Көктем келе жатыр, ал инвесторлар нарық жағдайын қарастырған кезде кристалды шарды бұзуы керек. Инфляция өткен жаздың шыңынан төмен болса да, ол жоғары деңгейге жетті деген консенсус өсіп келеді.
Банктік алпауыт JPMorgan-дан жағдайды бақылай отырып, бас директор Джейми Даймон біз жақын арада ФРЖ мақсатына 2% жетуге болмайды деген пікірде.
Сонымен қатар, Димон көптеген жұмыс орындары бар «жақсы жұмыс істеп жатқан» экономиканы құптайды, сонымен қатар ол ескеру қажет көптеген белгісіздік бар екенін айтады. Немесе Димон қысқаша айтқанда, «Ресей, Украина, мұнай, газ, соғыс, көші-қон, сауда, Қытай» - бәрі ықтимал қарсы желдер. «Алдымызда қорқынышты нәрсе бар. Ал сіз бен біз әрқашан белгісіздік болатынын білеміз», - деп ескертті ол.
Инвесторлар үшін осындай белгісіздікпен күресудің стандартты ойыны күшті қорғаныс портфелі позициясын алу болып табылады және бұл, әрине, бізді жоғары кірістілікке қарауға әкеледі. дивидендтер қоры. Бұл акционерлерге көптеген қорғаныс атрибуттарын беретін сенімді төлеушілер: тұрақты кіріс ағыны, сенімді төлемдер және инфляцияны жеңетін кірістілік.
Сонымен, JPMorgan сарапшылары бүгінгі климатта қолайлы деп белгілеген екі акцияны қарастырайық. Бұл екеуі де сатып алынатын акциялар, дивидендтердің кірістілігі жоғары – бір жағдайда 13%-дан жоғары. Міне, егжей-тегжейлер.
AGNC инвестициясы (AGNC)
Біз жылжымайтын мүлікті инвестициялық тресттен (REIT) бастаймыз. Бұл компаниялар бұрыннан дивидендтердің нағыз чемпиондары ретінде белгілі, ал JPM таңдауы AGNC Investment өзінің жоғары кірісті төлемдерімен бұрыннан белгілі. Компания жалпы құны 59.5 миллиард долларды құрайтын бағалы қағаздар портфелін иеленіп, REIT әлеміндегі ипотекалық бағалы қағаздар (MBS) тауашасында жұмыс істейді. Бұл жалпы сомасы 39.5 миллиард доллар тұрғын үй ипотекасымен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарды және тағы 18.6 миллиард доллар таза TBA (жарияланатын) позицияларды қамтиды. AGNC портфелінің ең үлкен бөлігі, шамамен 92% 30 жылдық тіркелген ипотекалық құралдарда.
Портфолионың сапасын соңғы 4-тоқсандағы нәтижелерден бағалауға болады. Қорытындылай келе, компания қарапайым акцияға шаққандағы 22 цент таза кірісті жүзеге асырды, бұл 93 центтік болжамнан біршама жоғары. Толық табысқа қоса, компанияның 66 жылдың 4.3 желтоқсанындағы жағдайы бойынша 31 миллиард доллар ақшалай активтері болды. Бұл жиынтық AGNC жалпы капиталының 2022%-ын құрады.
Дегенмен, дивидендті қорғайтын инвесторлар үшін бұл компанияның дивиденд төлеуі нағыз жаңалық болып табылады. AGNC тоқсан сайын емес, ай сайын төлейді, бұл акционерлерге жиірек төлем кестесін береді. Бір жай акцияға 12 центтен дивиденд жылына бір акцияға $1.44 құрайды және 13.3% қуатты кірісті береді. Бұл соңғы хабарланған инфляция деректерін – қаңтарда жылдық есептелген 6.4% – 6.9 тармаққа артты, бұл акционерлердің сенімді нақты кірістілік деңгейіне ие болмайтынын, бірақ кірістің айтарлықтай болатынын қамтамасыз етеді.
JPMorgan 5 жұлдызды сарапшысы Ричард Шейн AGNC-ті қамтиды және өзінің соңғы жазбасында акция рейтингін бейтараптан артық салмаққа (яғни Сатып алу) дейін көтеру орынды деп тапты. Шейн өз ұстанымын қолдай отырып, былай деп жазды: «Біз AGNC-тің ең алдымен Агенттігінің MBS портфолиосы баланстық құнның қалпына келуін қамтамасыз етеді деп күтеміз, өйткені MBS бағалары қалпына келеді және нашарлаған экономикалық жағдайда инвесторларға несиені қорғауды ұсынады. AGNC кірісі оның дивидендтерін толығымен жабады және тартымды кірісті ұсынады. AGNC - біздің қамту әлеміндегі ең жақсы басқарылатын MREIT-тердің бірі. Біздің ойымызша, ішкі басқару ұзақ мерзімді құндылық драйверін білдіреді ».
Бұған кейбір сандарды келтіре отырып, Шейн AGNC акцияларына 12.50 долларлық мақсатты баға береді, бұл бір жылдық өсу әлеуетін ~ 16% құрайды. Ағымдағы дивидендтер кірісіне және күтілетін бағаның өсуіне сүйене отырып, акция ~29% әлеуетті жалпы кіріс профиліне ие. (Шейннің рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Жалпы алғанда, 9-дан 6-ке дейін сатып алудың пайдасына 3-дан XNUMX-ке дейін жеткен соңғы XNUMX талдаушы шолуымен AGNC акциялары аналитиктердің консенсусынан қалыпты сатып алу рейтингін алады. (AGNC акцияларының болжамын қараңыз)
Уильямс компаниялары (WMB)
Екінші жоғары табысты дивиденд таңдау үшін біз өз көзқарасымызды REIT-дан энергияға ауыстырамыз. Williams Companies АҚШ-тың табиғи газ өнеркәсібінде жұмыс істейді, көлік құбырлары желісін, жинау және сақтау қоймаларын және табиғи газды өңдеу зауыттарын басқарады. Компания желісі Техас-Луизиана жағалауында орналасқан, Мексика шығанағына дейін созылып, Флоридаға, Орта Атлантикаға және Аппалачияға және солтүстік-батысқа қарай Жартасты таулар мен Тынық мұхитының солтүстік-батысына дейін таралады. АҚШ-та күнделікті қолданылатын табиғи газдың шамамен 30% Уильямс желісі арқылы өтеді.
Жақында компания толық жыл мен 2022 жылдың төртінші тоқсанындағы нәтижелерін жариялады. Толық жыл ішінде Уильямс 10.9 жылғы 10.6 миллиард доллармен салыстырғанда 2021 миллиард доллар табыс тапқанын хабарлады. Осының нәтижесінде компания 2.04 миллиард доллар таза кіріске қол жеткізді. сұйылтылған EPS $1.67. Тоқсандық деңгейге дейін бұрғылау нәтижесінде таза табыс 668 миллион долларға немесе акцияға 55 центке жетті. GAAP түзетілмеген шарттарда бұл GAAP емес сұйылтылған EPS 653 цент үшін 53 миллион доллар таза кіріс әкелді - бұл көрсеткіш болжамнан 3 центке асып түсті және бір жылмен салыстырғанда 36% дерлік өсті.
Сондай-ақ қаңтар айындағы декларацияда 5.3%-ға көтерілген фирманың жай акциясының дивидендінің толық қаржыландыруына кепілдік беруге жеткілікті болды. Алдағы 27 наурызда жіберілетін жаңа төлем бір жай акцияға 0.4475 долларды құрайды. Бір қарапайым акцияға 1.79 АҚШ долларын құрайтын жылдық мөлшерлемесі бар жаңадан көтерілген дивиденд 6%-дан төмен көлеңке береді. Ағымдағы инфляция сандарынан сәл төмен болса да, Уильямс дивиденді S&P тізіміндегі div төлеушілер арасында табылған орташа төлемнен шамамен үш есе көп – және одан да жақсысы, Уильямс дивидендтердің сенімділігі бойынша асқан беделге ие және тоқсан сайын төлемдерін сақтайды. 1974 жылдан бастап.
JPMorgan сарапшысы Джереми Тонет Уильямс компанияларын бақылайды және оған көргендері ұнайды. Тонет Уильямсты табиғи газ саласындағы ең жақсы компаниялардың бірі деп есептейді және былай деп жазады: «WMB-ның «жердегі болат» тұсаукесері компанияның ұңғыма сағасын нарық стратегиясын орындау үшін айқын бәсекелестік артықшылықтарды қамтамасыз етеді... Қазіргі natgas S/D динамикасы алға жылжуда. нарықты теңестіру үшін бұрғылау қондырғыларының құлдырауы мен тоқтатылуынан қорқатын болсақ, біз СТГ сұранысының келесі кезеңін алдағы бір-екі жыл ішінде нарықты теңестіретінін көреміз, бұл натгаз өндіру деңгейінің түпкілікті өсуіне қолдау көрсетеді. Осылайша, орташа бір таңбалы EBITDA CAGR әлеуеті, YE22 левереджі 3.55x деңгейінде және ESG бойынша жетекші рекордтық көрсеткішпен біз уақыт өте келе конструктивті фон көреміз, ағымдағы ~ 6% кірістілік қолдауды қамтамасыз етеді.
Алға қарай позициясын қадағалай отырып, Tonet WMB акцияларына артық салмақ (яғни сатып алу) рейтингін береді және оның бағасын 36 долларға белгілейді, бұл бір жылдық уақыт көкжиегінде ~ 18% жоғарылауды білдіреді. (Тонеттің рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Тұтастай алғанда, WMB Street's аналитик консенсусынан «Орташа сатып алу» рейтингін алады, соңғы 13 шолу негізінде «Сатып алу үшін 8» және «Ұстау үшін» 5-ке қарсы. (WMB акцияларының болжамын қараңыз)
Акцияларды тартымды бағамен саудаласудың жақсы идеяларын табу үшін TipRanks-қа кіріңіз Сатып алуға болатын ең жақсы акциялар, TipRanks-тің барлық капиталы туралы түсініктерді біріктіретін жаңадан іске қосылған құрал.
Ескерту: Осы мақалада айтылған пікірлер тек танымал сарапшылардың пікірлері. Мазмұн тек ақпараттық мақсаттарда пайдалануға арналған. Инвестиция жасамас бұрын өзіңіздің жеке талдауыңызды жасау өте маңызды.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-likes-2-150528023.html