(Bloomberg) - Уолл-стриттегі үлкен көтерілуді күшейткеннен кейін, S&P 500 негізгі техникалық шегінен төмен түссе, трендке сәйкес келетін кванттар енді қорларды босатуға дайын болып көрінеді, деп ескертеді JPMorgan Chase & Co. сауда үстелі.
Ең көп оқылатындар Bloomberg
Егер эталон көрсеткіші соңғы 200 күндегі орташа бағасынан төмен түссе, тауарлық сауда кеңесшілері шамамен 50 миллиард долларлық акцияларды түсіруге мәжбүр болуы мүмкін, деп есептейді JPMorgan командасы. Жұмадағы индекс 1-қа жақын шекті мәннің 3,940% шегінде болды.
Жаңа сатылым CTA-ның жаһандық акциялардан шегінуін тереңдетеді, яғни Nomura Securities International мәліметтері бойынша, соңғы екі аптада 40 миллиард долларды құрады. CTA-лар қазан айынан бастап акциялардың көтерілуіне 2023 жылы сатушыға айналуға көмектескен ойыншылардың бірі болды, бұл нарықтың жаңа жылдық ілгерілеуін азайтты.
Кванттық әлемнің нақты бейнесін алу оңай емес және субъективті болжамдарға негізделген модельдер көбінесе ақша ағындарына әртүрлі сандарды шығарады. Нақты ғылымнан алыс болғанымен, мұндай болжамдар тез ақша трейдерлері арасындағы позицияға объективті ұсынады, бұл Уолл-стрит іргелі әңгімелер үнемі өзгеріп отыратын нарықта көбірек бекітілген техникалық күш.
Өткен жылы Федералды резервтік жүйе пайыздық мөлшерлемелерді көтеруге және қаржылық шарттарды қатайтуға асыққан кезде, CTA инфляциялық саудаға жиналды. Когорт күшті долларға бәс тігіп, облигациялар мен акцияларға қарсы ойнады, кейде активтердің қозғалысын күшейтеді. Ағымдағы макроэкономикалық үрдіс онша анық емес, бірақ Номураның кросс-актив бойынша стратегі Чарли МакЭллиготттың пікірінше, топтың әсерін елемеуге болмайды.
«Енді сіз бұл өтпелі кезеңді қарап жатырсыз, онда доллар жұмсаратын, тәуекел активтері көтерілетін, FCI тым жеңілдеген, деректер қалпына келтірілетін, ФРЖ тағы да дөрекі сөйлесуі керек», - деді МакЭллиготт Bloomberg TV-ге. . «Бұл оны өте тактикалық нарыққа айналдырады. Бұл іргелі түрлерден соншалықты аз сенім болған кезде нарықты шынымен айналдыра алатын ағындарға одан әрі әсер етеді ».
Дүйсенбіде акциялар қымбаттады, S&P 500 200-шы рет сессияда 26 күндік орташадан жоғары жабылуға дайын болды, бұл 2022 жылдың қаңтарынан бергі ең ұзақ көтерілу кезеңі. Бұл серпіліс нашар аптадан кейін болды, индекс ең нашар өнімділік үшін 2.7%-ға төмендеді. жыл.
Акциялар жаңа жылды ФРЖ осы жылдың соңында пайыздық мөлшерлемелерді төмендетуі мүмкін деген болжамдардың аясында күшті көтерілумен бастады. Еңбек нарығы мен инфляция туралы күтілгеннен де күшті деректерден кейін трейдерлер активтер бойынша құлдырауды тудырған мөлшерлеме күтулерін түзетті.
Толығырақ: Уолл-стрит ойындары қор турбуленттігі дәуірінде «қонуға болмайды».
Квант трейдерлері қаңтардағы ралли кезінде аюлы бәс тігулерін босатуға итермеледі, бұл олардың позицияларын төмендеу жағына неғұрлым сезімтал етті. Morgan Stanley сауда үстелінің бағалауы бойынша, 5% жақын жерде жалғасатын сатылым жүйелік стратегияларды келесі аптада 55 миллиард доллардан 60 миллиард долларға дейін акцияларды шығаруға мәжбүр етеді. Бір ай бұрын нарықтың осындай құлдырауы акцияларды 10 миллиардтан 15 миллиард долларға дейін шығаруға себепші болар еді.
«Жүйелі өтінім жалғасады, бірақ әлдеқайда баяу қарқынмен және ұсынысқа айналу үшін төменгі жолақпен», - деп жазды Morgan Stanley командасы жұма күнінің соңында жазбасында.
– Дани Бургер мен Аликс Стилдің көмегімен.
Ең көп оқылған Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-says-quants-sell-50-190608077.html