CNBC-тің «Mad Money» бағдарламасының танымал жүргізушісі Джим Крамер нарықтардағы өзгерістерді атап өтті, бұл ықтимал жеңіске жетуге болатын инвестициялық стратегиялардың өзгеруін білдіреді. Өткен жылы технологиялық акциялар пайда табудың орны болды, бірақ биыл олар ФРЖ мөлшерлемелерін көтеруден қатты зардап шекті. Жоғары пайыздық мөлшерлемелер ақша мен несиені қымбаттады, бұл өз кезегінде инвесторлар үшін технология сияқты тәуекелі жоғары секторларға сатып алуды тартуды тартымды етті.
Бірақ жоғары пайыздық мөлшерлемелер технологиялық секторға зиян тигізгенімен, олар банк индустриясы үшін пайдалы болды. Крамер айтқандай, «Мен әрқашан топтың қайтадан көшбасшы болу әлеуеті бар деп ойладым, бірақ банктер оны ешқашан алып тастай алмады, өйткені ФРЖ мөлшерлемелерді соншалықты төмен ұстады, сондықтан оларға ақша табу қиын болды. Енді бұл аяқталды ... ФРЖ бұл компанияларға депозиттеріңіз үшін ештеңе төлеу арқылы бір тонна ақша табуға мүмкіндік береді, содан кейін бұл ақшаны қысқа мерзімді қазынашылыққа тәуекелсіз қайта инвестициялайды ».
Уолл-стриттің сарапшылары да соңғы уақытта ірі банктерге мұқият қарап, олардың кейбіреулері көргендері ұнады. Қолдану TipRanks дерекқоры, біз үш банк саласының сарапшылардан «Сатып алу» рейтингтері мен екі таңбалы өсу әлеуеті бар екенін анықтадық. Толығырақ қарастырайық.
Bank of America корпорациясы (BAC)
Активтердің жалпы көлемі бойынша рейтингте, Bank of America осы жылдың 3.11 маусымындағы жағдай бойынша оның есептеріндегі 30 триллион доллар активтерімен елдің екінші ірі банкі болып табылады. Шарлотта орналасқан банк өткен жылы 96 миллиард доллардан астам кіріс жинады және биылғы жылы бұл көрсеткішті жеңу жолында. Бірінші жартыжылдықтағы кірістер 51.3-ші жартыжылдықпен салыстырғанда 8%-ға 1 миллиард долларды құрады, ал кеше жарияланған 21-ші тоқсандағы кіріс 3 миллиард долларды құрады – бұл жылмен салыстырғанда шамамен біркелкі, бірақ толық жылдық кірісті ұстап тұруға жеткілікті. болжамнан 22 миллиард долларға жуық артық.
Тұтастай алғанда, BoA-ның 3-тоқсан есебі күтілгеннен де жақсы шықты, оны банк тіркелген кіріс саудасындағы табыс пен пайыздық кірістің өсуімен байланыстырды. Банк таратылған акцияға 81 цент таза кіріс туралы хабарлады, бұл өткен жылдың тоқсанындағы 77 центтен жоғары. Төмен қарай, BoA бір жылмен салыстырғанда 13.8%-ға артып, 24 миллиард доллар таза пайыздық кірісті хабарлады. Бұл 2.06% таза пайыздық кірісті, 10-тоқсаннан 2% өсуді және бір жылмен салыстырғанда 22% өсуді көрсетті.
Bank of America акциялары биылғы жылы 25% төмендегенімен, Q6 сандары шыққаннан кейін акциялар 3% -дан астам өсті. Инвесторларды болған нәрсе қызықтырды
RBC Capital-тың 5 жұлдызды талдаушысы Джерард Кэссиди сондай-ақ BoA-ның соңғы айлардағы орындалуына таң қалды, былай деп жазды: «Біздің ойымызша, BAC-тің 3Q22 нәтижелері компанияның қаржылық дағдарыстың биігінен бүгінгі күнге дейін өзгергенін айқын көрсетті. Осы кезеңде компания өз капиталын, өтімділігін нығайтты және тәуекел деңгейін төмендетті және несиелік мәселелерін айтарлықтай азайтты ... Біз өзгерген және «тәуекелден арылтылған» BAC келесі 12-24 ай ішінде кез келген экономикалық дауылға төтеп береді деп күтеміз. қаржылық дағдарыс кезіндегіден айтарлықтай жақсырақ. Сонымен қатар, біз компания несие сапасы мен кірістілігі бойынша цикл арқылы өз әріптестерінен асып түседі деп сенеміз ».
Акцияға қатысты өзінің оң көзқарасын анықтай отырып, Кэссиди BAC акцияларына 40 долларлық баға белгілейді, бұл бір жылдық 14% жоғарылауды ұсынады және өзінің жоғары өнімді (яғни сатып алу) рейтингін растайды. (Кэссидидің рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Тұтастай алғанда, BoA файлында 15 талдаушы шолуы бар, орташа сатып алу консенсус рейтингі үшін Сатып алу және ұстау арасында 10-дан 5-ке дейін бөлінген. Акциялар қазіргі уақытта 34.94 долларға сатылуда және олардың орташа бағасы 41.03 долларға жетуі алдағы жылы ~17% көтерілу мүмкіндігін көрсетеді. (TipRanks сайтында BAC акцияларының болжамын қараңыз)
JPMorgan Chase & Co.JPM)
Тізімдегі екінші банк JPMorgan Chase жалпы активтері шамамен 3.95 триллион долларды құрайды, бұл оны АҚШ-тағы ең үлкен банкке айналдырады. JPM өткен жылы 126.99 миллиард доллар табыс көрді және оның 1-ші жартыжылдықтың бірінші жартысы өткен жылдың жалпы көлемінің жартысынан астамын құрады. 22-тоқсандағы кіріс 3 миллиард долларды құрап, 32.7 миллиард доллар болжамынан асып түсті және бір жылмен салыстырғанда 32.1%-ға өсті.
Жоғарғы сызық JPM-тің тоқсандық көрсеткіштеріндегі инвесторлар үшін жалғыз жақсы жаңалық емес еді. Қаржылық релиз ФРЖ мөлшерлемелерін көтеру JPM үшін жақсы жаңалық болғанын көрсетті - банктің пайыздық кірісі күтілгеннен асып, 17.6 миллиард долларға дейін өсіп, 34% әсерлі пайда болды. Таза пайыздық кіріс күткеннен 600 миллион доллардан асып түсті.
JPM сонымен қатар тұтынушылық және іскерлік банкингтің өскенін хабарлады, мұнда таза кіріс жылына 30% өсіп, 8 миллиард долларға жетті. Соққы депозиттердің күшті өсуінен және депозиттік маржаның жоғарылауынан туындады.
Дегенмен, банк жалпы таза табысы 9.73 миллиард долларды құрап, 3.12 долларды құраған EPS сұйылтылғанын хабарлады. Бұл екі көрсеткіш бір жылмен салыстырғанда шамамен 17% төмендеді.
Біз қаржылық шығарылымнан кейін JPM-ге назар аударған РБК-ның Джерард Кэссидимен қайта байланысамыз. Кэссиди бұл банк туралы былай дейді: «Жалпы, JPM тоқсандағы белгісіздікке қатысты таза пайыздық кірістің әсерлі өсуіне байланысты үшінші тоқсанның күтілгеннен де жақсы нәтижелерін жариялады. Корпоративтік және инвестициялық банкинг және активтерді және байлықты басқару бизнес сегменттері бойынша таза кіріс күткенімізден асып түсті. Сонымен қатар, компанияның CET1 коэффициентінің ұлғаюы және оның жыл аяғына дейін 13.0%-ға дейін көтерілуін күту (регуляторлық минимумнан 50 базистік тармақтан жоғары) инвесторларға JPM 2023 жылы балансты басқаруда икемділікке ие болатынына сенім беруі керек.
Бұл Кэссидидің «Оқуы» (яғни Сатып алу) деп бағалайтын тағы бір акциясы және оның 130 долларлық мақсатты бағасы келесі 10 айда оның ~12% көтерілу мүмкіндігі бар екенін көрсетеді. (Кэссидидің рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Қалған көшелер не ойлайды? JPM файлындағы 12 талдаушы шолуы 7 сатып алу, 4 ұстау және 1 сатуға бөлінеді, бұл акцияға Орташа сатып алу консенсус рейтингін береді. Акциялар 119.86 долларға саудаланады және 137.67 доллардың орташа бағасы бір жылдық ~ 15% өсуді білдіреді. (TipRanks сайтында JPM акцияларының болжамын қараңыз)
Wells Fargo (WFC)
Тізімдегі соңғы банк, Wells Fargo, АҚШ-тағы төртінші ірі, жалпы активтері 1.88 триллион долларды құрайды – сонымен қатар бұл банк секторындағы табыстарды пайдалану үшін Джим Крамердің таңдаулы таңдауы. Крамер Wells Fargo өз саласын таза пайыздық маржа бойынша немесе банктің инвестициядан түскен табысы мен клиент депозиттері үшін төлейтін спред бойынша көшбасшы екенін атап өтті.
«Бұл жігіттер жоғары кірістілік қисығының арқасында ақша басып шығарады», - деді Крамер. Бұл артықшылықты сандарға келтіре отырып, Wells Fargo басшылығы өткен аптадағы 3Q22 есебінде 2022 жылға арналған таза пайыздық маржаның күтілетін өсімін 8%-дан 24%-ға дейін арттырды.
Жоғарыдағы банктер сияқты, Wells Fargo 3-тоқсан шығарғаннан кейін акция құнының өсуін көрді; акция 3%-ға көтерілді, тіпті банк өзінің несиелік шығындар резервін ұлғайтуға мәжбүр болды, бұл кірісті қысқартты. Нормативтік мәселелерге, сот ісін жүргізуге және клиенттерді қалпына келтіруге байланысты банк EPS-ті 1.30 доллардан 85 центке дейін қысқартуға мәжбүр болды; бұл $1.09 болжамынан және бір жыл бұрынғы тоқсандағы $1.17-ден төмен болды. Дегенмен, 19.5 миллиард доллар күткеннен жоғары түскен жалпы кірістің 18.8 миллиард доллары инвесторларды қуантты.
Сондай-ақ тоқсанда Well Fargo орташа несие балансының шамамен 100 миллион долларға өскенін хабарлады, бұл жоғары пайыздық мөлшерлемелермен кірістер мен таза пайыздық маржалардың жақсаруына көмектесті.
Рэймонд Джеймс талдаушысы Дэвид Лонг WFC болашағына ұзақ уақыт бойы өсті. Банк туралы өзінің соңғы жазбасында, 3-тоқсанның нәтижелеріне қарап, Лонг былай деп жазады: «Қосымша операциялық шығындардың $2.0 миллиарды болмаса, негізгі EPS $1.30 күткеннен жоғары болар еді. Оның NIM күтілгеннен әлдеқайда кеңейді, бұл оң табыс пен EPS қайта қарауына әкелуі керек. Негізгі операциялық шығындар күтілгеннен төмен болды, өйткені шығыстарды ұтымды ету жұмыстары жалғасуда. Таза несиелік көрсеткіштерге қарамастан, біз оның шығын резервтерін қосу туралы қадамымен келісеміз. Біз сенімді операциялық нәтижелерді инвесторлар бағалайтынына сенеміз ».
Алға қарай, Лонг WFC акцияларына жоғары нәтиже (яғни сатып алу) рейтингін қояды және оның 52 долларлық мақсатты бағасы бір жылдық көкжиекте 16% жоғарылауды білдіреді. (Лонгтың рекордын көру үшін, мында басыңыз)
Жақында Wells Fargo-да кем дегенде 13 сарапшы пікір білдірді және олардың шолулары акцияға орташа сатып алу консенсус рейтингін беру үшін 8 сатып алу, 4 ұстау, 1 сатуды қамтиды. Орташа мақсатты баға $53.05 ағымдағы сауда бағасы 18 доллардан 44.87% жоғары әлеуетті болжайды. (TipRanks сайтында WFC акцияларының болжамын қараңыз)
Банк акцияларын тартымды бағамен сатуға арналған жақсы идеяларды табу үшін TipRanks сайтына кіріңіз. Сатып алуға болатын ең жақсы акциялар, TipRanks-тің барлық капиталы туралы түсініктерді біріктіретін жаңадан іске қосылған құрал.
Ескерту: Осы мақалада айтылған пікірлер тек танымал сарапшылардың пікірлері. Мазмұн тек ақпараттық мақсаттарда пайдалануға арналған. Инвестиция жасамас бұрын өзіңіздің жеке талдауыңызды жасау өте маңызды.
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html