Инфляция және ФРЖ нарықтық қасіретке бір жақты сапарды тудырады: Джим Бианко

Инфляция шарықтау шегіне жеткенше және Федералды резервтік жүйе жаяу өсуді тоқтатқанша, нарық болжаушысы Джим Бианко Уолл-стриттің қайғы-қасіретке бір жақты сапарда екенін ескертеді.

«ФРЖ инфляцияны әкелетін бір ғана құралы бар, ол сұранысты бәсеңдетуі керек», - деді Bianco Research президенті CNBC-ке «Жылдам ақша« сейсенбіде. «Бізге не болып жатқаны ұнамауы мүмкін, бірақ Вашингтондағы Эклс ғимаратында олар соңғы бірнеше аптада қор нарығында көргендеріне қатты ренжіді деп ойламаймын».

The S&P 500 бесінші күн қатарынан төмендеді және сейсенбіде аю нарығына тереңірек кірді. Енді индекс 23 қаңтардағы ең жоғары хитінен 4%-ға төмендеді Nasdaq 33% төмендеді және Dow рекордтық көрсеткіштен 18%.

«Бізде жаман жаңалық бар - бұл жақсы жаңалық сценарийі, өйткені сізде бар Мамыр айында 390,000 XNUMX жұмыс орны,- деді Бианко. «Олар [ФРЖ] жұмыссыздықты тудырмай-ақ қор нарығын бақытсыз ете алатындай сезінеді».

Сонымен қатар, эталон 10 жылдық қазынашылық кірістілік 2011 жылдың сәуірінен бергі ең жоғары деңгейге жетті. Қазір ол 3.48% шамасында, өткен аптада 17% өсті.

«Облигациялар нарығы және мен өте техникалық терминді қолданатын боламын, бұл қазір толықтай тәртіпсіздік», - деді ол. «Бір жылдан бері облигациялар нарығында көрген жоғалтулар ең үлкен болып табылады. Бұл облигация нарығы тарихындағы ең нашар жыл болды. Ипотекалық несие нарығы жақсырақ емес. Өтімділік қорқынышты».

Бианко дайындық үстінде инфляцияның қайта оралуы екі жылға. 2020 жылдың желтоқсанында CNBC-тің «Сауда ұлтында», ол инфляцияның ұрпақта болмаған жоғары деңгейге көтерілетінін ескертті.

«Сізде сандық күшейту келе жатыр. Облигациялардың ең үлкен сатып алушысы кетеді. Және бұл Федералды резервтік жүйе », - деді Бианко. «Сізде олар тарифтерді көтеруде өте сұмдық болуға ниетті.»

Bianco сәрсенбіде ФРЖ мөлшерлемелерін 75 базистік тармаққа көтереді деп күтеді, бұл Уолл-стрит бағалауларына сәйкес келеді. Ол сондай-ақ шілде айындағы келесі кездесуде тағы 75 базистік пунктке көтерілуді болжайды.

«Сіз мөлшерлемелерді жеткілікті түрде көтере аласыз және сіз экономиканы өлтіре аласыз және сұраныс құздан құлап кетуі мүмкін және сізде инфляция төмен түсу. Енді сіз де, мен де солай болғанын қаламаймыз», - деді Бианко. «Олардың тым алысқа барып, мұның үлкен шатасуын жасау ықтималдығы жоғары».

Оның пікірінше, ФРЖ қатайту саясатынан бас тарту үшін экономикаға елеулі зиян тигізуі керек. Инфляция экономиканың әр бұрышына әсер етіп жатқанда, ол ескертеді іс жүзінде әрбір қаржылық актив күрт шығындарға осал. Бианконың айтуынша, жұмсақ немесе тіпті жұмсақ қонуға қарсы.

Оның ерекшелігі - инфляцияны жеңуге арналған тауарлар. Дегенмен, Бианко бұл жерде де үлкен қауіп бар екенін ескертеді.

«Сіз әлі жойылуды талап ете алмайсыз. Осылайша, сіз мұны жасамайынша, тауарлар жоғарылай береді деп ойлаймын », - деді ол. «Бірақ мен адамдарға тауар туралы айтатын ескерту - оларда криптографиялық құбылмалылық деңгейі бар».

Тәуекелдерге төзімділігі төмен адамдар үшін Бианко үкіметтен сақтандырылған ақша нарығының шоттары тартымды болып көрінуі керек деп санайды. 75 базистік тармаққа көтерілу негізінде ол олардың екі апта ішінде 1.5% секіргенін көреді. Bankrate.com мекемелерінің соңғы апталық сауалнамасына сәйкес, ағымдағы ұлттық орташа мөлшерлеме ақша нарығы шотында 0.08% құрайды.

Бұл инфляцияға әрең төтеп берер еді. Бірақ Bianco инвесторлар үшін бірнеше балама көреді.

«Қазір бәрі дұрыс емес бағытта бір жақты көше», - деді Бианко.

Жауапкершіліктен бас тарту