Өткен аптада S&P 500 жұма күнгі сессияны раллимен аяқтады, бұл индексті күніне 0.15% шамалы өсіммен қамтамасыз етті. Бұл да жақсы нәрсе болды, өйткені сессия барысында индекс таза 20% жоғалтумен болды. Бұл аю нарығының аумағы, көктемгі желден кейін инвесторларды одан әрі қорқытатын нарықтық қозғалыс түрі.
Инфляция 40 жылдағы ең жоғары деңгейде жүріп жатыр, бірінші тоқсанда таза экономикалық қысқаруды көрсетті, Ресейдің Украинаға қарсы соғысы жазға қарай азық-түлік, май және мұнай нарықтарындағы жеткізілімдер мен бағаларды одан әрі бүлдіруге уәде берді, COVID төмендеді, бірақ іс жүзінде жойылған жоқ. , және Қытайдың әрекеті - қатаң анти-COVID құлыптау саясаты мен бірнеше майдандағы геостратегиялық агрессияның үйлесімі - осы факторлардың барлығын күшейтеді.
Нарық сарапшылары мүмкін болатын құлдырау туралы айтып қана қоймайды, олар стагфляция идеясын, инфляцияның, жоғары жұмыссыздықтың және Картер әкімшілігінен бері біз көрмеген экономикалық қысқарудың улы комбинациясы туралы айтып жатыр.
Нарық жағдайы нашарлай бастағанымен, JPMorgan жаһандық нарықтар бойынша стратег Марко Коланович тәуекелге бейім инвесторлар үшін әлеуетті көреді.
«Бағалы қағаздар нарығының бағасы тым көп құлдырау қаупінде: АҚШ пен Еуроаймақтағы қор нарықтары HG несиеіндегі ~70%, HY бойынша ~50% және ~ салыстырмалы түрде жақын мерзімді рецессияның ~30% ықтималдығында баға белгілейді деп есептейміз. Нарықтарда 10-20%. Біз сондай-ақ сәуір айындағы 2020 жылдың наурызынан бергі ең жоғары үлестік қордың кетуі ағып кетудің ұзаққа созылған кезеңінің басы ғана деген идеяға күмәнмен қараймыз. Сондықтан біз тәуекелшіл ұстанымды ұстанамыз», - деп жазды Коланович.
«Егер құлдырау өтпесе, бірнеше рет детинг қазірдің өзінде өте маңызды болды және төмендетілген позицияны және нашар көңіл-күйді ескере отырып, акциялар осы жерден қалпына келеді», - деп қосты Коланович.
Колановичтің макрожағдайға көзқарасынан басқа, JPMorgan акцияларының сарапшылары да төмендеген, бірақ алдағы жыл үшін 90% немесе одан да жақсы өсу әлеуетін көрсететін үш акцияға үңілді. Қолдану TipRanks мәліметтер базасы, біз көшенің қалған бөлігі де бортта екенін білдік, өйткені үшеуі де «Күшті сатып алу» консенсус рейтингіне ие болды.
ACV аукциондары (ACVA)
Біз қарастыратын бірінші акция, ACV аукциондары, көтерме автодилер аукционын онлайн-аймаққа әкеледі, бұл көтерме сауда процесін тезірек және ашық етеді, ұзақ мерзімді перспективада дилерлерге де, сатып алушыларға да пайда әкеледі. ACV еншілес компаниялары көтерме аукцион процесінің барлық аспектілерімен айналысады, көліктерді тасымалдаудан бастап, сол көліктерге үшінші тарап тексерулерін қамтамасыз етуге, аукциондарды басқаруға дейін, тіпті сатып алушыларды қаржыландыруға дейін.
ACV қажетті тауашаны толтырғанымен және компанияның кірістері өткен жылы өсу тенденциясына ие болғанымен, сол уақытта акция айтарлықтай төмендеді. ACV 2021 жылдың наурыз айының соңында жария болды, содан бері акция 74% төмендеді.
Акция бағасының төмендеуі, атап өтілгендей, кірістерге ие болғанымен келді. Компания 69-ші тоқсандағы алғашқы ашық тоқсандық есебінде 1 миллион доллар туралы хабарлады. Ең соңғы есепте, 21-ші тоқсанда бұл топ 1 миллион долларды құрады, бұл 22% әсерлі өсім. Дегенмен, инвесторлар компанияның тереңдеген таза шығынына алаңдаулы. Осы бірінші тоқсанда GAAP таза шығыны 103 миллион долларды құрады. Ол 49-ші тоқсанда 17 миллион долларды құраса, 26.3-ші тоқсанда 4 миллион долларға дейін өсті.
Әрбір таза шығын таза теріс болып табылмайды. ACV қызмет көрсету сапасын жақсарту үшін онлайн технологияларға және сату құралдарына инвестициялау арқылы ақылды шығындардың тарихына ие. Бұл JPMorgan талдаушысы үшін маңызды мәселе Раджат Гупта, ол былай деп жазады: «Көтерме сауда саласындағы белгісіздікке қарамастан, ACVA тұтынушыларға арналған жаңа құралдар мен ұсыныстарға сақтықпен инвестициялауды жалғастыруда және нарық үлесін кеңейту жолда қалады, бұл нарық ақыры қалпына келген кезде жақсы нәтиже беруі керек. LT оқиғасына біздің көзқарасымызда ешқандай өзгеріс жоқ, ол бүгінгі күні <22% онлайн енуі бар үлкен ~10 миллион адрестік нарықты ескере отырып, тартымды болып қала береді.
Осы пікірлерге сәйкес, Гупта акцияға артық салмақ (яғни Сатып алу) рейтингін береді, бұл 15 долларлық мақсатты бағамен бір жылдық өсім ~ 91% құрайды. (Гуптаның рекордын көру үшін, мында басыңыз)
JPM көзқарасы бұл жерде ерекше емес. Акцияда соңғы 10 талдаушы шолулары бар және олар күшті сатып алу консенсус рейтингі үшін бірауыздан оң. Акциялардың бағасы $7.92 және олардың $18.90 орташа бағасы келесі 140 айда ~12% жоғарылауды білдіреді. (TipRanks сайтында ACVA акцияларының болжамын қараңыз)
Boot Barn Holdings (BOOT)
Кескін маңызды және адамдар өздері қалаған бейнені төлейді. Бұл өмір салтын бөлшек сауданың құпиясы - және Boot Barn Holdings жақсы түсінетін құпия. Компания батыстық стильдегі аяқ киім мен киім, сондай-ақ жұмыс киімдері мен аксессуарларын ұсынатын жылдам дамып келе жатқан бөлшек сауда желісі. Boot Barn 300 штатта 38-ден астам орынға ие және 2022 қаржы жылында ол 1.48 миллиард доллардың жалпы кірісі туралы хабарлады.
Бұл жиынтыққа әр тоқсанда жыл сайынғы күшті өсім кірді, өйткені тұтынушылар COVID шектеулерін алып тастай отырып, саудаға қайта кірісті. 4-ші тоқсанның 22-ші фискалдық ең соңғы тоқсанында компания алдыңғы қатарда 383.3 миллион долларды көрсетті, бұл бір жылмен салыстырғанда 48% табыс өсімі.
Компания да табысты. 44.7-фискалдық тоқсандағы 4 миллион доллар таза табыс өткен тоқсандағы 81 миллион доллардан 24.6%-ға өсті және 1.47 АҚШ долларын құрады. Компания сол дүкендегі сатылымдар тоқсанда 33%-ға, ал қаржы жылында 53%-ға өскенін көрді. Осы оң көрсеткіштерге қарамастан, нарықтың құлдырауы осы жылдың осы уақытқа дейін BOOT акцияларын 41% -ға төмендетті.
Сарапшының пікірінше, бұл инвесторлардың кіріс жақсы болған кезде кіру мүмкіндігін ашады Мэттью Босс. JPMorgan үшін жаза отырып, Босс BOOT-ті «Шағын көлемдегі өсудің ең жақсы идеясы» деп сипаттады және төменгі жолда былай деп жазады: «Толық бағамен сатудың шамамен 90%, ассортименттің 30% жұмыс киімдері және оның батыс ұсынысы өзінің тауашалық орналасуына байланысты сараланған. (және оның дүкен базасының тағайындалу сипаты) BOOT уақыт өте келе EBIT маржасының кеңеюін 10%+ дейін арттыру үшін төмен тіркелген шығындармен бірге уақыт өте келе тауар маржасының тұрақты жақсаруын мақсат етеді.
Бұл пікірлер Босстың артық салмақ (яғни, сатып алу) рейтингін қолдайды, ал оның 171 долларлық мақсатты бағасы жыл соңына қарай ~ 135% жоғарылауды білдіреді. (Босстың рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Басқа сарапшылар да сол бетте. Соңғы үш айда алынған 5 сатып алу және 1 ұстау арқылы көшедегі сөз BOOT - бұл күшті сатып алу. Акциялар қазіргі уақытта 72 долларға бағаланады, ал 141.33 доллардың орташа бағасы екі таңбалы өсім ~ 95% құрайды. (TipRanks сайтында BOOT акцияларының болжамын қараңыз)
Springworks терапиясы (SWTX)
Біз Springworks сирек ауруларды, соның ішінде әртүрлі қатерлі ісіктерді емдеудің жаңа әдістерін әзірлейтін клиникалық кезеңді зерттеу фирмасы болып табылатын биофарма индустриясын аяқтаймыз. Компания дәрі-дәрмекке жаңа үміткерлерді әзірлеу және қолданыстағы бағдарламаларға құқықтарды алу арқылы жұмыс істейді және препаратты клиникалық зерттеу кезеңдері арқылы коммерцияландыру процесіне жылжытады.
Springworks-тің екі негізгі дәрі-дәрмекке үміткерлері бар, олар ерте және кеш кезеңдегі клиникалық сынақтарда да, Springworks екеуі де басқа дәрілік компаниялармен бірге және бірлесіп жүргізген сынақтар. Екеуінің анағұрлым жетілдірілгені, нирогацестат - кемінде 10 зерттеу ізі бар гамма секретаза ингибиторы.
Ересектердегі десмоидты ісіктерді емдеудегі монотерапияның 3-фазалық зерттеуі. Бұл зерттеу, DeFi сынағы, негізгі соңғы нүктеде прогрессиясыз өмір сүру мүмкіндігіне ие. Компания негізгі мәліметтерді 2-тоқсанда шығарады деп күтуде. Осы сынаққа қосымша, компания десмоидты ісіктері бар педиатриялық науқастарда 22-фазалық сынаққа шақыруда. Бұл сынақ Балалар онкологиялық тобымен бірлесіп және демеушілікпен жүргізіледі. Ақырында, Springworks GSK-пен бірнеше миеломаға қарсы BLENREP комбинациясында нирогацестаттың рандомизацияланған 2-фазалық когортты кеңейту сынағы бойынша жұмыс істейді. Компания осы зерттеулер туралы мәліметтерді Американдық клиникалық онкология қоғамының маусым айында өтетін жиналысында жариялайды деп күтеді.
Нирогацестат бағдарламаларына қосымша, Springworks MEK ингибиторы ретінде мирдаметинибті әзірлеуде. Мұндағы ең жетілдірілген екі трек - 2b ReNeu сынағы және педиатриялық глиомасы бар балаларда жүргізіліп жатқан 1/2 кезең сынақтары. ReNeu сынағы толығымен тіркелді және препаратты 1 типті нейрофиброматозбен байланысты плексиформды нейрофибромасы бар ересектер мен балаларға арналған ем ретінде бағалайды. 1/2 фазалық зерттеу BeiGene компаниясымен бірлесіп жүргізілуде және мирдаметинибті RAS мутациялары, RAF мутациялары және MAPK жолының басқа аберрациялары бар рефрактерлі қатты ісіктерді қоса алғанда, әртүрлі қатерлі ісіктерді емдеу ретінде бағалайды.
Өте әртүрлі және белсенді құбырға қарамастан, Springworks акциялары соңғы 53 айда 12% төмендеді. Дегенмен, JPMorgan талдаушысы Анупам Рама акцияның бұл төмен бағасы жаңа инвесторларға SWTX-ке арзанға түсу мүмкіндігін ұсына алады деп ойлайды.
«SWTX акциялары бос емес ~ 4-6 аптаның алдында JP Morgan Analyst Focus List тізімінде қалады, мүмкін бірнеше негізгі деректер оқылады деп күтілуде. Біздің ойымызша, DeFi 3-кезеңіндегі зерттеудің табысқа жету ықтималдығы жоғары және бастапқы BCMA комбинациясы деректері келесі ~6-18 ай ішінде бағдарлама үшін бірнеше модальды катализаторларды атап өтуі мүмкін », - деді Рама.
Осы мақсатта Рама SWTX үшін артық салмақты (яғни Сатып алу) бағалайды және осы жылы ~ 98% өсу әлеуетін білдіретін $166 баға мақсатын белгілейді. (Раманың рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Тұтастай алғанда, бұл шағын биофарма радардың астына түсіп кетті және тек 3 талдаушы шолуы бар. Дегенмен, олардың барлығы оң және акциялардың Strong Buy консенсус рейтингін қолдайды. Акциялар 36.81 долларға сатылуда және 116.67 доллардың орташа бағасы алдағы айлар үшін күшті 218% өсуді болжайды. (TipRanks сайтында SWTX акцияларының болжамын қараңыз)
Акцияларды тартымды бағамен саудаласудың жақсы идеяларын табу үшін TipRanks-қа кіріңіз Сатып алуға болатын ең жақсы акциялар, TipRanks-тің барлық капиталы туралы түсініктерді біріктіретін жаңадан іске қосылған құрал.
Жауапкершіліктен бас тарту: Осы мақалада айтылған пікірлер тек таңдаулы сарапшылардың пікірлері. Мазмұн тек ақпараттық мақсатта пайдалануға арналған. Инвестиция жасамас бұрын өзіңіздің жеке талдауыңызды жасау өте маңызды.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-buy-152445446.html