынушылық аппараттық құралдарды, бағдарламалық құралды және мазмұнды қамтиды. Бейне жағында фирма премиум-контент кітапханасын құру және оны жарнамалар немесе жазылымнан түскен табыс арқылы монетизациялау процесінде. Facebook мұны Facebook Watch деп атайды.

Meta Platforms компаниясының бас директоры Марк Цукерберг компанияның басымдылығын метаверске ауыстыруға ұмтылғаны сонша, ол компанияның атын өзгертті. Цукерберг метаверсті дамытуға бастапқы 10 миллиард доллар инвестициясын жариялады, ал Meta Platforms жақында виртуалды әлемде көретін және қабылдайтын нәрселерді жасауға көмектесу үшін метаверсті пайдаланушылардың биометриялық деректерін пайдаланатын технологияға қатысты көптеген патенттер алды. Оның Oculus және Horizon VR еншілес компаниялары оның метаверсті итеруінде үлкен рөл атқаруы мүмкін. Компания виртуалды коммерция және жарнамадан түсетін кіріс ағындары арқылы метаверсті монетизациялауды жоспарлап отыр.

Мета платформаларында орташа болып саналатын 58 мәндік ұпайға негізделген C мәндік бағасы бар. Компанияның құндылық рейтингі бірнеше дәстүрлі бағалау көрсеткіштеріне негізделген. Компанияның бағадан бос ақша ағынына (P/FCF) қатынасы үшін 45 ұпай, акционерлердің кірістілігі үшін 17 және баға-пайда (P/E) қатынасы үшін 49 ұпай (есіңде болсын, құны бойынша жақсы). Meta Platforms-те бағаның бос ақша ағынына қатынасы 16.4, баға-пайда арақатынасы 16.3 және акционерлердің кірістілігі 3.2%. Табысты акцияларды инвестициялау төмен бағаны сатып алуды және жоғары сатуды қамтиды, сондықтан акцияны бағалау акция таңдауда маңызды мәселе болып табылады.

Құн бағасы жоғарыда аталған бағалау көрсеткіштерінің пайыздық дәрежелерінің орташа бағасының сатылымға, кәсіпорын құнының Ebitdaға және бағаның кітапқа қатынасына қатысты пайыздық дәрежесі болып табылады.

Сапасы жоғары акцияларда әлеуеттің жоғарылауымен және төмендеу қаупімен байланысты белгілер бар. Сапа бағасын кері тестілеу көрсеткендей, сапасы жоғары сорттармен қорлар орта есеппен 1998 - 2019 жылдар аралығында төмен бағалары бар акциялардан асып түсті.

Meta Platforms 99 ұпаймен A сапа дәрежесіне ие. A+ сапа дәрежесі – активтер кірісінің, инвестицияланған капиталдың кірістілігінің (ROIC), активтерге жалпы пайданың, кері сатып алу кірістілігінің пайыздық дәрежелерінің орташа пайыздық дәрежесі активтерге қатысты жиынтық міндеттемелердің өзгеруі, активтерге есептеулер, Z екі еселенген банкроттық тәуекелі (Z) және F-балы. Балл айнымалы, яғни ол барлық сегіз өлшемді немесе сегіз өлшемнің кез келгені жарамсыз болса, жарамды қалған өлшемдерді қарастыра алады. Сапа бағасын беру үшін акциялардың жарамды (нөлдік емес) өлшемі және сегіз сапа көрсеткішінің кемінде төртеуі үшін сәйкес рейтингі болуы керек.

Компания өзінің F-ұпайы мен активтерінің кірістілігі бойынша жоғары орынды иеленеді, тиісінше АҚШ-та жарияланған барлық акциялардың 94-ші және 96-шы процентильдерінде. Дегенмен, ол активтерге есептелуі бойынша 77 пайыздық көрсеткіште нашар орын алады.

Компанияның күшті өсу дәрежесі B, импульс деңгейі D және қазіргі уақытта дивиденд төлемейді.

Unity бағдарламалық жасақтамасы интерактивті, нақты уақыттағы 3D мазмұнын жасау және пайдалану үшін бағдарламалық қамтамасыз ету платформасын ұсынады. Платформаны ұялы телефондарға, планшеттерге, дербес компьютерлерге (ДК), консольдерге және AR және VR құрылғыларына арналған интерактивті, нақты уақыттағы 2D және 3D мазмұнды жасау, іске қосу және монетизациялау үшін пайдалануға болады. Unity Software бағдарламасы пайдаланушылардың мінез-құлқы мен кері байланысына бейімделуге мүмкіндік беретін нақты уақыттағы мазмұнды жасайды. Оның Create Solutions интерактивті 2D және 3D мазмұнын жасау үшін мазмұнды жасаушылар, әзірлеушілер, дизайнерлер, инженерлер және сәулетшілермен пайдаланылады. Оның өнімдері, Unity Ads және Unity IAP (қолданбадағы сатып алулар) әзірлеушілерге мазмұндарының кіріс әлеуетін арттыруға көмектеседі. Ол мазмұнды жеткізуге арналған шешімдерді ұсынады және ойындардағы көп ойыншы хостингіне арналған Multiplay немесе ойындарда ойыншы арасындағы байланысты қосу үшін Vivox сияқты серверді басқаруды қамтамасыз етеді. Бизнес АҚШ, Үлкен Қытай, Таяу Шығыс және Африка және Азия-Тынық мұхиты аймағында таралған. Өнімдер ойын индустриясында, сәулет және құрылыс секторында, анимация индустриясында және дизайн секторында қолданылады.

Unity бағдарламалық құралының импульстік ұпайы 45-ке негізделген С импульстік бағасы бар. Бұл оның соңғы төрт тоқсандағы салыстырмалы күші бойынша барлық акциялардың орташа деңгейінде тұрғанын білдіреді. Бұл көрсеткіш бірінші және төртінші тоқсандардағы –32.4% және –39.6% төмен салыстырмалы баға күштерінен алынған, екінші және үшінші тоқсандардағы 43.8% және 20.5% жоғары салыстырмалы баға күштерімен өтеледі. Бірінші тоқсандағы ұпайлар ретімен 24, 96, 89 және 18. Төртінші тоқсандағы салмақты салыстырмалы күш дәрежесі соңғы төрт тоқсанның әрқайсысы үшін салыстырмалы баға өзгерісі болып табылады.

Табысты бағалауды қайта қарау талдаушылардың фирманың қысқа мерзімді перспективаларын қалай қарайтынын көрсетеді. Компанияда теріс деп есептелетін D дәрежесі бар пайданы бағалауды қайта қарау. Баға соңғы екі тоқсан сайынғы күтпеген табыстың статистикалық маңыздылығына және өткен ай мен соңғы үш айдағы ағымдағы қаржы жылына арналған консенсустық бағалаудағы пайыздық өзгеріске негізделген.

Компания 2021 жылдың төртінші тоқсанында 27.5% оң табыс күтпегенін хабарлады, ал алдыңғы тоқсанда 11.8% оң табыс күтпегенін хабарлады. Соңғы айда 2022 жылдың бірінші тоқсанындағы консенсустық кіріс бағасы екі жоғары және алты төмендеу қайта қарау негізінде бір акцияға 0.065 доллар шығыннан 0.086 доллар шығынға дейін төмендеді.

Unity бағдарламалық жасақтамасы 71 ұпаймен күшті B өсу дәрежесіне ие, оған тоқсан сайынғы сатылымның бір жылдағы 42.6% (76 ұпай) өсуі және тоқсан сайынғы операциялық қолма-қол ақшаның бір жылдағы 112.1% (85 ұпай) өсуі себеп болды. Компания қазіргі уақытта дивиденд төлемейді.

____

Бұл әдіс өлшемдеріне сәйкес келетін акциялар «ұсынылған» немесе «сатып алу» тізімін ұсынбайды. Мұқият зерделеу қажет.

Егер сіз осы нарықтағы өзгергіштіктің жиегін алғыңыз келсе, AAII мүшесі болады.