Инфляция ақыры салқындап келе ме?

Кілттерді алу

• Тамыз айындағы Тұтыну бағаларының индексі (ТБИ) деректері сейсенбі күні таңертең жарияланды, онда тамыз айында негізгі инфляция 0.1% өсті және базалық инфляция 0.6% өсті.
• Осы соңғы нәтижелермен кейбір Федералдық резервтік президенттердің пайыздық мөлшерлемелердің 4% -дан жоғары көтерілуі және келесі жазға дейін сақталуы мүмкін екенін айтуы таңқаларлық емес.
• Сейсенбі күнгі шығарылымға дейін экономистер инфляцияның салқындағанын болжау үшін жалға алу бағасының төмендеуі сияқты әртүрлі сигналдарға назар аударды.
• Сарапшылар қыркүйектегі отырысында ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерін 0.5%-дан 0.75%-ға дейін көтереді деп болжап, инвесторлар мен тұтынушылар арасында рецессия қаупін тудырды.

Өткен айда шенеуніктер Тұтыну бағасының индексі шілдеде күткеннен гөрі төмендегенін көрсететін деректерді жариялады, бұл қор нарығында қысқа мерзімді жеңілдік митингін тудырды. Өткен аптада алаңдаушылық тудырған нарық акциялардың әлсіреуі доллардың әлсіреуі және бағаның төмендеуі туралы елестің раллиді алға жылжытуымен шартты түрде көтерілгенін көрді. Жұма күні барлық үш негізгі орташа көрсеткіш үш апталық жеңіліс сериясын тоқтату үшін қайта көтерілді.

Сарапшылар мен инвесторлар тамыз айындағы инфляция деректерін инфляцияның (немесе қаншалықты жоғары) анықтаудың кілті деп санайды Федералды резерв 20-21 қыркүйектегі отырысында пайыздық мөлшерлемелерді көтереді. Сейсенбі күнгі шығарылымға жақындай отырып, экономистер 0.5% -дан 1% -ға дейін өсуді болжады.

Қазір деректер бар – бұл инвесторлар үшін жақсы жаңалық емес. Тамыз айында бағаның 0.1%-ға өсуімен соңғы 12 айдағы жылдық мөлшерлеме 8.3%-ды құрады. Бұл өткен аймен салыстырғанда төмендеді, бірақ 0.1% төмендейді деп болжаған сарапшылардың күткенінен жоғары.

Күту күшейіп жатыр: инфляция салқындап жатыр ма?

Тұтыну бағасының индексі (ТБИ) АҚШ экономикасының жалпы траекториясын анықтау үшін маңызды инфляция көрсеткіші болып табылады. (Инфляция бағаның біртіндеп өсуі немесе уақыт өте келе доллардың сатып алу қабілетінің төмендеуі.)

ФРЖ екі бөлікке назар аударады: жалпы инфляцияны қарастыратын тақырып нөмірі және азық-түлік пен газ бағасын алып тастайтын негізгі нөмір. (Азық-түлік пен газ екеуі де жоғары құбылмалылықпен белгілі көрсеткіштер болып табылады.)

Сейсенбі күнгі инфляция есебінің алдында сарапшылар тамыз айындағы инфляция деректері ФРЖ-ның қыркүйектегі мөлшерлемені көтеру шешіміне әсер етеді деп болжаған. Маңыздысы тек тақырып сандары ғана емес – ішіндегі деректер экономиканың әртүрлі секторларының инфляциялық желге қалай қарсы тұратынын көруге мүмкіндік береді.

Уолл-стрит кең көлемде күтілуде бұл тақырыптық CPI тамыз айында бір айға шамамен 0.1% төмендейді. Бұл шілдедегі 8%-бен салыстырғанда инфляцияны 8.1%-8.5%-ға төмендетеді. Негізгі CPI болжамдары энергияның соңғы құлдырауын жойғаннан кейін 0.3% өсіммен біршама жоғары болды. Жалпы алғанда, экономистер негізгі ТБИ-ді бір жылда 6% құрайды деп болжаған.

Нобель сыйлығының лауреаты экономист Пол Кругман жексенбі күні tweeted ол инфляциялық күтулерді жалдау бағасының баяулығына негіздеді. Атап айтқанда, ол «Жалға алулар – нарықтық жалдау ақысы және меншік иесі орналасқан тұрғын үйге есептелген жалдау ақысы – базалық инфляцияның барлық өлшемдерінің негізгі драйверлері» деп атап өтті.

Кеңірек ауқымда, көпшілігі сілтеме жасады газ бағасының төмендеуі инфляцияның төмендеуінің ең үлкен драйвері ретінде. Маусым айының ортасы мен дүйсенбі аралығында газ бір галлон қорғасынсыз 5.01 доллардан 3.71 долларға дейін төмендеді.

Сонда инфляция салқындап жатыр ма? Соңғы CPI деректері

Тұтыну бағасының индексі бүгін таңертең ET 8:30-да шығарылды. Ол соңғы 8.3 айда тамыз айының соңына дейін бағаның 12%-ға өскенін көрсетті.

Тамақ пен энергия сияқты құбылмалы өнімдерді алып тастайтын негізгі инфляция үшін оқиға одан да нашар болды. Ол 0.6%-ға өсіп, жылдық көрсеткішті 6.3%-ға жеткізді.

Бензин және басқа да мазут сияқты энергетикалық тауарлардың айтарлықтай құлдырауы болды, бірақ электр энергиясы және газ құбыры сияқты энергетикалық қызметтердің жылдам өсуі болды.

Сондай-ақ өсімге азық-түлік, медициналық көмек, баспана және жаңа көліктер бағасының айтарлықтай өсуі себеп болды.

Жалпы алғанда, баға бұрынғыға қарағанда баяу өсуде, бірақ олар әлі де өсуде.

Шенеуніктер сейсенбі күнгі инфляция есебінің алдында алаңдаушылық білдірді

Биылдың өзінде орталық банк инфляцияға қарсы күресте пайыздық мөлшерлемелерді 2.25%-2.5% диапазонына дейін көтерді. Шенеуніктер экономикалық өсуді тежеу ​​және бағаларды төмендету үшін сейсенбі күнгі инфляция есебіне дейін қыркүйек айында пайыздық мөлшерлемелерді қосымша 0.75% көтеруге дайын екендіктерін айтқан болатын.

Бірақ ФРЖ мұнымен тоқтап қалмауы мүмкін.

Канзас-Ситидің Федералды резервтік банкінің президенті Эстер Джордж а жақында Bloomberg телеарнасына берген сұхбаты пайыздық мөлшерлемелер 4%-дан жоғары көтеріліп, бірнеше ай бойы сонда қалуы мүмкін.

Оның мәлімдемесі керісінше инвесторлардың күтулері ФРЖ мөлшерлемелерді қайтадан төмендеткенге дейін келесі жазда 4% жақындайды, бірақ одан аспайды.

Джордждың түсініктемелері ФРЖ-ның бағаның төмендеуінің алғашқы белгісінен бас тартудың орнына, инфляцияны толығымен реттеу ниетіне сандарды қойды.

Жұма күні Кливленд Федералды резервтік банкінің президенті Лоретта Местер оның келісімін қайталады.

Местер ескертті Оның «Қазір АҚШ-та инфляцияның шарықтау шегіне жеткені туралы қорытынды жасауға жеткілікті дәлелі жоқ» Ол әрі қарай «инфляцияға әлі де қатты алаңдайтынын» ескертті, өйткені ол «жол бермейтін жоғары деңгейде» қалады.

Оның үстіне, ол «ФРЖ төмендеу жолында инфляция деректерін алу үшін көп нәрсені істеуі керек» деп санайды .... Менің дәл қазір оқитыным, біз келесі жылдың басында номиналды ФРЖ қорларының мөлшерлемесін 4% -дан сәл жоғарылатып, содан кейін оны жыл бойы ұстауымыз керек шығар ».

Пайыздық мөлшерлеме туралы алаңдаушылық рецессия қорқынышын тудырады

Дәл осы ФРЖ-нің ой-пікірлері итермелеуді жалғастыруда тұтынушылар мен инвесторлардағы рецессиядан қорқу – Местер мойындайтын факт.

Ол ФРЖ ставкаларды «экономика терең рецессияға ұшырамайтындай» көтереді деп үміттенетінін айтты. Сонымен бірге ол бұл процесс «аздап ауыратынын және ауыратынын» мойындады.

Дегенмен, ол Джорджпен бірге бұл уақытша ауырсыну ұзақ мерзімді инфляциялық қысымды жеңілдетеді деп сенеді.

Сейсенбі күнгі инфляция есебі пайыздық мөлшерлеме, рецессия қорқынышы үшін нені білдіреді

Сейсенбі күнгі инфляция есебі осы сенімдерге және сонымен бірге рецессия қорқынышына әсер етеді. Бағалардың қаншалықты қыңыр болып қала беретінін ескере отырып, Джордж пен Местердің мәлімдемелері қандай да бір көрсеткіш болса, сейсенбі күнгі сандар ФРЖ алаңдаушылығын жеңілдетуі екіталай болуы мүмкін.

Осылайша, бұл ФРЖ қыркүйекте қысқа мерзімді мөлшерлемені қаншалықты жоғары көтереді деген сұрақты әлі де қалдырады. дегенмен федералды қорлардың мөлшерлемесі банктердің бір-біріне бір түндік несие бойынша есептейтін пайыздық мөлшерлемесіне тікелей әсер етеді, салдары автокөлік несиелері, ипотекалар, несие карталары және бизнес несиелері сияқты әртүрлі бизнес және тұтынушылық қарыздарға түседі.

Өз кезегінде, жоғары қарқындар экономикалық тетіктерді баяулатады және тіпті құлдырауды тудыруы мүмкін - немесе, кем дегенде, рецессия қорқынышын - тым жоғары, тым жылдам болса.

Сейсенбі күнгі шығарылымға дейін Уолл-стрит орталық банк инфляция деректеріне негізделген мөлшерлемелерді 0.5%-дан 0.75%-ға дейін көтереді деп есептеді. Енді сандар енгізілгеннен кейін одан да жоғары көрсеткіш болуы мүмкін.

Инфляцияның салқындауы жеткіліксіз болуы мүмкін

Дегенмен, тамыз айындағы инфляция деректері мүлдем маңызды болатынына кепілдік жоқ. ФРЖ осы айдағы мөлшерлеменің өзгеруіне қандай көрсеткіштерді есептейтінін уақыт көрсетеді.

Мысалы, кейбір экономистер азық-түлік, жалдау және газ бағасы ФРЖ шешіміне қатты әсер етуі мүмкін деп болжайды.

Басқалары, ТБИ-ге қарамастан, жақында деп болжайды еңбек нарығы және жұмыссыздық туралы мәліметтер ФРЖ-ның кем дегенде қыркүйек айына дейін агрессивті болып қалуына жеткілікті себеп беріңіз.

Бір қызығы, экономистер кейбір салалардағы инфляцияның төмендеуі жалпы экономикадағы инфляцияны ұзартуы мүмкін екенін атап өтеді.

Атап айтқанда, газ бағасының төмендеуі тұтынушылардың әмиянында көбірек ақша қалдыратындықтан, олар басқа жерде шығындарды арттыруы мүмкін. Бұл экономиканың басқа жерлеріндегі бағалардың жоғарылауын ынталандыруы мүмкін, экономика мен еңбек нарығы кеңейе беретіндіктен инфляцияны күшейтеді.

(ОПЕК-тің жақында өндірісті қысқарту арқылы бағаны қолдау туралы мәлімдемесіне қарамастан, бүгінгі газ бағасының төмендеуіне де кепілдік берілмейді.)

Бұл инвесторлар үшін нені білдіреді?

Қор нарығының құбылмалылығы Өткен аптада инвесторлар сейсенбідегі инфляция есебіне және қыркүйектегі ФРЖ отырысына дайындалған кезде басталды. Мазасыздық пен рецессия қорқынышы өз рөлін атқарғанымен, бағалар (және көңіл-күй) АҚШ долларының әлсіреуі мен Украина армиясының жақсы жаңалықтарымен қолдау тапты.

Дүйсенбідегі жағдай бойынша инвесторлар оптимистік көзқараспен көрінді. Барлық үш негізгі индекс қатарынан төртінші өсім сессиясын жапты, ал қазынашылық кірістілік аралас болып қалды.

Дегенмен, қоспасы бағаны көтеру және инфляция инвесторлардың болашағына әсер етуді жалғастыруда.

Әдетте, мөлшерлеменің өсуі инвестициялық табыстарды азайтады, өйткені бизнес несие алуды және кеңейтуді қымбатырақ деп санайды. Екінші жағынан, жоғары инфляция Сондай-ақ, тұтынушылар аз жұмсайды және бизнес шығындары өсетіндіктен инвестициялық құндылықтарды төмендетеді.

Бұл инвесторларды қиын жерде қалдырады, екі бөлек, бірақ бір-бірімен байланысты күштер бір уақытта кірісті төмендетеді. Инвесторлар мөлшерлеменің көтерілуіне теріс қарайтынымен (көктемдегідей), соңғы өсімдерді жақсырақ қабылдады. рекордтық жоғары инфляция мен рецессиядан қорқу корпоративтік пайданы көрсетіңіз.

Нәтижесінде, биылғы жаппай қор нарығының кейбір құлдыраулары жазда біркелкі болды, ал кейбіреулері ақыры қара түске оралды. Басқалары, әсіресе технологиялық акциялар мен крипто сияқты тарихи тұрақсыз активтер аюлар нарығында жақсы сақталады.

Бұл соңғы оптимизм сейсенбі күні таңертең тез сейілді, инфляцияның нашар нәтижесі және нарықтардың спиралын жіберетін тарифтің одан әрі көтерілу перспективасы. S&P 500 таңертеңгі уақытта құлдырауын жалғастырды және жазу кезінде 2.75% төмендеді.

Инфляция суыса ма, салқындаған жоқ па, Q.ai сіздің арқаңызда

Сайып келгенде, тамыз айындағы ТБИ деректері ФРЖ-ның пайыздық мөлшерлемелерді көтеру шешіміне айтарлықтай әсер етуі екіталай. Өйткені, бұл емес if, бірақ а қанша. Дәл сол мағынада, ФРЖ-нің ТБИ деректеріне жауабы инвесторлардың табысын жалғыз өсіру немесе осы белгісіз уақытта нарықтың құбылмалылығын азайту үшін жеткіліксіз болуы мүмкін.

Дәл сол себепті Q.ai осында.

Нарық қалай, қашан, неге немесе қайда қозғалатынына қарамастан, біз сізді құбылмалылық арқылы көруге және болашақ байлықты құруға қажетті құралдарды ұсынуға осындамыз.

Біздің артықшылығымызды пайдаланыңыз Инфляция жинағы үздіксіз экономикалық құбылмалылықтан қорғау үшін.

Хедж Қымбат металдар жинағы арқылы рецессия қорқынышына қарсы «нақты» нәрсені сатып алу арқылы ставкаларыңызды жасаңыз.

Немесе тәуекелді жақсы көретін жинақтармен технологияның болашағына (және ықтимал табыстарға) сүңгіңіз Жаңа технология және Bitcoin Breakout.

Барлығын толықтырыңыз AI қолдайтын портфолионы қорғау, және сіз ұзақ мерзімді табысқа мүмкіндік беретін рецепт құрастырдыңыз.

Бүгін Q.ai жүктеп алыңыз AI-мен жұмыс істейтін инвестициялық стратегияларға қол жеткізу үшін. $100 депозитке салған кезде, біз сіздің шотыңызға қосымша $100 қосамыз.