Джейми Даймон, JPMorgan Chase & Co. бас атқарушы директоры, Лондондағы Bloomberg телеарнасына берген сұхбатында, 4 жылдың 2022 мамыры, сәрсенбіде.
Крис Рэтклиф | Bloomberg | Getty Images
JPMorgan Chase бас атқарушы директор Джэми Димон Өткен айда Ұлыбританияның мемлекеттік облигацияларының құлдырауы сол елдің жүздеген зейнетақы қорларының күйреуіне әкеліп соқтырғаннан кейін инвесторлар көбірек жарылыстарды күтуі керек дейді.
Ұлыбританияның алтын алтындарының құнынан кейін туындаған дүрбелең мұрындық фискалдық шығындар туралы хабарландыруларға жауап ретінде елдің орталық банкін нарықтарын қолдау үшін бірқатар интервенцияларға мәжбүр етті. Бұл зейнетақы қорлары үшін левереджді шырын қайтару левереджін пайдалана отырып, апаттың алдын алды құлағаннан кейін бірнеше сағат ішінде.
«Мен осы зейнетақы жоспарларының кейбірінде қаншалықты левередж бар екенін көргеніме таң қалдым», - деді Димон жұма күні сарапшыларға талқылау үшін конференциялық қоңырауда. үшінші тоқсанның қорытындылары. «Менің өмірдегі тәжірибем сізде бүгін біз бастан өткеріп жатқан нәрселер, басқа да тосынсыйлар болатын кезде болды».
Федералды резервтік жүйенің АҚШ-тағы жоғары инфляцияны басу науқаны бүкіл әлемде сезілді. Доллар құнының тарихи өсуі шетел валюталары мен егеменді қарыздарды құлдыратып, басқа елдердің инфляциямен күресін қиындатты.
Нәтиже: Ұлыбританияның зейнетақы қорлары сияқты күтпеген жерлерде жасырынған левередж, Димонның айтуы бойынша, ары қарай әлсірей береді.
«Біреу офсайдта болады», - деді Димон. «Біз жүйелі болып көрінетін ештеңе көрмейміз, бірақ белгілі бір несие портфельдерінде левередж бар, кейбір компанияларда левередж бар, сондықтан сіз мұның біразын көресіз».
Димон АҚШ-тың банк жүйесі «ерекше күшті» болғанымен, негізінен 2008 жылғы қаржылық дағдарыстан кейінгі реформалардың арқасында, ФРЖ мөлшерлемелерді арттырып, жаппай балансын қысқартқанша нарықтар құбылмалы болып қала береді деп қосты.
Соңғы онжылдықта банктер активтерді сату үшін анағұрлым көп капиталды ұстауға мәжбүр болғаннан кейін нарықтар осал болды, бұл олардың құбылмалы уақыттарда белсенділігін айтарлықтай төмендетеді.
Димонның айтуынша, келеңсіздіктер дамушы нарықтарда немесе жоғары левереджі бар хедж-қорларда көрінуі мүмкін.
Сарапшылар мен инвесторлар ФРЖ бар екенін ескертті нарықтық тұрақтылықты бұзу қаупі өйткені ол пайыздық мөлшерлемелерді арттырады; Орталық банктің таңдауы аз, өйткені ол инфляцияны аса қауіпті қауіп ретінде қарастырады.
Дереккөз: https://www.cnbc.com/2022/10/14/jamie-dimon-says-expect-other-surprises-from-choppy-markets-after-uk-pensions-nearly-imploded.html