Инвесторлардың көңіл-күйі жақсарды, бірақ қарсылар үнсіз қалған жоқ. Аты аңызға айналған британдық инвестор Джереми Грантхэм нарықтарға көлеңке түсіру үшін апат пен қараңғылық туралы өз ісін алға тартып, алда қиын күндерді болжайды.
Грантхэмнің пікірінше, пандемиялық акциялардың өсуі көпіршік болды және бұл көпіршік әлі толық жарылған жоқ. Бұл пікірге кейбір сандарды келтіре отырып, Грантхэм биылғы жылы одан әрі 20% төмендеуі мүмкін деп санайды - және оның ең нашар сценарийінде ол S&P 500 ағымдағы деңгейден 50%-ға дейін құлдырауы мүмкін.
Грантхэм өз пікірін қуаттай отырып, бұл ең нашар жағдай туралы былай дейді: «Осы жерден 50% құлдыраудың ең ауыр жағдайы бізді S&P бойынша 2,000-нан аз немесе шамамен 37% арзан қалдырады. Мұны перспективалық тұрғыдан қарастыратын болсақ, бұл 2021 жылдың соңында 70%-дан асатын артық бағаға қарағанда тренд сызығының мәнінен әлдеқайда аз пайыздық ауытқу болар еді. Сондықтан бұл мүмкін емес деп ойлауға азғырудың қажеті жоқ».
Олай болса, инвестордың осынша қасірет пен қараңғылық туралы не істеуі керек? Бұл қорғаныс қорларына, әсіресе жоғары табысты дивиденд төлеушілерге табиғи бетбұрыс жасауы керек. Біз аштық TipRanks дерекқоры аналитиктер қауымдастығының кем дегенде 8% дивиденд кірістілігін және күшті сатып алу рейтингін ұсынатын осындай екі акция туралы мәліметтерді алу үшін. Сүңгіп алайық.
CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Біз жылжымайтын мүлікті инвестициялық тресттен (REIT) бастаймыз, өйткені бұл компаниялар бұрыннан дивидендтер бойынша чемпиондар ретінде белгілі. CTO Realty Growth тоғыз штатта, соның ішінде Флорида және Техас сияқты негізгі өсу аймақтарында жұмыс істейді және сауда орталықтары мен бөлшек сауда орындарында табыс әкелетін мүліктер портфолиосын басқарады. Компанияның жылжымайтын мүлік активтерінің басым бөлігі оңтүстік-шығыс және оңтүстік-батыс аймақтарында. CTO сонымен қатар басқа REIT Alpine Income Property Trust компаниясында 15% қатысу үлесін сақтайды.
CTO Realty соңғы 12 айда кірістер мен кірістердің кейбір аралас тенденцияларын көрсетті, мұны соңғы тоқсандық есепте көруге болады, 3-ші тоқсанның 22-ші тоқсанынан бастап. Жоғарыда 23.1 миллион АҚШ долларын құраған жалпы кіріс бір жылмен салыстырғанда 40 пайызға өсті, ал компанияға тиесілі таза кіріс сол кезеңдегі 80 миллион доллардан 23.9 миллион долларға дерлік 4.8 пайызға төмендеді. Осы уақыт ішінде КТО акциялары жалпы қор нарығынан жоғары болды; S&P 500 соңғы 7 айда 12%-дан астам төмендеді, ал CTO 7%-ға өсті.
Компания 4-тоқсандағы нәтижелерін және 22 жылғы толық жылдық нәтижелерін бір айдан аз уақыттан кейін 2022 ақпанда шығарады. Содан кейін біз тренд сызықтары кірістер мен кірістерді қалай ұстайтынын көреміз.
Дивидендтер майданында CTO үнемі күшті болды. Компания өткен жылдың бірінші тоқсанынан бастап тоқсан сайынғы жай акциялардың төлемін біртіндеп көтеріп келеді. Жыл сайынғы негізде дивиденд бір жай акцияға $1.52 төлейді және 8% тұрақты табыс береді. Бұл инфляцияны 1.5 тармаққа жеңіп, нақты кірістілік деңгейін қамтамасыз етеді. Бірақ одан да маңыздысы, компания сенімді түрде төлейді – бұл дивидендтерді төлеудің тарихы 1970 жылдарға дейін созылады.
BTIG талдаушысы Майкл Горман жылжымайтын мүлікті инвестициялық тресттер туралы соңғы жазбасында өзінің тауашалардағы ең жақсы таңдауын қайта қарап, CTO Realty деп атады.
«Біздің ойымызша, CTO өзінің жеке меншіктерін монетизациялау мүмкіндігін, сондай-ақ баланстағы «басқа активтерге» бірегей қол жеткізу мүмкіндігін ескере отырып, алдағы тоқсандарда белсенді түрде инвестициялауы керек. CTO-ның 17 миллион долларлық жер қойнауындағы мүдделері мен жұмсарту несиелері, 46 миллион долларлық құрылымдық инвестициялар портфелі және Alpine Income Property Trust компаниясымен ортақ акцияларды иелену және басқару келісімінің құны арқасында компанияның өсу үшін көбірек рычагтары бар деп ойлаймыз. Біздің REIT қамтуымыздың көпшілігі », - деді Горман.
Осы жерден алға қарай Горман CTO-ны сатып алуды бағалайды және оның 21 долларлық мақсаты бір жылдық өсу әлеуетін 11% құрайды. Ағымдағы дивидендтер кірісі мен күтілетін бағаның өсуіне сүйене отырып, акция 19% әлеуетті жалпы кіріс профиліне ие. (Горманның рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Көшенің қалған бөлігі CTO-ның ұзақ мерзімді өсу перспективалары туралы не ойлайды? Горманмен басқа сарапшылар да келіседі екен. Акция соңғы үш айда 4 сатып алуды алды, оларда ұстау немесе сату жоқ, бұл консенсус рейтингін күшті сатып алуды жасады. (Қараңыз CTO акцияларының болжамы)
Dynex Capital, Inc. (DX)
REIT-мен байланысып, ипотекамен қамтамасыз етілген қауіпсіздік тауашасына бұрылыңыз. Dynex Capital левереджді негізде осы құралдарға инвестициялай отырып, ипотекалық несиелер мен бағалы қағаздарға назар аударады. Компанияның портфельді дамытуға деген көзқарасы бірнеше қарапайым ережелерге негізделген, соның ішінде капиталды сақтау, капиталды тәртіпті бөлу және ұзақ мерзімді перспективада тұрақты кірістілік.
Инвестордың көзқарасы бойынша, бұл кірістер ай сайын төленетін жоғары табысты дивидендтерді қамтиды. Ең соңғы төлем жай акцияға 1 центтен 13 ақпандағы төлем үшін осы айдың басында жарияланды. Бұл төлем жылына $1.56 құрайды және 10.8% кірісті береді. Компанияның сенімді төлемдерінің тарихы 2008 жылдан басталады, бұл инвесторлар үшін айқын оң. Ал инфляция әлі де жылдық 6.5% деңгейінде жүріп жатқанда, Dynex Capital тұрақты, жоғары кірісті төлемінің тартымдылығы анық.
Dynex операциялары 20.4 жылдың 3-тоқсанындағы жағдай бойынша жалпы пайыздық кіріс 22 миллион доллар әкелді. Бұл алдыңғы тоқсандағы жалпы сомасы 18.3 миллион доллармен салыстырғанда жақсы, бірақ ол 56.1-ші тоқсанда хабарланған 3 миллион доллардан айтарлықтай төмен. Дәл осы уақыт аралығында Dynex қарапайым акционерлердің таза табысы 21 миллион доллардан 91.4 миллион доллар шығынға ауысты. Таза шығын компанияның баланстық құнының күрт төмендеуін көрсетеді, оны басшылық күрделі геосаяси жағдаймен бірге ішкі пайыздық мөлшерлемелердің өсуімен байланыстырды.
Дегенмен, компанияның өтімділігі тұрақты болып қалады. Дивидендті қолдай отырып, компания бір жай акцияға 24 центті бөлуге болатын GAAP емес кіріс (EAD) туралы хабарлады және 260.3 миллион доллар қолма-қол ақшаға ие болды.
DX қарсы желмен бетпе-бет келсе де, Credit Suisse 5 жұлдызды талдаушысы Дуглас Хартер жақында акциялар бойынша рейтингін бейтараптан жоғары нәтижеге дейін көтерді (яғни, сатып алу). Хартер өзінің бычий позициясын қолдай отырып, былай деп жазады: «Біз қорды MBS спрэдтерінің ықтимал қатайтуын түсіру үшін Агенттікке бағытталған mREITs арасында ең тартымды деп санаймыз. Бұл дивидендтің тұрақтылығына сенімділіктің жоғары деңгейіне (Агенттік бағдарланғандар арасында ең төмен талап етілетін кірістілік), тартымды P/B бағалауына (Агенттік бағдарланған басқа серіктестер үшін 87% салыстырғанда кітаптың 97%) және күштірек құбылмалы кезеңде баланстық құнды қорғаудың салыстырмалы тәжірибесі». (Хартердің рекордын көру үшін, мында басыңыз.)
Жалпы алғанда, бұл REIT жақында 3 талдаушы шолуын алды және олардың барлығы оң және акцияға бірауыздан Strong Buy консенсус рейтингін береді. (Қараңыз DX акцияларының болжамы)
Акцияларды тартымды бағамен саудаласудың жақсы идеяларын табу үшін TipRanks-қа кіріңіз Сатып алуға болатын ең жақсы акциялар, TipRanks компаниясының барлық меншікті капитал туралы түсініктерін біріктіретін құрал.
Жауапкершіліктен бас тарту: Осы мақалада айтылған пікірлер тек таңдаулы сарапшылардың пікірлері. Мазмұн тек ақпараттық мақсатта пайдалануға арналған. Инвестиция жасамас бұрын өзіңіздің жеке талдауыңызды жасау өте маңызды.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-predicts-more-doom-143225626.html