Карвана үшін «бұл тек нашарлап барады»,

Шаш талдаушы Кевин Мерритт акциялары бойынша төмен жұмыс рейтингін қайталады Carvana Co. (NYSE: CVNA) а мақсатты баға $1.00.
Соңғы деректер нүктелерінен кейін, соның ішінде CarMax Inc (NYSE: KMX) Өткен аптаның 3-тоқсанының нәтижелері және 4-ші тоқсанда Carvana ABS мәмілесі жоқ, біз Carvana бойынша консенсус бойынша бағалауды одан әрі төмендетеміз.
Сарапшы CarMax жақын арада саланың бұлыңғыр бейнесін салғанын айтып, көптеген бәсекелестер құлдыраған баға жағдайында жоғары құны бар қорларды азайту үшін бағаларды күрт төмендетіп жатқанын атап өтті.
CarMax-тың түгендеуді жоғары деңгейде басқаруы компанияға бірлікке шаққандағы жалпы табысты (GPU) ұстап тұру үшін бағаға агрессивті емес болуға мүмкіндік берді, сонымен бірге инвентарлық қорларды тез қысқартты, бірақ Carvana одан да нашар перспективаларға тап болады, деп қосты сарапшы.
Сондай-ақ оқыңыз: Карвана бар «виртуалды» автобус турының ирониясы: автокөлік сатып алушылар қайтадан «физикалық» сауда тәжірибесін алғысы келеді.
Carvana тоқсанға 87 күндік түгендеумен кірді және талдаушының веб-сайттағы мәліметтері бұл көрсеткіштің қолайсыз өскенін көрсетеді, өйткені CVNA сатылымы одан әрі құлдырап кетті және сатылымға арналған инвентарлық бірлік аз ғана төмендеді.
Сарапшы қазір 85,000-тоқсанда 4 94,000 бөлшек сауда бірлігінің сатылуын болжайды, бұл бұрынғы 96,000 XNUMX-нан және консенсус бойынша XNUMX XNUMX-нан төмен.
Бұл 25% y/y құлдырау, бұл саланың жоғары бір таңбалы құлдырауынан әлдеқайда аз болады.
Бөлшек сауданың төменгі көлемі CVNA-ның кірістер туралы мәлімдемесі арқылы жылжып, басқа GPU-ны азайтады және тоқсанның басында 1,500 қосымша қызметкерлер қысқартылғанына қарамастан, SG&A-ны одан әрі төмендетеді, деп қосты сарапшы.
Көтерме сауда көлемі одан әрі төмендеуі мүмкін, өйткені компания бағаның төмендеуі жағдайында тұтынушылардан сатып алуды тоқтатады, бұл талдаушыны консенсус бойынша 36,000 45,000-ға қарсы көтерме бірліктің көлемін XNUMX XNUMX-ға дейін төмендетуге әкелді.
Нәтижелердің нашарлауымен компанияның өтімділігі сарапшының 2024 жылдың басындағы болжамынан ерте таусылуы мүмкін.
Сарапшының пікірінше, CVNA шығындарды күрт төмендетіп, қолма-қол ақшаны тарту үшін өзінің ауыртпалықсыз жылжымайтын мүлкін пайдалануы керек.
Баға шарасы: CVNA акциялары соңғы сәрсенбіде 1.61%-ға жоғарылап, 3.78 долларға сатылды.

CVNA үшін соңғы рейтингтер

дата	қатты	Action	Кімге
Mar 2022	Морган Стэнли	Ұстайды	артық салмақ
Feb 2022	Д.А. Дэвидсон	Ұстайды	бейтарап
Feb 2022	Stephens & Co.	Ұстайды	Тең салмақ