Бірақ марапаттар әлі алыс, және көп нәрсе дұрыс болуы керек. Сарапшылар компанияның чип құю бизнесіндегі негізгі ойыншы болу жоспарындағы екі тәуекелді де, оның негізгі нарықтарындағы қиын бәсекелестіктің жалғасуын да көріп, күмәнмен қарайды.
Акция жұмада сатылады.
Бейсенбіде Сан-Францискода өткен кездесуде Intel (тикер: INTC) айтары көп болды, бірақ инвесторлар үшін ең үлкен жаңалық компанияның осы және одан кейінгі жылға арналған қаржылық болжамы болды. 2022 жылға компания кірісті 76 миллиард доллар, акцияға 3.50 доллар пайда, 52% жалпы маржа және 1 миллиард доллардан 2 миллиард долларға дейінгі теріс бос ақша ағынын болжайды.
Алдағы екі жылда компания жалпы маржаны 51%-дан 53%-ға дейін, 54-58 жылдар аралығында 2025%-дан 2026%-ға дейін кеңейтеді. Intel 35 және 2023 жылдардағы капитал сыйымдылығын (капитал шығындарын кіріске бөлу) 2025% диапазонында көреді, өйткені компания ұзақ мерзімді перспективада 25% диапазонға дейін төмендеп, жаңа зауыттар жасайды. Компания бос ақша ағыны бірнеше жыл бойы бейтарап болады деп күтеді, бірақ содан кейін болжамды кезеңнің соңына қарай кірістің 20% жетеді.
Қысқасы, бұқаларға шыдамдылық қажет болады.
Intel кем дегенде 2025 жылға дейін әзірлеген ұзақ мерзімді модельге ие болмайды. Инвесторлар кем дегенде тағы үш жыл қомақты инвестиция мен ақшалай қаражаттың минималды генерациясына төтеп беруі керек, ал компания Advanced Micro екеуінен де қатаң бәсекелестікпен күресуді жалғастыруда. Құрылғылар (AMD) және
NVIDIA
(NVDA). Бір жабайы карта Mobileye автономды жүргізу бизнесінің күтілуде жатқаны болып табылады - компания бастапқы орналастыруды жоспарлау жақсы жүріп жатқанын айтты - және мәміленің күшті қабылдануы акцияға пайдалы болуы мүмкін.
Сонымен қатар, сарапшылар жиналыста айтылған компанияның серверлік процессорының жол картасы компанияның Granite Rapids чипінің іске қосылуы 2024 жылдан бастап 2023 жылға кешіктіріліп, араласуға аздап алаңдаушылық тудыратынын атап өтті. «Бұл өнім негізгі болады; 18 ай бұрын чип 2022 жылы жеткізілуі керек еді.
Морган Стэнли
талдаушы Джозеф Мур зерттеу жазбасында: «Сондықтан оның 2024 жылға қарай сырғып кетуі түсініктемеге қарамастан, аздап көңіл көншітеді» деді.
Intel акциялары бойынша тең салмақ рейтингі бар Мур компанияға деген болжамында нақты өзгеріссіз жиналысты тастап кетті. Оның әлі де уайымы бар.
«Біз Пэт Гельсингердің және жаңа қаржылық директор Дэйв Зинснердің Intel-ті технологиялық көшбасшы және стратегиялық ұлттық актив ретінде қайта қуаттандыру жөніндегі ойластырылған жоспарларын бағалайтынымызға қарамастан, Гельсингер басшылыққа келгеннен бері бізді толғандыратын аспектілер – құю стратегиясына, капиталға адалдық. шығындар, технологиялық жол картасының сырғыуы – тарихтың негізгі элементтері болып қала береді», - деп жазды Мур. Оның айтуынша, құю бизнесіне итермелеу инвесторлар үшін активке айналғанға дейін Intel-ді «құрбандық пен алда оқу жылдары» күтіп тұр.
Рэймонд Джеймстің талдаушысы Крис Касо болған оқиғаны да, көшенің реакциясының үнін де жақсы түсірді.
«Компания 2026 жылға дейінгі стратегияны жасауда жақсы жұмыс жасады және бұл стратегияға қарсы сенімділік пен ынтаның жоғары деңгейін көрсетті», - деді Касо зерттеу жазбасында. «Бірақ жағдайдың шындығы өзгерген жоқ - Intel компаниясының қалпына келтіру жоспары ұзақ және қымбат болады».
Түпнұсқа мынада: егер сіз қазір Intel-ге инвестиция салып жатсаңыз, «сіз олар процестің артықшылығын қалпына келтіреді деп күткен 2025 жылға инвестиция жасайсыз және алда тұрған мақсатқа жету белгісіз болып қала береді», - деді ол. «Инвесторлар алдағы үш жылда еркін ақша ағынынан бас тартуға және келесі ықтимал құлдырау кезінде инвестициялауға дайын болуы керек. Біз бұл инвесторлар үшін үлкен сұраныс болып қала береді деп ойлаймыз».
Касо акция бойынша өзінің төмен жұмыс рейтингін сақтап қалды.
Wedbush сарапшысы Мэтт Брайсон, акция бойынша төмен жұмыс рейтингін сақтаған, компанияның негізгі компьютерлік бизнесіне қатысты болжамы - төменнен орташаға дейін бір таңбалы өсу - тым жоғары болып көрінеді және соңғы уақытта ДК сұранысының өсуі тудырды деп санайды. қиын салыстырулар. «Біз оның ДК мақсаттарын ұзақ мерзімді нұсқаулыққа, сондай-ақ биылғы кіріс болжамына қауіп төндіретін нүкте ретінде көреміз», - деді ол.
Жұма күні таңертең Intel акциялары 5.6%-ға төмендеп, 44.91 долларды құрады.
Эрик Дж. Савицке мына уақытта жазыңыз [электрондық пошта қорғалған]
Талдаушы күнінен кейінгі Intel слайдтары. Уолл-стрит құю зауытының жоспарларынан тәуекелдерді көреді.
Мәтін өлшемі
Дереккөз: https://www.barrons.com/articles/intel-stock-analyst-day-outlook-51645202929?siteid=yhoof2&yptr=yahoo