Тұрақты инфляцияға бәс тіккен инвесторлар бұл сауда-саттықты TLT қорында пайдалана алады

Инфляция Федералды резерв жүйесі мен сарапшылардың күткенінен әлдеқайда жоғары болып қалды. Бұл пайыздық мөлшерлеменің одан әрі көтерілуіне деген үмітті тудырды.

X

Қазынашылық кірістілік өскенімен - 20 жылдық кірістілік қазір шамамен 3.75% құрайды - инфляция ұзақ мерзімді перспективада біршама тұрақты болады деп күтетін инвесторлар iShares 20+ жылдық облигациялар ETF-ке қоңырау шалу арқылы артықшылықты пайдалана алады.TLT).

TLT — өтеу мерзіміне дейін кемінде 20 жыл болатын АҚШ қазынашылық облигацияларын ұстайтын биржалық қор. Облигациялар пайыздық мөлшерлемеге кері әсер етеді. Егер мөлшерлеме күтулері көтерілсе, TLT акциялары төмендейді, ал күтулер төмендесе, TLT бағасы көтеріледі.

Бұл сауда-саттықта инвестор 110 жылдың тамыз айындағы ұзағырақ мерзімі бар TLT-де 2023 қоңырауды сата алады. Бұл қоңырау 8.40 несие береді, бұл сонымен қатар TLT акциялары болғанша саудадан $840 максималды пайдаға тең болады ( дәлірек айтқанда, ETF) мерзімі біткенде 110-нан төмен саудаланады.

Опциондардың бағалары көтеріліп, жоғары сыйлықақыларға әкеледі

Егер кірістілік төмендесе немесе тұрақты болса, бұл сауда толық пайда әкеледі. Бұл қоңырауды сату арқылы инвесторлар құбылмалылықты қысқартады. Тамыз айындағы 110 қоңырауы қазіргі уақытта 20.5% болжамды құбылмалылыққа ие, ал TLT соңғы 17 күнде және бір жылда сәйкесінше тек 18.5% және 30% құбылмалылықты жүзеге асырды.

Пайыздық мөлшерлемелерге қатысты белгісіздік көп болғанымен, өткен жылдағы мөлшерлеменің өзгеруі күрт болды. Егер инвесторлар құбылмалылықтың аз немесе ұқсас деңгейін күтсе, бұл опциялар қымбат.

Сауда-саттықтың шығынсыз бағасы – 118.40. Инфляцияның тез төмендеуі немесе орталық банктерді төмендететін мөлшерлемелерді төмендетуге әкелетін жаһандық рецессиядан туындауы мүмкін кірістілік күрт төмендеген жағдайда, ықтимал шығындар жабылмайды. Дегенмен, АҚШ-тағы мөлшерлемелер 0-ден төмен түсуі екіталай болғандықтан, бұл сауданың тәуекелі шектеулі.

Федералдық резерв сейсенбі және сәрсенбі күндері жиналады. Нарық қазіргі уақытта бағаны 85-базалық ұпайға көтерілу мүмкіндігі 75% және 15-базалық ұпайға көтерілу мүмкіндігі 100% құрайды. Дегенмен, бұл TLT ұзақ мерзімді мөлшерлемелермен қозғалатындықтан, жалпы риторика, болжамдар және федералды банктің инфляцияға қатысты ұстанымы маңыздырақ болады.

Трейдерлер TLT биржалық саудасынан ерте шыға алады

Бұл опциялардың мерзімі ұзағырақ болғандықтан, мерзімі біткенше ұстаудың орнына, инвесторлар егер олардың көзқарастары дұрыс болса, ертерек пайда алуды қарастыра алады немесе алған деректер олардың көзқарастарына қайшы келсе, позицияны жабуы мүмкін. Мерзімі ұзағырақ опциялар біршама өтімді емес болғандықтан, инвесторлар позицияларға кіру және шығу үшін лимиттік тапсырыстарды пайдалануы керек.

TLT акциялары 2014 жылдың басынан бері ең төменгі деңгейге жетіп, бүгінгі күнге дейін 25%-дан астам төмендеді және 20 күндік, 50 күндік және 200 күндік жылжымалы орташа мәндерден әлдеқайда төмен болып қалды.

СІЗГЕ ҰНАУЫ МҮМКІН:

Тегін IBD ақпараттық бюллетендерін алыңыз: Market Prep | Техникалық есеп | Қалай инвестиция салу керек

НЕГІЗ БОЛАДЫ? Егер сіз ұтыс акциясын тапқыңыз келсе, оны жақсылап біліңіз

IBD Live: өсу қорларын тиімді жақтарымен біліп, талдаңыз

MarketSmith құралдары жеке инвесторға көмектесе алады

Қор нарығының келесі ірі жеңімпаздарын іздеудесіз бе? Осы 3 қадамнан бастаңыз