Джереми Грантхэм мен Майкл Берри нарықтың тағы бір құлдырауы туралы ескертеді. Қор нарығы ақыры түзетілгенде, бұл бастаушы қателіктен аулақ болыңыз

Төмен сатып алу және жоғары сату - бұл бағалар өсіп жатқан кезде ұстануға болатын оңай инвестициялау философиясы.

Бірақ кейбір танымал нарық бақылаушылары нәрселерді болжауы мүмкін құлап алыңыз, келесі күні таңертең оянғанға дейін табыстарыңыз буланып кетеді деген ренжітетін уайымыңыз басым болуы мүмкін.

Бұл қорқыныш күшейген кезде, құнсызданған портфельді құнсыздандырмай тұрып сату жалғыз дана ойын сияқты сезінуі мүмкін.

Ол емес.

Жаңа және тәжірибелі инвесторлардың негізгі айырмашылығы - турбулентті нарықтан шығуға дайын болу. Акция бағасының кенеттен құлдырауы уақытша жүрек айнуын тудыруы мүмкін, бірақ бұл сізге қажет болмаған кезде акцияларды немесе қорларды кепілге алу үшін өмір бойы өкінішпен салыстырғанда ештеңе емес.

Күйзеліске ұшыраған портфолио туралы дұрыс таңдау жасау - бұл қандай қорларды сақтауды және қайсысын сатуды шешу мәселесі емес. Бұл процестегі соңғы қадам.

Инвестициялық стратегияны құрастырған кезде ең үлкен шешімдер қабылданады. Егер сіз мұқият шешім қабылдап, оларды ұстанатын болсаңыз, бұл сіздің ішкі пікірталасыңызды жүйкеңізді жұқартпайды.

Тәуекел сенің жауың емес

Нарықтардың мәңгілік өспейтінін білу үшін Уоррен Баффет немесе Джим Крамер болудың қажеті жоқ. Бір сәтте құндылықтар төмендейді.

Торонтода (Канада) орналасқан Hanover Private Client Corporation компаниясының басқарушы директоры Том Трейнор инвесторлар нарықтың үнемі құнсыздануын күтуі керек дейді.

Оның айтуынша, нарық 10%-дан аз төмендейтін кері кетулер әдетте жылына бір рет болады. 10-20% төмендейтін түзетулер шамамен екі-үш жылда бір рет болады. Bear markets, 20% немесе одан да көп құлдырау, әрбір бес жыл сайын орын алады.

«Бұл нәрселер толығымен күтілуде», - дейді Тренор.

Бірақ жаңа инвесторлар бұл оқиғаларды күтуді білмейді; тіпті акциялардың құбылмалылығын бастан өткергендердің көпшілігінің естеліктері қысқа болады және акциялар бағасы құлдырап кеткен кезде дүрбелең болады.

Бұл инвестициялық портфельдердің құнын бұзатын дүрбелеңді сатуға әкелуі мүмкін. Нарықтың кейбір құбылмалылығын күтуді және қабылдауды үйрену - төмен сатуға азғыруды жеңудің алғашқы қадамы.

Тарих жалғасуда

Шын мәнінде, қор нарығындағы құбылмалылық оның құнының көп бөлігінен пайда болады. Бұл жоғары тәуекел облигациялармен және басқа да тұрақты кіріс өнімдерімен байланысты акциялардан жоғары кірістілік болып табылады.

«Егер сіз жыл сайын [акциялардан] 7% немесе 8% алатыныңызды нақты білсеңіз, онда ешкім облигацияларға инвестиция салмас еді. Барлығы акцияларға инвестиция салады », - дейді Тренор. «Бұл сіз басып алуға тырысып жатқан тәуекел премиумы».

Егер сіз және сіздің қаржылық жоспарлаушы сіздің өмір салтыңызды сақтау үшін портфолиоңыздың жыл сайын 10-XNUMX% генерациялау қажеттігін анықтасаңыз, сіз оны облигациялардан немесе инфляцияға төтеп бермейтін басқа активтерден ала алмайсыз.

Бұл табыстылық деңгейлері сізден күшті үлестік позицияны сақтауды және өрескел патчтар кезінде сату азғыруына қарсы тұруды талап етеді.

Акцияларға қашан инвестиция салу керек?

Сізге қаншалықты қауіпті екенін анықтау - күрделі есептеу. Және бұл таза психологиялық шешім емес.

Тренор инвесторлардың қаржылық мақсаты болуы керек және инвестициядан кіріс алу үшін уақыт көкжиегін білуі керек дейді.

«Егер бұл бестен көп болса немесе 10 жылдан астам болса, жай ғана акцияларға инвестиция салыңыз», - дейді ол. «Егер сізге екі-үш жыл ішінде ақшаны қайтару қажет болса, сіз оны қысқа мерзімді облигацияларға салғыңыз келетін шығар».

Табыс мақсаттары әзірленгеннен кейін, тәуекелге төзімділікті ескеретін уақыт келді.

Мүмкін сіздің кеңесшіңіз сіздің мақсаттарыңыз қорларға ауыр портфолио қажет деп айтуы мүмкін, бірақ сіз оның мерзімі аяқталуға бір күн қалғанда сүт ішпейтін адамсыз. Егер сіз тәуекелге қарсы болсаңыз, жеке акцияларды сатып алмаңыз, өйткені бағалар төмендей бастағанда оларды сата бастау мүмкіндігіңіз тым көп.

Бұл сценарийде сіз және сіздің кеңесшіңіз негізгі кіріс активтеріне көбірек сүйенетін портфель жасағыңыз келеді; ол тек 20% акциялардан тұруы мүмкін.

Егер бұл сізге сәйкес келсе зейнеткерлікке шыққаннан кейінгі табыс қажеттілігі, сіздің қор нарығына әсер ету мүмкіндігін ұстау немесе сату мәселесін қоюдың қажеті жоқ жеткілікті түрде басқарылатын болуы керек.

Әртараптандырыңыз және жеңіл тыныс алыңыз

Жақсы теңгерілген портфель нарықтағы құбылмалылыққа қарсы сенімді хеджирлеу болып табылады, дейді сарапшылар.

Тренордың айтуынша, әртараптандырылған портфолионың үлестік құрамдас бөлігі елдер мен салалардың қоспасын білдіретін 15-тен 20-ға дейін әртүрлі жеке акцияларды қамтуы мүмкін. Бірақ, оның айтуынша, негізгі қор индекстеріне инвестиция салу - инвестициялаудың заманауи және сенімді әдісі.

TSX немесе Nasdaq индекстерінің ұзақ мерзімді өнімділігін қадағалайтын жолдарды инвестициялау салыстырмалы түрде қауіпсіз. Жеңімпаздар мен жеңілгендерді жеке акциялармен таңдауға тырысу, көп емес.

Табысты айналдыру және шығындарды болдырмау үшін дәл уақытта жеке акциялардан секіру және секіру.

«Зерттеу ешкім нарықты кез келген сенімділік дәрежесімен тиімді уақытты тиімді өткізе алмайтынын үздіксіз көрсетті», - дейді ол. «Сіз бір акция тәуекелі үшін төлем алмайсыз».

Оның орнына сарапшылар портфолио осылай құрылымдалған болуы керек дейді нарықтың құлдырауы акцияларды сатуды талап етпейді. Оның үлестік емес құрамдас бөлігінен түсетін кірістер (облигациялар немесе басқа да тұрақты кірісті инвестициялар) ұзақ уақыт бойы құлдырап кеткен акциялар құнын өтей алатындай көп қырлы болуы керек.

«Біз осы уақыт аралығында сіздің портфолиоңыздағы акцияларды сатуға мәжбүр болғымыз келмейді», - дейді Тренор. «Портфолио қажет кезде қолма-қол ақшаға ие болу үшін дұрыс құрылымдалғанына көз жеткізіңіз».

— Саманта Эманның файлдарымен

Бұл мақала тек ақпарат береді және оны кеңес ретінде түсінуге болмайды. Ол ешқандай кепілдіксіз беріледі.