Джонсон мен Джонсон орамда және бұл сауда менің назарымда

Johnson & Johnson сатып алуды бастаудың уақыты келді ме?JNJ)?

Денсаулық сақтау саласындағы алпауыт Johnson & Johnson акциялары сәуір айының соңында 186.69 доллар шыңына жеткеннен бері қысымға ұшырады. Бұл акциялар жұма күні кешке 168.18 долларға жабылды, бұл жоғарыдан 9.3% төмендеді. Жаңалықтар тұрақты болды. Негативтің тұрақты барабан соғуы сізді ойландырады.

АҚШ үкіметінің Ковид-19 вакциналарын сатып алуды тоқтату ниетін жариялаудан (JNJ бұған дайын емес) фирманың тальк негізіндегі нәресте ұнтағын бұдан былай дүние жүзінде сатпайтыны туралы мәлімдемесіне, Байден әкімшілігінің жаңа заңына дейін кейбір дәрі-дәрмек бағасын келіссөздер жүргізуге рұқсат беру (JNJ-ді шайқамайтын басқа тармақ), бүгін таңертеңгі жаңалықтарға…

Шамасы, JNJ Техаста және басқа штаттарда қолданылатын стратегияны қолданады, фирманың талькпен байланысты барлық міндеттемелерін сақтайтын еншілес ұйымды құрып, содан кейін бұл еншілес ұйымды банкроттықтан қорғауға орналастырады. Ұнамайды ма? Ол меншікті капиталды бағалауды сақтайды.

Шілдеде қайта…

Johnson & Johnson фирманың екінші тоқсандағы табысын жариялады. Фирма 2.59 миллиард доллар кіріске 24.02 доллар мөлшерінде түзетілген EPS басып шығарды. Бұл сандар жоғарғы және төменгі жолдардағы күтулерден асып түсті. Табысты басып шығару бір жыл ішінде 3% немесе түзетілген операциялық сату негізінде 8.1% өсу үшін жеткілікті жақсы болды. Қарамастан, JNJ Уолл-стритті жеңді. Дүние жүзінде бұл сату сандары валюта бағамының 5% теріс әсерінен зардап шекті.

Жалпы алғанда, бұл жақсы тоқсан болды. Фармацевтика және тұтынушылардың денсаулығы сегменттері Уолл-стриттен асып түсті, ал MedTech сегменті күткеннен сәл төмендеді. Дегенмен, нұсқаулық өшірілді.

Толық жыл ішінде JNJ операциялық сатылымдар үшін 97.3 миллиард доллардан 98.3 миллиард долларға дейінгі нұсқауды қолдады, бұл операциялық сатылымның 6.5%-дан 7.5%-ға дейін түзетілген өсуіне қол жеткізеді. JNJ айырбас бағамының теріс әсеріне байланысты «есептелген» сату бағасын 93.3 миллиард долларға дейін - 94.3 миллиард долларға дейін төмендетті. JNJ түзетілген салыққа дейінгі операциялық маржа бойынша болжамын бір жыл бұрынғыдан біркелкіге дейін төмендетті, бұл бұрын басшылыққа алынған 50 базистік тармаққа жақсарды. Табысқа келетін болсақ, JNJ енді 10.65 пен 10.75 доллар аралығындағы түзетілген толық жылдық EPS қонғанын көреді, бұл орта нүктеге әсер етпестен диапазонды екі жағынан бір никельге тарылтады.

Ұмытпа !!

Өткен жылдың қараша айында Джонсон және Джонсон 18-24 ай ішінде екі компания құра отырып, тұтынушылар бөлімін бөлуге ниетті екенін мәлімдеді. Егжей-тегжейлі мәлімет бермей-ақ, бұл қадам JNJ-ге жоғары маржалық фармацевтикалық бизнеске көбірек көңіл бөлуге мүмкіндік береді, ал баяу өсу тұтынушыға бағытталған бизнес денсаулық пен жеке денсаулыққа бағытталған бастапқы өнімдерге назар аударуы мүмкін. Дыбыс алыс, бірақ егер бөлу кестеге сай болса, қазір оған 9-15 айдан аз уақыт қалды.

Қорлар

Осы шілде тоқсанының аяғында JNJ таза ақшалай позициясы $32.568 млрд құрады, бұл алдыңғы тоқсандармен салыстырғанда, еркін ақша ағынының арқасында акцияға 1.79 долларға жетті, бұл төрттен үштен жоғары және акцияға шаққандағы екінші ең жоғары болды. фирма үшін ақша ағынын алтыда басып шығару. Босалқылар 11.437 миллиард долларға жетіп, ағымдағы активтерді 63.847 миллиард долларға дейін тартты. Тоқтап тұрған ағымдағы міндеттемелер 44.821 миллиард долларға басып шығарылды, бұл фирманың ағымдағы коэффициентін 1.42 деңгейінде орналастырды, бұл салауатты және тоқсандағы 1.39-дан жоғары. Тауарлық-материалдық қорларды есептемегенде, фирманың жылдам коэффициенті 1.17-ге жетеді. Бұл да сау сан.

«Гудвилді» және 177.724 млрд долларды құрайтын басқа материалдық емес активтерді қоса алғанда, жалпы активтер $76.574 млрд құрайды, бұл жалпы активтердің 43.1% -ы менің талғамым үшін біршама көп. Меншікті капиталды шегергендегі жалпы міндеттемелер $101.367 млрд құрайды, оның ішінде $28.292 млрд ұзақ мерзімді қарыз. Бұл жеткілікті күшті баланс. Бір жақсысы, фирма, егер қажет болса, өзінің барлық қарыздарын қалтасынан өтей алады.

Екінші жағынан, материалдық емес активтерді шегерген жалпы активтер жалпы міндеттемелерге қарағанда біршама төмен номиналды құнға келеді. Мен мұны жақсы көрмеймін. Тоқсанның соңында фирманың материалдық баланстық құны бір акция үшін $-0.08 құрады. Мен оның алдында минус белгісі бар жолды мақұлдай алмасам да, бұл JNJ сиырлар үйге келгеннен бері (2017) акцияға шаққандағы оң материалдық құндылыққа жеткен ең жақыны болды.

Менің ойларым

Мен шынымен доп (қор) дұрыс бағытта айнала бастады деп ойлаймын. Негіздер жақсаруда. Баланс мүлде жаман емес. Акция 16 есе бағаланбаған болашақ табыспен саудаланады, ал акционерлерге жыл сайын әсерлі $ 4.52 төлейді. Бұл 2.55% кірістілік үшін жақсы. (Назар аударыңыз, акция экс-div саудасында, бүгін 6 қыркүйекте төленеді.)

Сонымен қатар, компания қазіргі атқарушы төраға Алекс Горскийдің кезіндегідей бас директор Хоакин Дуато кезінде жақсы басқарылатын сияқты. Маған екі фирмаға бөлінгенге дейін акцияларды иелену идеясы ұнайды (сізде уақыт бар).

Менің пікірімше, JNJ қорғаныс түріндегі акцияларды төлейтін кіріс ретінде көрсетеді, оны біз белгісіздіктің жоғарылау кезеңіне өткен кезде нарықтың кеңірек әлсіздігіне сатып алуға болады. Менің жоспарым - акцияға тән әлсіздік бойынша бастау. Бұл таңертең болуы мүмкін. Керемет әлемде мен желтоқсаннан сәуірге дейінгі раллидің 61.8% Fibonacci деңгейіне қосқым келеді, содан кейін жақсы бекітілген $ 153 қолдау деңгейінде агрессивті түрде қосқым келеді.

Мен өз бағамды күтіп отырғанда, мен 16 қыркүйектегі JNJ $165 путтары $1.75 шамасында саудаланып жатқанын және 18 қарашадағы JNJ $155 путтары шамамен $1.95 тұратынын көремін. Менің назарым осы. Менің ұсынысымды күту үшін сатуды және ақы алуды қарастыруы мүмкін.