Жылжымайтын мүлік инвесторлары соңғы бірнеше жылда жақсы жұмыс жасады. Бірақ жоғары пайыздық мөлшерлемелермен бәрі өзгеруі мүмкін.
Сәрсенбіде АҚШ-тың Федералдық резервтік жүйесі өзінің эталондық пайыздық мөлшерлемелерін 0.75 базистік тармаққа көтерді, бұл үшінші рет қатарынан көтерілді.
Жоғары пайыздық мөлшерлемелер үлкен ипотекалық төлемдерге аударылады - бұл тұрғын үй нарығы үшін жақсы жаңалық емес. Бірақ тұрғын үй бағасын салқындату инфляцияны бақылауға алу үшін жасалуы керек нәрсенің бір бөлігі болып табылады.
Ұстаңыз
«Ұзақ мерзімді перспективада бізге сұраныс пен ұсынысты жақсырақ үйлестіру керек, осылайша тұрғын үй бағасы ақылға қонымды деңгейде, ақылға қонымды қарқынмен көтеріледі және адамдар қайтадан үй ала алады», - деді сәрсенбіде ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл. «Біз тұрғын үй нарығында сол жерге оралу үшін түзетуден өтуіміз керек шығар».
«Бизнес циклінің бір түрі тұрғысынан алғанда, бұл күрделі түзету тұрғын үй нарығын жақсырақ тепе-теңдікке келтіруі керек».
Бұл сөздер қорқынышты болуы мүмкін, әсіресе соңғы қаржылық дағдарысты бастан өткергендер үшін - тұрғын үй нарығы өте қиын түзетуден өтті.
Бірақ сарапшылардың айтуынша, жағдай қалай болғанына қарамастан, бұл 2008 жылға қайта оралмайды деп сенуге толық негіз бар.
Несие берудің жоғары стандарттары
Қаржы индустриясындағы күмәнді несиелеу тәжірибесі 2008 жылы тұрғын үй дағдарысына әкеліп соқтырған негізгі фактор болды. Қаржылық реттеу тәуекелді несиелерді беруді жеңілдетіп, тиімдірек етті — тіпті оларды төлей алмайтындарға да.
Несие алушылардың саны артып, несиесін өтей алмай жатқанда, тұрғын үй нарығы ыдырап кетті.
Сол себепті 2010 жылы Додд-Фрэнк заңы қабылданды. Бұл акт қаржы саласына шектеулер қойды, соның ішінде ипотекалық компаниялар мен несие берушілерге күрделі несие беруді тоқтату бағдарламаларын жасау.
Соңғы деректер несие берушілердің несие беру тәжірибесінде шынымен де қатал екенін көрсетеді.
Нью-Йорк Федералды резервтік банкінің мәліметі бойынша, 773 жылдың екінші тоқсанында жаңадан құрылған ипотекалық несиелер бойынша орташа несиелік балл 2022 болды. Сонымен қатар, жаңадан туындаған ипотекалық қарыздың 65%-ы несиелік ұпайлары 760-тан жоғары қарыз алушыларға тиесілі болды.
Үй шаруашылығының қарызы мен несиесі туралы тоқсан сайынғы есепте Нью-Йорк ФРЖ «жаңадан басталған ипотека бойынша несие ұпайлары айтарлықтай жоғары болып қалады және несиелеудің жалғасуда қатаң критерийлерін көрсетеді» деп мәлімдеді.
Жақсы жағдайда үй иелері
Тұрғын үй бағасы көтерілген кезде, үй иелері көбірек капитал құрады.
Ипотекалық технологиялар мен деректер провайдері Black Knight мәліметтері бойынша, қазір ипотека иелері бір жыл бұрынғымен салыстырғанда үйлерінде қосымша 2.8 триллион долларлық меншікті капиталға қол жеткізе алады. Бұл әрбір қарыз алушыға қолжетімді қосымша меншікті капиталдың 34%-ға және 207,000 XNUMX доллардан астам өсімін білдіреді.
Сонымен қатар, үй иелерінің көпшілігі тіпті COVID-19 пандемиясының шарықтау шегінде де несиелерін дефолтқа ұшыратпады, онда құлыптар экономикаға соққылар жіберді.
Әлбетте, дәл осы ипотекалық несиеге төтеп беру бағдарламалары күресіп жатқан қарыз алушыларды құтқарды: олар қаржылық тұрақтылыққа қол жеткізгенше төлемдерін тоқтата алды.
Нәтиже керемет көрінеді: Нью-Йорк ФРЖ 90 күн және мерзімі өткен ипотекалық баланстардың үлесі 0.5-тоқсанның соңында 2% деңгейінде қалды деп мәлімдеді.
Сұраныс пен ұсыныс
Рэмси шоуының жуырдағы эпизодында жүргізуші Дэйв Рэмси 2008 жылғы үлкен мәселе «ортадан артық ұсыныс» екенін атап өтті, өйткені өндіріп алу барлық жерде болды және нарық жай ғана қатып қалды.
Ал апатқа пайыздық мөлшерлемелер немесе экономиканың денсаулығы емес, «жылжымайтын мүлік дүрбелеңі» себеп болды.
Дәл қазір тұрғын үйге сұраныс әлі де болса, ұсыныс әлі де тапшылықта. Бұл динамика ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді көтеру арқылы сұранысты шектеуге тырысқанда өзгере бастауы мүмкін.
Рэмси дәл қазір үй бағасының өсу қарқынының баяулауын мойындайды, бірақ 2008 жылғы дағдарысты күтпейді.
«Бұл әрқашан сұраныс пен ұсыныс сияқты қарапайым емес, бірақ бұл әрқашан дерлік», - дейді ол.
Бұл мақала тек ақпарат береді және оны кеңес ретінде түсінуге болмайды. Ол ешқандай кепілдіксіз беріледі.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-just-warned-us-163000867.html