Пэт Гельсингер үйге келгеннен кейін бір жыл өткен соң Intel әлі Уолл-стритке көп нәрсені дәлелдеді

Оқылды: 2022 жылы чиптер тапшылықтың арқасында сатылып кетуі мүмкін, бірақ инвесторлар кештің аяқталуына алаңдайды.

Бернштейннің талдаушысы, Intel рейтингі төмен және бағасы 40 долларды құрайтын Стейси Расгонның айтуынша, оның бір жыл бұрынғы алдын-ала қарауы «Осыдан да нашарлай алмайды деп ойламаңыз» «бұл біз сөйлеген кезде ойнап тұрған тақырып. .”

Расгон ешқандай соққы бермей, Intel-ге теріс қарайтынын айтты «олар 10 жыл бойы күнәларды өтеу үшін маржаның төмендеуі, капиталдың шарлануы және еркін ақша ағыны жоқ, тіпті агрессивті жол картасын көрсетсе де, олардың үлгісін жарып жіберді. тәуекелмен, ұзақ мерзімді перспективада ерекше өсу мақсаттарымен және жақын болашақта ДК тәуекелімен ».

Гельсингер өткен тоқсанда сарапшыларға қысымның астындағы маржа кремний пластинкаларын жасау мүмкіндігін арттыратындықтан, «ыңғайлы түрде 50% -дан жоғары» қалады деп айтқаннан кейін, сәрсенбіде төмендеген пайда маржасы алдыңғы және орталық болады деп күтіңіз. Intel компаниясының жад бизнесінен айырылғанын есептемегенде, компания үшінші тоқсандағы жалпы кірісті 57.8% құрады және төртінші тоқсанға 53.5% болжам жасады. Салыстыру үшін Intel екінші тоқсанда маржа 59.4% және 58.4 жылдың бірінші тоқсанында және 2021 жылдың төртінші тоқсанында 2020% болды.

Кремний-вафельді өндірушілер COVID-ұшқыннан туындаған жаһандық чип тапшылығын қанағаттандыру үшін өндірістік қуаттарын арттыруға асыққан кезде, Intel қазан айында өзінің қуаттылығын 25 жылы 28 миллиард доллардан 2022 жылы арттыруға 20 миллиардтан 2021 миллиард долларға дейін жұмсайды деп күтеді. Жақында Intel компаниясы алдағы онжылдықта жалпы инвестиция көлемі 20 миллиард долларды құрайтын «әлемдегі жартылай өткізгіштерді шығаратын ең ірі алаңдардың бірі» болатын жерді құруды бастау үшін Огайо штатында 100 миллиард доллардан астам қаражат жұмсауды жоспарлап отырғанын хабарлады.

Сондай-ақ қараңыз: Intel Огайо штатында чип «мега-сайтты» салуға 20 миллиард доллардан астам қаражат жұмсау жоспарын растайды

Intel тоқсандық нәтижелері чип өндірушісі Micron Technology Inc.
MU,
-3.69%
Бас қаржы директоры Дэвид Зинснер және Мишель Холтхаусты өзінің ең үлкен бизнес бөлімшесін, яғни компьютерлік бизнес ретінде танымал клиенттік есептеулерді басқаруға тағайындады.

Нені іздеу керек

Табыс: FactSet сауалнамасына қатысқан 37 сарапшының ішінен Intel орташа есеппен бір акция үшін 90 центтен түзетілген пайданы жариялайды деп күтілуде, бұл компания бір жыл бұрынғы акция үшін $1.52-дан төмен. Intel акциясы 90 цент болады деп болжайды. Estimize, хедж-қор басшыларынан, брокерлерден, сатып алу-сарапшылардан және басқалардан краудсорсингті пайдаланатын бағдарламалық қамтамасыз ету платформасы акция үшін $1.05 түзетілген пайданы талап етеді.

Түсім: Уолл -стрит Intel -ден 18.33 миллиард доллар кіріс күтеді, деп хабарлайды FactSet сауалнама жүргізген 30 сарапшы. Бұл өткен жылдың тоқсанында айтылған 19.98 миллиард доллардан төмен болар еді. Intel кірісі 18.3 миллиард доллар болатынын болжады. Эстимализация 18.45 миллиард доллар кіріс күтеді.

FactSet сауалнамасына қатысқан сарапшылар клиенттік есептеулерден түсетін кіріс 9.58 миллиард долларды құрайды деп күтеді; деректер орталығының кірісі $6.73 млрд; тұрақты жад шешімдерінің кірісі $1.06 млрд; «Заттардың интернеті» немесе IoT, 1.04 миллиард доллар табыс; және Mobileye кірісі $355.1 млн.

Қор қозғалысы: Егер Intel күткеннен асып кетсе, автоматты түрде серпіліс күтпеңіз — Intel акциялары компанияның соңғы алты тоқсан сайынғы табысы туралы есептерінен кейін құлдырады, онда табыс Уолл-стрит бағалауларынан асып түсті. Компанияның соңғы табысы туралы есебінен кейін, кіріс 12 тоқсанда бірінші рет күткеннен асып кеткеннен кейін акция шамамен 10% төмендеді, бірақ Intel компаниясының агрессивті капиталды жұмсау жоспары пайда маржасына қалай әсер етеді деген алаңдаушылыққа байланысты. Акциялар осы құлдырауға дейін акцияның жабылу бағасынан 6%-дан астам төмен.

Желтоқсанның аяғында Intel акциялары жалпы алғанда 3.3%-ға төмендеді. Дәл осы кезеңде Dow Jones Industrial Average 
DJIA,
-1.30%
 - бұл Intel-ді құрамдас бөлік деп санайды - S&P 7.4 индексі 500% өсті 
SPX,
-1.89%
10.7%-ға өсті, бұл технология бойынша ауыр Nasdaq Composite индексі 
COMP,
-2.72%
 8.3% -ке жетті, ал PHLX жартылай өткізгіш индексі 
SOX,
-1.72%
 21%-ға өсті.

Сарапшылар не айтады

Бейтарап рейтингі және 58 долларлық баға мақсаты бар Citi Research сарапшысы Кристофер Дэнли 17 ақпанда Intel инвесторларының кездесуіне дейін жақын арада акциялардың жоғарылауын күтетінін айтты. Дэнли Intel «ДК сұранысы жақсы» деген жағдайда жақсы нәтиже береді деп күтеді. Кәсіпорынның қайта жандануына байланысты күткеннен жоғары» және «жақында ноутбукке тапсырыстардағы жақсы өсуді ескере отырып, біз Intel-де де өсуді күтеміз».

Дегенмен, Дэнли Intel-ді «шайқауға әлі көп ағаш бар» деп мойындайды, әсіресе ДК сұранысы қалыпқа келген кезде және «Intel-ге бәсекелестерін қуып жету үшін, әсіресе өндірісте әлі де көп күш пен назар аудару қажет болады».

CES 2022: Intel автономды жүргізуге, ойын ойнауға және ноутбук чиптеріне баса назар аударады

Бұл бәсекелестерге кішірек бәсекелес Advanced Micro Devices Inc кіреді.
AMD,
-2.53%,
1 ақпанда табысы туралы есеп береді деп жоспарланған және Nvidia Corp.
NVDA,
-3.21%,
17 ақпанда табыс туралы есеп береді, бұл Intel компаниясының аналитиктер күніндегі тұсаукесері.

Рейтингі жоғары және бағасы 60 долларды құрайтын Cowen сарапшысы Мэттью Рэмси жазбасында «Intel әлі де даулы болып қала береді» деді.

«Ұзақ мерзімді скептицизм сақталады және өнімдер Intel 4 түйінінде (ескі 7 нм) өскенше жалғасады, бірақ жаңа қаржылық директормен, ДК және сервер нарығының болжамын жақсартады, АҚШ үкіметінен қолма-қол ақша ағындары, көкжиекте Mobileye, және ақпан айындағы аналитиктер күні қайта расталды, біз сақтықпен оптимистік көңіл-күйді жалғастыра аламыз
бірте-бірте жақсарту », - деді Рамси. «Дәлелдеу үшін әлі көп.»

Пікір: Mobileye IPO Intel үшін өте қажет қолма-қол ақшаны жинауға көмектеседі, бірақ бұл жеткілікті ме?

Бейтарап рейтингі және 55 доллар бағасы бар Susquehanna қаржылық талдаушысы Кристофер Ролландтың айтуынша, Intel компьютерінің чипін шығару кестесі жолда пайда болғанымен, оның «Sapphire Rapids» деп аталатын жаңа серверлік чип коды және жаңа графикалық өңдеу блогы кешіктіріледі деп күтілуде.

«Көптеген дереккөздер, соның ішінде SemiAccurate, қазір 1Q22-ден кейін SR үшін кідірістерді күтуде, итерулер төрттен төртке дейін өзгереді», - деді Роллан. «Intel's Arc GPU бәсекелестігін қыздыра алады».

Роллан Intel компаниясының айдың басында CES-те жарияланған Arc сәулесін бақылау графикалық чипіне сілтеме жасады. Intel компаниясы осы тоқсанда GPU-ны 50-ден астам мобильді және жұмыс үстелі өнімдерінде қолданылатын түпнұсқалық жабдық өндірушілеріне жіберетінін айтты.

«Intel компаниясының алдағы DG2 сериясы GPU нарығына тағы бір балама қосады», - деді Роллан. «Intel ресми түрде 1-ші тоқсанның 22-ші тоқсанын іске қосу күнін белгілегенімен, кейбір қауесеттер 2Q-ға кешігуді көрсетеді».

Сондай-ақ қараңыз: Сарапшы Intel «келісілген стратегияны жүзеге асыра бастады» дейді

Бағалы қағаздар бойынша талдаушы Вивек Арья, рейтингі төмен және бағасы $55, компания «тұрақтырақ күш болып қала алады» деді және Intel-дің AMD-ге нарық үлесін мәңгілік жоғалтуына нұсқады.

«AMD екі компьютерде де/серверде де мықты бәсекелес болып қала береді және біз айтарлықтай капиталды инвестициялауды қажет ететін құю/IDM стратегияларының орындалуын күтеміз», - деді Арья.

«Біз INTC-тің жоғары ~ 90%, сервер үлесі AMD-тің өте бәсекеге қабілетті ұсыныстарын ескере отырып, тұрақсыз деп есептейміз және AMD алдағы 300 жылда жыл сайын 400-3 бит үлесін алуы мүмкін деп есептейміз», - деді Аря.

Арья AMD компьютер нарығында Intel-ге қарсы тұрақты үлеске ие болып келе жатқанын және AMD-тің 2021 жылға қарай құны мен бірліктерінің нарықтық үлесі сәйкесінше 16% және 20% -дан 17 жылға қарай сәйкес 23% және 2023% дейін өседі деп күтеді.

FactSet деректеріне сәйкес, Intel-ді қамтитын 40 сарапшының 10-ы акцияларды сатып алу рейтингіне ие, 21-і ұстау рейтингі және тоғызының сату рейтингі бар, сонымен қатар орташа мақсатты баға $54.87 құрайды.