Эфир (ETH) S&P 500-мен көбірек сәйкес келетін сияқты. Міне, не болып жатқаны және Ethereum's Merge үшін бұл нені білдіреді. 👇
TL; DR
- 2021 жылы институционалдық инвесторлар көп инвестициялай бастады ETH, оған маңызды технологиялық инвестиция мәртебесін береді.
- ETH-тің S&P 30-мен 500 күндік корреляциялық матрицасы 5 жылдан бері 2017 есеге өсті.
- Дәстүрлі қаржы институттары Ethereum-тің негізгі технологиясын түсінетіні немесе оған мән беретіні анық емес.
- Эфирдің бағасы біріктіру туралы жағымды көңіл-күйден гөрі кеңірек нарықтық жағдайларға байланысты болуы мүмкін.
Корреляция екі активтің бір бағытта бір уақытта қозғалуын білдіреді — біреуі көтерілгенде, екіншісі көтеріледі; бірі төмен түссе, екіншісі төмендейді. Бірақ корреляция себептік байланысты білдірмейді. Корреляциялық активтердің бірі болуы мүмкін себебі екіншісі онымен бірге қозғалады немесе ол қозғалмауы мүмкін. Корреляция сонымен қатар екі активтің бір бағытта қозғалатынын білдірмейді жылдамдық.
Егер сіз 1,000 жылдың 500 қаңтарында бүкіл S&P 1-ге 2017 доллар салсаңыз, бүгін сіз 84%-дан жоғары боласыз. Жаман емес. Егер сіз 1,000 жылдың 1 қаңтарында ETH-ге бірдей $2017 салсаңыз, бүгін сіз өтер едіңіз 19,000%. Мәссаған.
Бұл мағынада ETH және S&P 500 барған сайын өзара байланысты болып көрінеді. 30 күндік тарихи корреляция матрицасы екі актив бағасы арасындағы қатынастың статистикалық өлшемі болып табылады. Ол арасында өзгереді:
- 1: Активтер өте оң корреляцияланған, яғни олардың бағасы әрқашан бірдей бағытта қозғалады.
- Минус 1: Активтер өте теріс корреляцияланған, яғни олардың бағасы әрқашан қарама-қарсы бағытта қозғалады.
2 жылдың 2017 қаңтарында ETH-S&P 500 корреляциялық матрицасы 0.17 болды, шамамен 17% оң корреляция. 29 жылдың 2022 тамызында корреляция матрицасы 0.84 болды, шамамен 84% оң корреляция.
Басқа криптовалюталар S&P 500 корреляциясының әртүрлі дәрежесін көрсетеді. Bitcoinның корреляциялық матрицасы 0.64. Солана, 0.48. Доги, 0.42. Бірақ Ethereum әсіресе жоғары корреляцияны көрсетеді.
Белгілі бір дәрежеде ETH және S&P 500 әрқашан өзара байланысты болды, өйткені ETH бағасы әрқашан S&P 500-ді жылжытатын кеңірек нарықтық жағдайларға жауап берді. 2017-2018 крипто қысы АҚШ-тың экономикалық конъюнктурасының жалпы төмендеуімен (сатып алу менеджерлерінің индексімен немесе «PMI» арқылы өлшенеді) шамамен сәйкес келеді.
Осы уақыт ішінде биткоиннің бағасы төмендеді шамамен 80% және Эфирдің бағасы төмендеді шамамен 90%. Бірақ дәл сол кезеңде S&P 500 шын мәнінде сәл көтерілді. Сонымен, ETH және S&P 500 әрқашан көтерілу мен құлдырау кезінде қол ұстасып көрмеген.
Шындық мынада, ETH мен S&P 500 арасындағы корреляция біршама шатасады. Кейде олар өте тығыз байланысты. Ал басқа уақытта олар жоқ. Дегенмен, олардың корреляциясы уақыт өте келе дәйекті бола түсетіні анық көрінеді.
Міне, а графика 500 жылға арналған ETH-S&P 2018 корреляциялық матрицасы – бұдыр.
Міне, 2020 жылға арналған бірдей график – тегіс.
Міне, 2022 жылға арналған бірдей график – ең тегіс.
Сонымен мұнда не болып жатыр? Неліктен 500 жылдық қор индексі S&P 65 және күлгін пижамаларды ұнататын 20 жастағы компьютерлік немқұрайлылық жасаған ETH, ескі блокчейн. мысық сөмкелері, бір-біріне ғашық болып қалған сияқты ма?
Ethereum мен FTSE корреляциялық матрицасы болуының себебі де осы болса керек 0.74. Неліктен Bticoin мен S&P 500 корреляциялық матрицасы бар? 0.64. Қысқа жауап? Институционалдық ақша.
ETH-дегі институционалдық инвестицияның қысқаша тарихы
S&P 500 - Американың ең ірі корпорацияларынан тұратын қор индексі. Бұл акциялардың бағасын басқаратын маркет-мейкерлер JP Morgan және Morgan Stanley сияқты ірі мұра дәстүрлі инвестициялық банктер болып табылады.
Ethereum 2015 жылы іске қосылған кезде, бұл банктер оған үлкен инвестиция салуға ерекше қызығушылық танытпады. Сол кезде олардың көпшілігі әлі де биткоинге инвестиция салу туралы шешім қабылдауға тырысты. Шындығында, институционалдық криптовалюта инвестициясы 2018 жылға дейін айтарлықтай басталған жоқ және шынымен де көтерілмеді. 2020 дейін.
Келесі жылы, 2021, институционалдық инвесторлар а елеулі қызығушылық Ethereum-да. Бірақ институционалдық ақшамен институционалдық ойлау келеді. Осылайша, S&P 500 бағасын басқаратын сол ақылдар қазір ETH бағасын да - жақсы немесе жаман басқарады.
алдағы Ethereum біріктіру бұл жаңа жағдайдың қызықты сынағы.
Банкирлер және біріктіру
15 жылдың 2022 қыркүйегінде күтілетін біріктіру Ethereum блокчейніне техникалық жаңарту болып табылады, ол:
- Желіні жұмыстың дәлелі консенсус механизмінен proof-of-stake түріне көшіріңіз
- Желіні 99%-дан астам энергияны тиімдірек етіңіз
- ETH жалпы жеткізілімін азайтыңыз
- Желіні келесі жаңартулар сериясына дайындаңыз
Виталик Бутерин, Ethereum құрушысы қозғалған. Ethereum жақтастарының көпшілігі бычьи. Ал, тамыз айының бірінші жартысында нарық ETH бағасы тұрақты түрде көтерілгендіктен келісетін сияқты болды. Бірақ біріктіру бағаны көтерді ме, әлде ETH бірнеше апталық оң кеңірек нарықтық көңіл-күймен бірге жүрді ме?
Дәлелдеу қиын, әрине – есіңізде болсын, корреляция себепті байланысты дәлелдемейді.
Бір қызығы, АҚШ Федералды резерв жүйесінің төрағасы Джером Пауэлл 26 тамызда пайыздық мөлшерлеменің жаңа көтерілуіне белгі бергеннен кейін S&P 500 төмендеді және ETH онымен бірге құлады.
Енді ETH институционалдық инвесторлары біріктіруді біледі және/немесе қамқорлық жасайды және/немесе түсінеді ме? Proof-of-stake? Дефляциялық токеномика? Біріктіруге қарап, олар Ethereum-тің келесі раунды туралы біледі ме? Жаңартулар – Толқын, Шектеу, Тазарту және Шығу?
Крипто арал емес
Ethereum's Merge айналасындағы пікірталастар мен күтулер криптовалюта әлеміндегі ең жоғары деңгейде. Масштабтау, баға, тиімділік, алымдар, сіз оны атайсыз: егжей-тегжейлі криптографиялық талқылаулар тәулік бойы жалғасуда - негізінен криптоның өзі. Бірақ ETH-тің S&P 500-мен ұлғайып келе жатқан корреляциясы криптоның арал емес екенін еске салуы керек - оның барлық ерекшеліктеріне қарамастан, ол макроконтиненттің көп бөлігі болып қала береді.
Дереккөз: https://www.okx.com/academy/en/is-ether-in-love-with-the-sp-500