Инфляция кеткісі келмейді — қор нарығы құлдырап жатыр. Кейбір қорлар, егер инфляция жабысқақ болып қалатын болса, пайдалы болуы мүмкін.
Инвесторлар сейсенбіде, тамыз айындағы тұтынушылық бағалар индексі қатты соққыға жығылды. Ол бағаның бір жылда 8.3%-ға өсіп, 8.1%-ға күткеннен асып түскенін көрсетті. Бұл екінші ай қатарынан бағаның өсу қарқыны төмендегенімен, азық-түлік пен энергияны есептемегенде негізгі CPI 6.3%-ға өсіп, 6.1%-ға болжамнан жоғары болды.
Бұл қор нарығының құлдырауына әкелді. The
S&P 500
34.3%-ға төмендеді, ал
Dow Jones Industrial Average
1,276.37 тармаққа немесе 3.9%-ға төмендеді
Nasdaq Composite
5.2% құлдырады.
Неліктен нарықтар инфляцияны ұнатпайтынын түсіну қиын емес. Шығындардың өсуі компаниялардың пайда маржасына нұқсан келтіреді бағаның өсуі тұтынушылық сұранысқа зиянын тигізуі мүмкін. Бірақ нақты қорқыныш - Федералды резервтік жүйе инфляциямен күресу үшін сұранысты төмендетуге тырысып, пайыздық мөлшерлемелерді одан да жоғары көтеруге мәжбүр болады.
Жақсы жаңалық - инфляциядан әлі де пайда көре алатын кейбір акциялар бар. MSCI инфляцияға ұшыраған портфелі MSCI АҚШ индексінен асып түсті, өйткені инфляция 2021 жылдың бірінші жартыжылдығында басым болды. Бұл портфелдегі ең ауыр салмақтар энергетика, материалдар және өнеркәсіп секторларындағы қорлар, осы жылы жақсы нәтиже көрсеткен секторлар болып табылады.
Мұнай акциялар нарығындағы инфляциялық ойынның плакат баласы болды. The
SPDR ETF секторын таңдаңыз
Мұнай өндірушілер мен құбыр жеткізушілерін қамтитын (XLE) бір жылда 31% өсті. MSCI АҚШ болса, 14% -дан астам төмендеді. Кең таралған инфляцияның бір бөлігі мұнай мен газ бағасының өсуіне байланысты болды, бұл өндірушілердің кірісін арттырды.
Материалдар секторы да күшті бағадан пайда тапты. Nucor (NUE), болат өндірушісі және оның құрамдас бөлігі
Материалдар SPDR ETF секторын таңдаңыз
(NUE), биылғы жылы 21% өсті. Компания өзінің соңғы кірістері бойынша бағаны агрессивті түрде өсіргенін айтты, бұл сарапшылар сатылым өсімін 16 жылы 42.3%, 2022 миллиард долларға дейін болжауға жеткілікті, деп хабарлайды FactSet. Шығындардың өсуіне байланысты компанияның жалпы маржасы жыл сайын шамамен пайыздық тармаққа төмендеуі керек болса да, операциялық кіріс әлі де 18% өсуі керек.
Кейбір өнеркәсіптік қорлар да жоғары бағадан серпін алуы керек. акциялары
Deere & Co
.
Ауыл шаруашылығы көліктерін өндіруші (DE) биылғы жылы 8%-ға өсті. Оның Өнімдер компанияға бағаны көтеруге мүмкіндік беретіндей премиум болып табылады тұтынушыларды жоғалтпай. Бұл компанияның жасағаны ғана, өйткені сарапшылар 2022 жылы сатылымдар 17% -ға өсіп, 47.9 миллиард долларға дейін өседі және жалпы маржа кеңейеді деп күтеді.
Дегенмен, бір ескерту бар. Осы инфляцияның жоғары пайыздық мөлшерлемелерді итермелеуімен экономика сұраныстың жеткілікті түрде жойылуына төтеп бере алады, бұл өнім көлемі мен бағаның соққыға ұшырауы мүмкін. Сондықтан FactSet мәліметтері бойынша, S&P 500 акцияларының басым көпшілігі сейсенбіде соққыға жығылды. Бұған жоғарыда аталған акциялар кіреді. Күміс астар - бұл акциялар басқа компанияларға қарағанда кірістерін тұрақты ұстау үшін инфляцияны пайдалануда әлі де жақсы мүмкіндіктерге ие.
Кем дегенде, олар құлдырап кетсе де, нарықтан асып түсе алады.
Джейкоб Соненшайнға хат жазыңыз [электрондық пошта қорғалған]