Мұның бәрі ФРЖ және оның конусы туралы

Инвестиция мен саудада заттарды тым күрделі ету оңай. Ақшаға қатысты тым оңайлату қауіпті болып көрінуі мүмкін, бірақ әдетте күрделі болатын нәрселерді қарапайым сақтау әлдеқайда қауіпсіз.

Біздегідей апат кезіндегідей қарапайым ұстау үшін ешқашан жақсы уақыт жоқ.

Бұл менің қарапайым үлгісім:

1) Ковид, одан кейін

2) Күйреуді болдырмау үшін үкіметтің үлкен ақшалай әрекеттері

3) Көбірек ақша, аз жасалған заттар, баға көтеріледі

Мұның бәрінің механизмі әлемнің орталық банктері болып табылады және олар Федералды резервтік жүйеден үлкен немесе белсенді емес.

Федералды резервтік жүйенің баспаханасы болмаса, біз бәріміз өте алыс жейде өзенінде қалақсыз болар едік. 1930 жылдардағыдан гөрі жоғары инфляцияның жарылуы жақсырақ.

Бірақ, болған оқиғаның жақсы немесе жаман екенін ұмытайық, міне, біз палубада апатқа ұшырадық және бұл Федералды резерв барлығын кепілдікке беруді тоқтатқандықтан.

Міне, сол процестің диаграммасы және оның тоқтауы, ФРЖ қамқорлығы:

Айта кетейік, Ковидтен бері Федералдық резерв өзінің балансын екі есеге арттырды, бұл қарапайым тілмен айтқанда, олар басқалардың уәделері (қарыз құралдары) орнына жаһандық экономикаға үлкен көлемдегі жаңа ақша жіберді.

Қор нарығында осылай болды:

Оның да дәл осы кезеңде шамамен екі есеге өскенін байқайсыз. Жаңа ақша басып шығарылған кезде нәтиже екі жолмен жүруі мүмкін: аз инфляциямен құлдырайтын байлардың активтеріне немесе бағаны төмендететін басқалардың шығындарына. Ковидтің «стиммилері» көше деңгейіне еніп кетті, ал бізде инфляция бар.

Федералды резервтердің QE нәтижесін қабаттастыру кезінде сіз мынаны көресіз:

Бұзылған әлем тек тұрақты «инфляциямен» ғана өмір сүре алады, өйткені қиыншылыққа ұшыраған әрбір ел мыңдаған жылдар бойы тапты. Кран өшірілгеннен кейін актив бағасы әрекет басталмас бұрын төмендейді, өйткені нарықтар бүгінгі және ертеңгі әрекеттер айлар мен жылдар бойына әсер еткен кезде өткен және болашаққа қарайды.

Жақсы жаңалық мынада, нарық болашақты көреді, сондықтан ол 2023 жылдың жазындағы жағдайдағы бағаны белгілейді, сондықтан ол Федералды резервтік жүйені қатайту нәтижесінен бұрын жұмыс істейді, сондықтан ол Федералдық резервтің Covid QE жартысына жуығын қысқартуға дайын болды. S&P 500 бір ұпайға шамамен 10 миллиард долларды құрайды, сондықтан сіз $ 10 триллион плюс байлық ең жоғары деңгейден бері жойылды деп айта аласыз, осылайша өзі ақша ұсынысына қатты әсер етеді. Көрінетін мультипликатор 5 есе, нарық жаңадан басылған ақшаның әрбір доллары үшін нарықтық бағаға ие болады, ФРЖ АҚШ экономикасын Ковид дағдарысы кезінде экономиканы қолдау үшін құйғанның 40% -ға дефляциялады.

Бұдан әрі не болатыны әлемнің орталық банктеріне байланысты және олар бір жағынан үлкен бюджет тапшылығын және екінші жағынан инфляцияны теңестіреді. Бұл инфляцияның жоғарылауымен, төмен пайыздық мөлшерлемелермен (ескі стандарттар бойынша) және құбылмалы нарықтармен жонглерлік әрекет болады. Бұл қауіпті және стрессті болады.

Ковидтік қаржылық дағдарыстың екінші жағына өту үшін инфляция ұзақ уақытқа созылмайтын болады, егер орталық банктер қуып шығуға асығыс болса, активтер бағасының және онымен бірге жүретін салық базасының құлдырауына ешкім төзе алмайды. кез келген құндағы инфляция. Осылайша, нарықтың минусы күрт, бірақ сонымен бірге шектеулі.

«Жаңа монетарлық теорияға» сәйкес инфляцияның шешімі артық ақшаға салық салу болып табылады. Бұл шындықты айтып жатқан саясаткерлерді ұстау сияқты саяси ықтимал. Жаңа ақша басып шығаруды тоқтата отырып, инфляцияға өз әрекетін жасауға мүмкіндік беру және инфляцияның тоқтап тұрғанын көру, өйткені ешқандай жаңа ақша оның тұйық шеңберін қозғамайды.

Қашуға арналған люк бар ма? Жартылай лайықты көрінетін жалғыз нәрсе - швейцариялық франк. Бұдан басқа, біз қор жинауға кірісеміз және ФРЖ жоспары бар деп үміттенеміз.

Менің ойымша, ФРЖ жасайды, сондықтан акцияларда қалуға тұрарлық, бірақ осы уақытқа дейін көптеген адамдар үшін жақсы жұмыс істеген таңғажайып технологиялық компаниялар емес.

3,500 - менің болжамым, бірақ бұл жеңіліске жол бермеу үшін ғана болады. Жақын болады!