Intel кірістері: жұмыстан босату және маржа қысымы Mobileye IPO-ға көлеңке түсіруі мүмкін

Гельсингер жұмысшыларға «шығындар тым жоғары және біздің маржа тым төмен» деп айтты, бұл инвесторлардың назарын Intel компаниясының қазіргі созылмалы маржа мәселелеріне тағы бір рет аударады. Қазірдің өзінде бас директор өткен жылғы маржа сақталады деген уәдесін қайтаруға мәжбүр болды «50% жоғары ыңғайлы» өйткені алдыңғы тоқсанда маржа 44.8%-ға дейін төмендеді, үшінші тоқсандағы маржа 46.5%-ға болжанған, ал жылдық маржа болжамы 49%-ға дейін төмендеді. Және осы фонға қарсы бәсекелес Advanced Micro Devices Inc. 
AMD,
-0.20%
 бірінші рет 50%-дан асты және көтеріледі деп күтілуде.

Бірнеше бағыттардағы осы төмендеу қысымы кезінде Susquehanna қаржылық талдаушысы Кристофер Роллан көптеген адамдар қойған сұрақты көтерді: Неліктен Intel алдын ала хабарлаған жоқ?

Тұтынушылардың ДК нарығының құлдырауына байланысты пайда туралы ескертулер бүкіл әлемде сияқты төрттен бір уақыттан астам уақыт бойы дамып келеді. ДК жеткізілімдері жазбалар сақталғаннан бері ең күрт төмендейді деп күтілуде, сияқты чип жасаушыларды тудырады AMD, Nvidia Corp.
NVDA,
+ 1.07%,
Micron Technology Inc.
MU,
+ 0.34%,
және Қолданбалы материалдар Инк.
АМАТ,
+ 3.06%
ДК сатылымдарының әлсіздігінен ғана емес, сонымен бірге олардың болжамдарын қысқарту АҚШ Қытайға озық технологияларға шектеулерді кеңейтті.

Оқылды: ДК нарығы 1990 жылдардың ортасында деректер жинала бастағаннан бері «ең күрт» құлдырады, сарапшылар келіседі

Intel алдын ала хабарлаған жоқ, өйткені ол өзінің болжамы мен сарапшылардың күтулерінен үлкен сәтсіздікті жарияламас бұрын тоқсанда өткен жоқ. Intel-те теріс рейтингі бар Роллан, «бас директор Гельсингер әлсіздік туралы жария түрде телеграф арқылы хабарлағанын» ескере отырып, кіріс күткендердің төменгі жағында келеді деп күтеді.

«Дегенмен, біз 4Q елеулі тәуекелге ұшырайды деп есептейміз, өйткені тоқсанның ортасындағы тексерулеріміз кешікпей нашарлады», - деді Роллан, қазір 17 жылға арналған ДК жеткізілімінің 2022%-ға төмендеуін болжайды. «Табыс пен табысқа тәуелділікті ескере отырып, пайдалануды ескере отырып, біз сондай-ақ толық жыл үшін GM бағалауларымызды олардың болжанған 49% -дан төмендетеміз ».

Оқылды: Чиптердің қорлары екі жылдағы ең төменгі деңгейге дейін төмендеді, өйткені Қытайға қосымша технология, AI тыйым салу қайғы-қасіретті арттырады

Қандай жағдай болмасын, инвесторлар бас қаржы директоры Дэвид Зинснердің компания үшін «қаржылық түбі» болатын үшінші тоқсандағы болжамы орындалатынын білгісі келеді.

Нені іздеу керек

Табыс: FactSet сауалнамасына қатысқан 29 сарапшының ішінен Intel орта есеппен бір акцияға 34 центтен түзетілген пайданы жариялайды деп күтілуде, бұл Intel болжамымен салыстырғанда акцияға 35 цент, бұл тоқсан басталған кезде көше күткен 90 центтен әлдеқайда төмен және бір жыл бұрынғы кезеңде бір акция үшін $1.71 болды. Estimize, хедж-қор басшыларынан, брокерлерден, сатып алу-сарапшылардан және басқалардан краудсорсингті пайдаланатын бағдарламалық қамтамасыз ету платформасы акцияға 46 центтен түзетілген пайданы талап етеді.

Түсім: FactSet сауалнамасына қатысқан 15.35 сарапшының айтуынша, Intel компаниясының болжамы бойынша, Уолл-стрит Intel-тен 29 миллиард доллар кіріс күтеді. Бұл тоқсанның басында көше күткен 15 миллиард доллардан және өткен жылы хабарланған 16 миллиард доллардан төмен және жыл сайынғы кірістің төмендеуінің тоғызыншы тоқсанын белгілеуі мүмкін. Estimize 18.95 миллиард доллар кіріс күтеді.

Бөлімдерді бөле отырып, FactSet сауалнамасына қатысқан сарапшылар клиенттік есептеулерден түсетін кіріс 7.58 миллиард долларды құрайды деп күтеді; деректер орталығы мен AI тобының кірісі 4.67 миллиард доллар; 2.4 млрд долларды құрайтын «желі және шеткі» кіріс; және Mobileye кірісі $472.2 млн.

Қор қозғалысы: Табыстың ықтимал тоғызыншы тоқсанында төмендеуі мүмкін болса да, Intel күткеннен асып кетсе де, әдетте, компанияның соңғы тоғыз тоқсандық кірісі туралы есептерінен кейін акциялар төмендеді.

Қыркүйек айының соңындағы тоқсанда Intel акцияларының бағасы 31%-ға төмендеді, ал Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.34%
  — Intel құрамдас бөлігі ретінде есептелетін — S&P 7 индексі 500%-ға төмендеді 
SPX,
+ 1.19%
 5%-ға төмендеді, технологиялық ауыр Nasdaq композиттік индексі 
COMP,
+ 0.86%
 4% төмендеді және PHLX жартылай өткізгіш индексі 
SOX,
+ 0.64%
10%-ға жуық төмендеді.

Сарапшылар не айтады

Бернштейннің сарапшысы Стейси Расгон компанияның Mobileye үшін күтілгеннен төмен бағамен алға ұмтылуының екі себебін, «Intel көзқарасы бойынша жігерлендірмейтінін» атап өтті.
MBLY.

Өткен аптада Mobileye IPO акцияларының бағасы 18-20 доллар аралығында болады деп есептеді. Автокөлік технологиясы бойынша компанияға 15.9 миллиард долларға дейін баға берді, кездейсоқ, Intel сатып алу үшін төлеген шамамен бірдей сома Mobileye 2017 жылы 15.3 миллиард долларға қолма-қол ақшаға. Mobileye IPO-ға өтінім берді қыркүйек айының соңында 30 миллиард долларлық бағалауды іздеп жатыр, бұл компания үшін бұрынғы 50 миллиард долларлық бағалаудан әлдеқайда төмен.

«Барлығымыз білетіндей, жоғары өсімдегі технологиялық қорлар әлсіз макро және жоғары мөлшерлемелердің тіркесімі арқылы азайып кетті, ал IPO нарығының өзі соңғы айларда тоқырауға ұшырады», - деді Расгон. «Бірақ қазір IPO-ны олар кез келген бағамен (қандай естіледі) алға жылжыту, Intel әлі күткеннен гөрі оны қазір жасау жақсы деп санайды».

«Екіншіден, Intel мәміледен біраз ақша алады (Moovit-тен ~ 3.5 миллиард доллар дивиденд және оларға Moovit активтерін сатудан ~ 900 миллион доллар) және олардың жеке бизнесі қазіргі таңда трендте жүргендіктен ақша қажет болуы мүмкін. - деді Расгон.

Оқылды: Nvidia, Intel ойын карталары сатылымға шықты, ал AMD 3 қарашадағы хабарландыруды күлдіреді

Wedbush сарапшысы, Intel рейтингі төмен Мэтт Брайсон жазбасында Intel компаниясының ең соңғы нұсқаулары «компьютер фонының әлдеқайда нашар (шамамен 2023% -ға төмен)» болғанын ескере отырып, төртінші тоқсанда және 10 жылы өз сандарын төмендетті ме деп сұрады. /Y)) жүзеге асырылған сияқты.

Intel компаниясының деректер орталығының бизнесіне қарап, Брайсон төртінші тоқсанда кәсіпорын кірістерінің шамалы өсуі туралы болжамына «әсіресе AMD акцияларының өсуі [бұл сонымен қатар Intel сатылымына қысым жасайтын]» деген болжамына тағы да қауіп төндіретінін айтты.

«Келесі жылға қарай отырып, бізде макростық желдер мен Intel-тің Sapphire Rapids-пен күресі аясында AMD үлесінің ауысуы жылдамдауы мүмкін деген сенімімізбен бірдей сұрақ туындайды», - деді Брайсон.

Intel компаниясын қамтитын 36 сарапшының жетеуі акцияны сатып алу рейтингіне ие, 20-сы ұстап тұру рейтингі және тоғызының сату рейтингі бар, сонымен қатар орташа мақсатты баға 33.58 долларды құрады, бұл тоқсан бұрынғыдан 47.26 долларға төмендеді. FactSet деректеріне.