Алдағы жылды болжауға келгенде мамандарға жүгіну заңдылық. Не күтіп тұрғанын көрсету үшін ешкімде хрусталь доп жоқ, бірақ нарықтың ең табысты ойыншылары – ірі лиганың инвесторлары, корпоративтік бас директорлар, қаржылық гурулар – ағымдағы белгілерді дұрыс түсіндіріп, олардың артынан кіріс пен пайда алу арқылы өз беделін қалыптастырды. JPMorgan-ның Джейме Димоны осы компанияда биік тұрады.
Димон АҚШ-тың ең ірі банктік фирмаларын басқарады; JPM жалпы активтерді 3.79 триллион долларды бақылайды және басқарудағы жалпы активтерде шамамен 4 триллион долларды құрайды; банктің АҚШ-тағы барлық үй шаруашылықтарының жартысымен байланысы бар. Осындай ауқымды ұйымға жетекшілік ету Димонға макрокартинаның нақты көрінісін береді және ол 2022 жылды бумға дайындап жатқанын көреді.
Көптеген тұтынушылардың қолма-қол ақшасының дұрыс позициясы, тұтынушылық шығындардың ұлғаюы және үй шаруашылығының қарыз-қызмет қатынасының жақсаруы сияқты бірнеше факторларды келтіре отырып, Димон тұтынушылар алдағы жылы жақсартуларға ықпал етеді деп санайды. Оның пікірінше, оларға инфляцияға агрессивті түрде шабуыл жасайтын Федералды резервтік саясаттың өзгеруі көмектеседі. JPM басшысы ФРЖ алдағы айларда кем дегенде төрт мөлшерлемені көтеруді жүзеге асырады деп болжайды.
Даймон алда жақсы күндерді көрсе де, ол бірнеше қарсы жел болуы мүмкін екенін де мойындайды. Инфляция әлі де жоғары; ФРЖ мөлшерлемені төрт көтерумен шектелмеуі мүмкін. Екеуі де инвесторлардың санасына салмақ түсіреді, мүмкін қорғаныс ұстанымына бет бұрады. Мұндай жағдайда дивидендтік акцияларға, әсіресе төлемдердің ұзақ мерзімді сенімділігін көрсеткен акцияларға көшу орынды болар еді.
Қорытындылай келе, Димонның пікірлері сақтық пен былықшылықтың араласуына негізделген. Ол былай дейді: «Біз бұл жылы нарықта құбылмалылық көп болады деп күтеміз, өйткені тарифтер көтеріліп, адамдар болжамды қайталайды... Егер сәттілікке жетсек, ФРЖ жағдайды бәсеңдетуі мүмкін және бізде не болады. олар «жұмсақ қону» деп атайды».
Осыны ескере отырып, біз TipRanks дерекқорын JPMorgan сарапшыларының қолдауына ие болған үш дивидендтік акциялар туралы ақпаратты алу үшін пайдаландық. Бұл 9%-ға дейінгі дивиденд кірісі бар сатып алынатын акциялар. Толығырақ қарастырайық.
Spirit Realty Capital (CRS)
Біз ұзақ уақыт бойы сенімді, жоғары табысты дивиденд төлеушілер ретінде белгілі компаниялар тобын жылжымайтын мүлікке инвестициялау трестінен (REIT) бастаймыз. Spirit коммерциялық REIT секторындағы жылжымайтын мүлік иесі болып табылады, ол коммерциялық жалға алушылар орналасқан жылжымайтын мүлікті инвестициялайды және жалға береді. Компанияның ең ірі жалға алушылары арасында американдық бөлшек саудадағы ең үлкен атаулар бар, соның ішінде Walgreens, Dollar Tree және Home Depot.
Сандар бойынша, Spirit әсерлі суретті ұсынады. 3 жылдың 21-тоқсанының аяғында, соңғы кезеңнің хабарлауынша, компания 1,915 жалға алушысы бар және 312% толтырылған 99.7 жылжымайтын мүлікті талап етті. Spirit жылжымайтын мүлікке инвестициясы 7.5 миллиард долларға бағаланды. Компанияның жалға алушылары ұсынған ең үлкен сегмент 43.7% құрайтын бөлшек қызмет көрсету болды; Өнеркәсіптік жалға алушылар 17.5% құрайтын екінші үлкен бірлікті құрады.
Бұл қор кейбір тұрақты кіріс сандарын қолдайды. Spirit 32-тоқсанда бір акцияға 3 цент таза кірісті және операциядан түскен қаражатты (AFFO) акцияға 84 центті құрады. Жақында шығарылған 4-тоқсанның алдын ала сандарында Spirit акцияға 84-85 центті құрайтын ұқсас AFFO-ға бағыт береді. Сонымен қатар, компания 463.9-тоқсанда тағы 4 жылжымайтын мүлік сатып алу үшін 92 миллион доллар жұмсады және орташа қалған жалдау мерзімі 15.2 жыл. Жаңа жылжымайтын мүлік 59% бөлшек сауда және 40% өнеркәсіп болып табылады.
Дивидендке келетін болсақ, Spirit сенімді төлемдердің 3 жылдық тарихы бар. Қараша айында қаңтарда төлеу үшін жарияланған ағымдағы дивиденд бір жай акцияға 63.8 цент болып белгіленді. Бұл бір жай акцияға жылына $2.55 құрайды және 5.3% сенімді кірісті береді. Бұл кеңірек нарықтардағы дивидендтердің орташа кірісімен жақсы салыстырылады; әдеттегі S&P тізіміндегі дивиденд төлеуші қазіргі уақытта шамамен 2% кірісті.
JPMorgan көзқарасы бойынша бұл акция ақылды инвестициялар арқылы өсу тарихы болып табылады. Сарапшы Энтони Паолоне былай деп жазады: «SRC 4Q/2021 алдын ала бағалауларын шығарды және 2022 жылға арналған нұсқаулықты жариялады және бұл жақсы сурет, біздің ойымызша... Маңыздысы, компания 2022 жылғы AFFO/акциялық нұсқаулықты $3.52-3.58 ($3.55) шамасында жариялады. Bloomberg консенсусынан 2% жоғары. Болжамға сүйене отырып, 1.3 жылы 1.5-2022 миллиард доллар көлеміндегі капиталды орналастыру күтілуде, бұл біздің осы жаңалыққа түсетін 900 миллион доллардан айтарлықтай асып түседі».
«Қазір SRC үлкен мәміле көлеміне және пакеттің жоғарғы жағына қарай өсуіне қарамастан, таза жалдау бойынша әріптестеріне 15-20% жеңілдікпен сауда жасайды. Таза жалдау бойынша REITs жоғары пайыздық мөлшерлемелерден қорқудың салдарынан 2022 жылға қарай кейбір кері желдерге тап болуы мүмкін және басқа мүлік түрлерінде органикалық өсу ықтимал. Дегенмен, акция бізді қызықтырады», - деп түйіндеді Паолоне.
Осы пікірлерге сәйкес, Паолон SRC артық салмақты (яғни Сатып алу) бағалайды және оның 59 долларлық баға мақсаты бір жылдық ~ 20% жоғарылауды ұсынады. Ағымдағы дивидендтер кірісіне және күтілетін бағаның өсуіне сүйене отырып, акция ~25% әлеуетті жалпы кіріс профиліне ие. (Паолоненің рекордын көру үшін, мында басыңыз)
4 Сатып алу және ұстауға негізделген консенсустың бөлінуіне қарасақ, SRC акциясының орташа сатып алу консенсус рейтингі бар. Акциялар 48.99 долларға сатылуда және 53.38 доллардың орташа бағасы осы деңгейден 10% жоғарылауды білдіреді. (TipRanks сайтындағы SRC акцияларының болжамын қараңыз)
AGNC инвестициялары (AGNC)
Біз қарайтын келесі дивидендтік акция - бұл басқа REIT. Жоғарыда Spirit коммерциялық жылжымайтын мүлік нарығына қатысқан жағдайда, AGNC АҚШ федералды үкіметі қолдайтындарға ерекше басымдық бере отырып, ипотекалық бағалы қағаздарға (MBSs) назар аударады. AGNC инвестициялық портфелі 89 жылдық белгіленген мөлшерлеме бойынша ипотекаға айтарлықтай салмақ түсіреді (30%), жалпы сомасының тағы 6% - 15 жылдан аз тіркелген мөлшерлеме несиелері. Инвестициялық портфель 84.1 млрд долларды құрайды. Оның 53.7 миллиард доллары тұрғын үй нарығында.
AGNC ақпан айында 4Q21 нәтижелерін шығарады, бірақ біз компанияның қай жерде тұрғаны туралы түсінік алу үшін Q3 сандарына қайта қарай аламыз. 3-тоқсанның соңындағы жағдай бойынша AGNC EPS 75 цент болды; бұл 76-тоқсанда хабарланған 2 центтен сәл төмен және 81-шы тоқсанда 3 центтен төмен болды. Компанияның 20-тоқсанның соңында жалпы сомасы 3 миллиард долларды құрайтын шектеусіз қолма-қол ақшасы бар.
Табыстың баяу құлдырауына қарамастан, AGNC әлі де өзінің дивидендтерін қолма-қол ақшаға түсірмей қаржыландыруға қабілетті. Компания дивидендтерді тоқсан сайын емес, ай сайын төлейді; айына 12 центтің ағымдағы төлемі соңғы бірнеше жыл бойы тұрақты болды және тоқсан сайынғы төлемді 36 цент (ағымдағы тоқсандық табыстан 40 цент төмен) береді және күшті 1.44% кіріс үшін жылына $9.2 құрайды.
Біз компания күшті тәуекел/сыйақы профилін ұсынады деп сенеміз. Біз AGNC біздің қамту әлеміндегі ең жақсы басқарылатын MREIT-тердің бірі болып қала береді деп сенеміз. Біздің ойымызша, ішкі басқару ұзақ мерзімді құндылық драйверін білдіреді. Біз AGNC-тің MBS агенттігінің портфолиосы циклдік құлдырау кезіндегі «сапаға ұшатын» активтерді білдіреді және жақсартылған бағалар мен қатаң спрэдтермен ФРЖ қолдауынан тікелей пайда көреді деп сенеміз. Пайыздық мөлшерлеменің құбылмалылығының жоғарылауы T/BV үлесінің ауытқуын тудыруы мүмкін екенін ескереміз.
Бұқалардың арасында JPMorgan-ның 5 жұлдызды талдаушысы Ричард Шейн бар, ол AGNC акциялары тартымды тәуекелді сыйақы профилінде саудаланады деп санайды.
«Біз AGNC біздің қамту әлеміндегі ең жақсы басқарылатын MREIT-тердің бірі болып қала береді деп сенеміз. Біздің ойымызша, ішкі басқару ұзақ мерзімді құндылық драйверін білдіреді. Біз AGNC-тің MBS агенттігінің портфолиосы циклдік құлдырау кезіндегі «сапаға ұшатын» активтерді білдіреді және жақсартылған бағалар мен қатаң спрэдтермен ФРЖ қолдауынан тікелей пайда көреді деп сенеміз. Біз пайыздық мөлшерлеменің құбылмалылығының жоғарылауы T/BV үлесінің ауытқуын тудыруы мүмкін екенін ескереміз», - деді Шейн.
Бұл пікірлер Шейннің акция бойынша артық салмақ (яғни сатып алу) рейтингін қолдайды, оның мақсаты $16.50 құрайды, бұл дивидендтерді қосқанда бір жылдық 16% жалпы кірісті білдіреді. (Шейннің рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Тұтастай алғанда, AGNC акциялары 7 ағымдағы шолуға негізделген орташа сатып алу консенсус рейтингіне ие. Сатып алу және ұстау арасында 3-тен 4-ке дейін бөлу. Акцияның орташа бағасы 17 долларды құрайды, бұл акция бағасы 10 доллардан ~ 15.48% жоғарылайды деп болжайды. (TipRanks сайтындағы AGNC акцияларының болжамын қараңыз)
Мемлекеттік қызмет көрсету тобы (PEG)
Біздің тізімде келесі мемлекеттік коммуналдық кәсіпорын - Мемлекеттік қызмет көрсету кәсіпорны тобы (PSEG). Нью-Джерсиде орналасқан бұл компания Нью-Джерси мен Лонг-Айлендтегі аудандарды, сондай-ақ Пенсильванияның оңтүстік-шығысын қоса алғанда, Нью-Йорк қаласының мегаполис аймағындағы тұтынушыларға қызмет көрсетеді. Компания табиғи газбен де, электр қуатымен де қамтамасыз етеді; қуат дәстүрлі қазбалы отын мен атом электр станцияларының желісінде өндіріледі, дегенмен компания таза өндіріске қадам жасап жатыр. PSEG электр беру желілері Пенсильвания, Делавэр және Нью-Йорктегі электр желілерімен байланысатын үлкен аймақтық желіге біріктірілген.
Соңғы айларда PSEG жасыл профильге көшті. Бұл ішінара «көгілдір» аймақтарда жұмыс істеуге қатысты саяси шындықтарды мойындау. Компания ластаушы заттардың шығарындыларын азайту үшін «нөлге дейін жарыс» бастамасына міндеттенді және тамыз айында 6,750 мегаватт қазба отын шығаратын портфолиосын ArcLight Capital-қа құны 1.9 миллиард доллардан асатын мәміледе сатуға келісті. Сатылым осы жылдың басында аяқталады деп күтілуде. Осыған байланысты PSEG Нью-Джерсидегі теңізде жел энергиясын өндіру мақсаттарын қолдау үшін бірнеше ұсыныстар жасады.
PSEG қараша айында 3 жылдың 2021-тоқсанындағы соңғы қаржылық нәтижелерін хабарлады. Бірінші қатарда компания бір жылмен салыстырғанда 1.9%-ға төмендеп, 19 миллиард доллар табыс көрсетті. 2021 жылдың алғашқы үш тоқсанына қарасақ, PSEG 9 айдағы кірістің жалпы сомасы 6.67 миллиард долларды құрады, бұл алдыңғы жылдағы 7.2 миллиард доллармен салыстырғанда, 7%-ға азырақ. Табыс оң болды, алайда GAAP емес нәтиже бір жыл бұрынғы 98 центпен салыстырғанда акцияға 96 центті құрады. Алдағы уақытта PSEG бір акция үшін GAAP емес кірісті $3.55 және $3.70 арасында көреді деп күтеді. Бұл ортаңғы нүктеде 10 центке немесе 3%-ға өсуді білдіреді.
Бұл табыс компанияның қараша айында бір жай акцияға 51 центтен жарияланған дивидендін қолдауға жеткілікті. Бұл төлем 2021 жылдың соңғы күні жасалды және осы деңгейде қатарынан төртінші төлемді белгіледі. PSEG 1-тоқсанда дивидендтер төлеуді арттырудың соңғы тарихына ие; Біз ақпан айында болатын келесі декларацияда не болатынын көреміз. Ағымдағы дивиденд 2.04 жылға 2021 АҚШ долларын құрады және кірістілік 3.09% құрады.
JPMorgan-ның бұл акцияға деген көзқарасын сарапшы Джереми Тонет жасады, ол таза энергияға көшуді үлкен оқиға деп санайды. Ол былай деп жазады: «PSEG қазбалы транзакциясы жақын арада аяқталады деп күтілуде, PEG-тің жаңартылған бизнес-миксті енді төмен тәуекелді T&D утилитасын, ZEC қолдайтын ядролық флотты және шығыс теңіз жағалауында жақындап келе жатқан теңіз желінің көтерілуіне маңызды әсер етеді. Біз қазбаларды сатуды құндылықты ашудың алғашқы қадамы ретінде көреміз; екіталай жағдайда, кез келген құрамдас реттеуші элементтерге байланысты қайта маркетингті қажет етеді, әлдеқайда күшті қуат нарығы түпкілікті баға белгісін көтеруге нұсқайды. Сонымен қатар, PEG ~ 3.8 ГВт ядролық флотын ескере отырып, екі жақты ядролық PTC өту әлеуеті одан әрі жоғарылауды қамтамасыз етуі мүмкін ».
Осы мақсатта Tonet тарифтері PEG артық салмақты (яғни Сатып алу) бөліседі және 73% жоғары әлеуетті көрсету үшін $11 баға мақсатын белгіледі. (Тонеттің рекордын көру үшін, мында басыңыз)
JP Morgan мақсаты $72.38 орташа баға мақсаты іс жүзінде бірдей болатын Көше көрінісімен дерлік сәйкес келеді. Рейтинг бойынша акция 7 сатып алу және 1 ұстауға негізделген Strong Buy консенсус рейтингіне ие. (TipRanks сайтындағы PSEG акцияларының болжамын қараңыз)
Дивидендтік акцияларды тартымды бағамен саудаласудың жақсы идеяларын табу үшін TipRanks-тің барлық акциялар туралы түсініктерін біріктіретін жаңадан іске қосылған құрал - TipRanks-қа кіріңіз.
Жауапкершіліктен бас тарту: Осы мақалада айтылған пікірлер тек таңдаулы сарапшылардың пікірлері. Мазмұн тек ақпараттық мақсатта пайдалануға арналған. Инвестиция жасамас бұрын өзіңіздің жеке талдауыңызды жасау өте маңызды.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-bullish-3-160530410.html