Корольдер мен ақсүйектер: 5 зейнеткерлікке шыққан таңдаулылар

S&P 500 дивидендінің орташа мөлшері 1.6% болғанда, зейнеткерлікке шыққан инвесторлар қор нарығында қауіпсіз табыс табатын орындар аз деп санауы мүмкін, дейді мамандар. Бен Рейнольдс; мұнда, редакторы Әрине, дивиденд және үлес қосушы MoneyShow.com зейнеткерлерге арналған 5 сүйікті акцияға шолу жасайды.

Дивидендтер сияқты инвестициялық кіріспен өмір сүретін зейнеткерлер тәуекелді инвестициялардан өте жоғары кіріс алуға ұмтылуы мүмкін. Біз зейнеткерлікке шыққанда қауіпсіз және сенімді кірісті ұсынатын Дивиденд Аристократтары сияқты сапалы дивидендтер бар деп санаймыз.

1) VF корпорациясы (VFC)

VF корпорациясы ауыр жыл болды, өйткені акция бағасы жыл басынан бері ~45% төмендеді. Бірақ компания 40 жылдан астам қатарынан дивидендтерін арттыра отырып, экономикалық құлдыраудан арылудың ұзақ тарихы бар. 4.9% дивиденд кірісімен VF Corp зейнеткерлер үшін тартымды дивидендтік акция болып табылады.

VF Corporation — киім, аяқ киім және аксессуарлар шығаратын әлемдегі ең ірі компаниялардың бірі. Оның брендтеріне The North Face, Vans, Timberland және Dickies кіреді. 1899 жылдан бері жұмыс істеп келе жатқан компания жыл сайынғы сатудан шамамен 11 миллиард доллар жасайды.

28 шілдеде VF Corp 2023 қаржылық жылдың бірінші тоқсанындағы қаржылық нәтижелерін хабарлады. 2.26 миллиард доллар кіріс 3.2%-ға өсті, болжамнан 20 миллион долларға артық. Акцияға шаққандағы 0.09 АҚШ доллары мөлшеріндегі түзетілген пайда бір акция үшін 0.05 долларға қабылданбады. North Face бренді тоқсанда тұрақты валюталық кірістің 37% өсуімен көш бастады. Тоқсанда 53.9% жалпы маржа 260 базистік тармаққа төмендеді, өйткені инфляция маржадан сәл төмендеді.

Компания өзінің толық жылдық болжамын төмендетті, енді бір акцияға шаққандағы түзетілген пайда $3.05 пен $3.15 диапазонында күтілуде. Бұл нұсқаулық жыл бойы кірістің 4%-дан 7%-ға дейін өсуін білдіреді, сондықтан компания осы жылы EPS-ті әлі де өсіруі керек екені анық.

Бұл жыл киім өндірушілер үшін қиын болды, өйткені инфляция кірісті төмендетті. Дегенмен, VF Corp өзінің саладағы жетекші брендтері мен жаһандық ауқымының арқасында табысты болып, табыстың өсуін жалғастыра алады. Бұл бәсекелестік артықшылықтар компанияға 49 жыл қатарынан дивидендтерді көтеруге мүмкіндік берді.

Компанияның нұсқауының ортасында бір акцияға шаққандағы түзетілген пайда алдағы қаржы жылында $3.10 деңгейінде болады деп күтілуде. Бұл VFC акциялары қазіргі уақытта бар болғаны 13.0 форвардтық P/E үшін саудаланып жатқанын білдіреді. Соңғы онжылдықта VF Corp акциялары орташа баға-пайда арақатынасы 21.5 болды.

Біз акцияны айтарлықтай төмен бағаланған деп санаймыз, әділ құны P/E 19. Сонымен қатар, акция 4.9% дивиденд кірісіне ие, ал келесі бес жылда EPS жылдық 7% өседі деп күтеміз. VF акцияларының жалпы кірісі келесі бес жылда жылына 18.2%-ға жетуі мүмкін.

Сондай-ақ дивиденд өте қауіпсіз болып көрінеді. Компанияның қаржылық жылының нұсқауларын пайдалана отырып, күтілетін EPS $3.10 болатын, болашақ дивидендтерді төлеу коэффициенті шамамен 64.5% құрайды. Бұл дивидендтерді төлеу үшін жеткілікті қаржылық жастықты қамтамасыз ететін және пайда өсімі уақытша төмендесе де, дивидендтердің жыл сайынғы өсуін қамтамасыз ететін қолайлы төлем коэффициенті.

Сондай-ақ, VFC акциялары қазіргі уақытта 10 жылдық жоғары дивидендтік кірісті 4.9% ұсынатыны назар аударарлық. Нәтижесінде, акция дивидендтердің жоғары кірістілігі мен жылдық дивидендтердің өсуін іздейтін зейнеткерлер сияқты табыс инвесторлары үшін тартымды кіру нүктесін ұсынады.

2) 3M компаниясы (MMM)

3M компаниясы дивидендтерді 60 жыл қатарынан көбейтіп отырған дивидендтік король болып табылады. Акцияның дивидендтік кірістілігі де 5.1% құрайды, бұл оны зейнеткерлер үшін тартымды дивидендтік акцияға айналдырады. Көптеген жылдар бойы дивидендтерді ұлғайту үшін компания сөзсіз бәсекелестік артықшылықтарға, белгілі бір саладағы көшбасшылық позицияға және ұзақ мерзімді өсуге ие болуы керек.

3M - бүкіл әлем бойынша үйлерде, ауруханаларда, кеңсе ғимараттарында және мектептерде күнделікті қолданылатын 60,000 3-нан астам өнімді сататын жаһандық өнеркәсіптік өндіруші. XNUMXM төрт сегментті басқарады. Қауіпсіздік және өнеркәсіп бөлімі таспаларды, абразивтерді, желімдерді және жеткізу тізбегін басқару бағдарламалық құралын шығарады, сонымен қатар жеке қорғаныс құралдары мен қауіпсіздік өнімдерін шығарады.

Денсаулық сақтау сегменті медициналық және хирургиялық өнімдерді, сондай-ақ дәрі-дәрмек жеткізу жүйелерін жеткізеді. Көлік және электроника бөлімі шығындарды азайту кезінде жаңартылатын энергия көздерін пайдалану мақсатында талшықтар мен тізбектерді шығарады. Тұтынушылар бөлімі кеңсе керек-жарақтарын, үйді көркейтуге арналған бұйымдарды, қорғаныс материалдарын және стационарлық керек-жарақтарды сатады.

3M жаһандық экономиканың баяулауына қарсы тұра алмады. 26 жылдың 2022 ​​шілдесінде 3M 30 жылдың 2022 маусымында аяқталатын кезеңдегі екінші тоқсандағы кіріс нәтижелерін хабарлады. Табыс 2.8%-ға азайып, 8.7 миллиард долларға дейін төмендеді, бірақ күткенге сай болды. Бір акцияға шаққандағы пайда алдыңғы жылдағы 2.48 доллармен салыстырғанда $2.59 деңгейінде түзетілді, бірақ ол бағалаудан $0.04 жоғары болды.

Safety & Industrial 0.7% органикалық өсімге ие болды, өйткені бұл сегмент өнеркәсіптік желімдер мен таспалар, абразивтер және маска жүйелеріндегі табыстарды көруді жалғастыруда.

Көлік және электроникадан түскен табыс 0.5%-ға өсті, өйткені жетілдірілген материалдар, коммерциялық шешімдер және автомобиль OEM тоқсанда жоғары болды.

Көлік және қауіпсіздік және Тұтынушы сегменті кірістің төмендеуін жариялады, бірақ денсаулық сақтау сегменті тоқсанда 4.4% өсім көрсетті.

Инфляция өз әсерін тигізді, өйткені 3M тоқсандық нәтижелермен бірге нұсқаулықты төмендетті. Енді компания бір акцияға шаққандағы түзетілген пайданы бір жыл ішінде $10.30-дан $10.80-ге дейін күтеді, бұл бұрынғы $10.75-тен $11.25-ке дейін төмендейді. Дегенмен, 3M дивидендтері қауіпсіз.

3M өзінің дивидендтерін 64 жыл қатарынан ұлғайтты, бұл оған бүкіл қор нарығындағы дивидендтердің өсуінің ең ұзақ серияларының бірі болды. Ол өзінің тұрақты бәсекелестік артықшылықтары, ең алдымен инновациялары арқылы осындай әсерлі рекордты сақтап қалды.

Компания тұтынушылық сұранысты қанағаттандыру үшін жаңа өнімдерді жасау үшін сатылымның 6% (жыл сайын ~ 2 миллиард доллар) тең ҒЗТКЖ шығындарын мақсат етеді. Бұл шығындар компания үшін өте тиімді болды, өйткені соңғы қаржы жылындағы сатылымның 30% бес жыл бұрын болмаған өнімдерден болды.

Біз 3M инновациясы акцияға шаққандағы жылдық табыстың 5%-ға өсетініне сенеміз. Бұған қоса, акция төмен бағаланған, P/E 11.2 әділ құн бойынша бағалауымыз 19, бұл 10 миллион акция үшін 3 жылдық орташа бағалау еселігі. Соңында, акциялар қазіргі уақытта 5.1% кірісті, бұл 18.7M үшін жылына 3% күтілетін жалпы кіріске әкеледі.

3) Walgreens Boots Alliance (WBA)

Адам жұмыстан бұдан былай жалақы алмаған кезде, көбінесе инвестициялық кіріске деген қажеттілік сақталады. Сондықтан біз зейнеткерлікке шыққан инвесторларға дивидендтерді өсіру акцияларын қарастыруды ұсынамыз, мысалы, Дивиденд Аристократтары, өйткені олар дивидендтерін кем дегенде 25 жыл қатарынан көбейтті. Walgreens Boots Alliance - қауіпсіз дивиденд және 5.4% жоғары дивиденд кірісі бар дивидендтік аристократ.

Walgreens Boots Alliance - Америка Құрама Штаттарындағы және Еуропадағы ең ірі бөлшек дәріхана. Walgreens флагмандық бизнесі және басқа да бизнес кәсіпорындары арқылы компанияның АҚШ, Еуропа және Латын Америкасында 13,000 XNUMX-нан астам дүкендері бар.

Бұл Walgreens акциялары үшін қиын жыл болды, ол жыл басынан бері 25% төмендеді. Вакциналар мен денсаулық сақтау өнімдеріне сұраныс өскендіктен, Walgreens коронавирустық пандемияның негізгі бенефициары болды. Мұның екінші жағы - пандемия азайған сайын компанияның қаржылық нәтижелері қолайсыз салыстырудан зардап шекті.

30 жылдың 2022 маусымында Walgreens 3 жылдың 31 мамырында аяқталатын кезеңдегі 2022-тоқсанның нәтижелерін хабарлады. Жалғасатын операциялардан түскен сату бір жылмен салыстырғанда 4%-ға және акцияға шаққандағы түзетілген пайда 30%-ға төмендеді. Төмендеулер негізінен өткен жылдың тоқсанындағы COVID-19 вакцинацияларының ең жоғары деңгейіне байланысты болды.

Дегенмен, Уолгринстің бір акцияға шаққандағы табысы сарапшылардың консенсусынан $0.03 асып түсті. Ал, компания 8 тоқсан қатарынан сарапшылардың болжамынан асып түсті. Алдағы жылы Уолгринс акцияға шаққандағы жылдық табысының төмен бір таңбалы өсімі бойынша өз нұсқауларын қайталады. Бұл компания дивидендті арттыруды жалғастыруда аздап қиындықтарға тап болуы керек дегенді білдіреді.

Walgreens-тің бәсекелестік артықшылығы оның маңызды және өсіп келе жатқан саладағы кең ауқымы мен желісінде жатыр. Төлем коэффициенті ағымдағы қаржы жылы үшін 36% деңгейінде болжанатын ақылға қонымды болып қалады. Бұл Walgreens компаниясының дивидендтер өте қауіпсіз төлейтінін білдіреді, тіпті егер акцияға шаққандағы пайда жақын арада өспесе де. Walgreens өзінің дивидендтерін 40 жылдан астам қатарынан жыл сайын көбейтіп келеді.

Акция бағасының құлдырауы Уолгринстің дивидендтік кірістілігін 5.4%-ға дейін көтерді, бұл дивидендтік ақсүйектер үшін он жылға жуық жоғары кірістілік. Біз Walgreens келесі бес жылда акцияға шаққандағы жылдық кірісін 3%-ға өсіреді деп күтеміз, бұл жыл сайын дивидендтердің аздап өсуіне мүмкіндік береді. WBA акцияларының баға мен пайда арақатынасы 6.6 құрайды, бұл біздің әділ құн бойынша бағалауымыздан айтарлықтай төмен 10. Бұл акцияның ағымдағы бағасы бойынша 15.9% күтілетін жалпы кіріске әкеледі.

Ұзақ мерзімді перспективада біз Уолгриндерді АҚШ-тағы халықтың қартаюы болып табылатын негізгі трендтің бенефициары ретінде қарастырамыз. АҚШ-та 65+ халық саны көп, бұл денсаулық сақтау шығындарының ЖІӨ өсімінен жоғары қарқынмен өсуіне әкелуі мүмкін. Медициналық өнімдер мен қызметтерге әрқашан қажеттілік болатындықтан, тіпті құлдырау кезінде де, біз Walgreens-ті зейнеткерлер үшін қолайлы дивидендтік қор ретінде қарастырамыз.

4) Леггетт пен Платт (LEG)

Leggett & Platt (LEG) - бұл экономикалық құлдырауларға қарамастан, тұрақты өсудің ұзақ тарихы бар дивидендтік король. 4% жоғары кірістілікпен LEG зейнеткерлер үшін сапалы дивидендтер патшасы болып табылады. Leggett & Platt - әртараптандырылған өндірістік компания. Ол төсек-орын бөлшектерін, төсек-орын жабдықтарын, болат сымдарды, реттелетін төсектерді, кілем төсеніштерін және көлік орындықтарын қолдау жүйелерін қоса алғанда, өнімдердің кең ауқымын жобалайды және шығарады. Компанияның үлкен және әртүрлі өнім портфолиосы бар.

1 тамызда компания екінші тоқсанның қаржылық нәтижелерін хабарлады. Тоқсандық табыс 1.33 миллиард долларды құрады, бұл бір жылмен салыстырғанда 4.7%-ға өсті. Органикалық сатылымдар тоқсанда 5% өсті, ал көлем 6% төмендеді, себебі тұрғын тұтынушылардың әлсіз сұранысы.

Сату бағасының өсуі тоқсан сайынғы сатылымдарға 13% қосты, ал валюта 2% -ға артта қалды. Жалпы алғанда, LEG-тің бір акцияға шаққандағы кірісі бір жылмен салыстырғанда 14%-ға төмендеді, өйткені инфляцияның өсуінің әсері төменгі сызыққа әсер етті.

Күрделі орта жыл бойына созылады деп күтілуде. Тоқсандық нәтижелермен қатар LEG толық жылдық болжамын төмендетті. Компания қазір сатылымның толық жылдық өсімін 2%-дан 6%-ға дейін күтеді, ал бір акцияға шаққандағы пайда 2.65 жылға дейін $2.80-тен $2022-ге дейін болады деп күтілуде.

Leggett & Platt ұзақ уақыт бойы тұрақты өсу тарихын сақтап қалды, бұл көбінесе компанияның тұрақты бәсекелестік артықшылықтарының арқасында. Компания 1,500 берілген патент пен 1,000-ға жуық тіркелген сауда белгілерінен тұратын кең зияткерлік меншік портфолиосына ие.

Бұл бәсекелестік артықшылықтар Leggett & Platt әртүрлі брендтерін бәсекелестіктен ажыратады және компанияға тіпті құлдырау кезінде де табысты болып қалуға және дивидендтер төлеуге мүмкіндік береді. Мысалы, соңғы тоқсанда LEG дивидендін 5%-ға арттырды, ал компания өз акцияларының 35 миллион акциясын сатып алу үшін 1 миллион долларды пайдаланды. Leggett & Platt - қиын кезеңдерде де инвесторларға қолма-қол ақшаны қайтаратын акционерлерге мейірімді компания. Дивиденд те қауіпсіз болып көрінеді, өйткені Leggett & Platt 2022 фискалдық дивидендтерді төлеу коэффициенті 65% құрайды.

Біз акцияны аздап бағаланбаған, қайтарымдылығы жоғары деп санаймыз. Нұсқаулықтың ортасында LEG акциялары 13.4 форвардтық P/E үшін саудаланады, бұл біздің әділ құнымыз P/E-ге дәл сәйкес келеді. Дегенмен, біз компанияның бір акцияға шаққандағы жылдық кірісінің 5% өсуін күтеміз, ал акциялар қазіргі уақытта 4.8% кірісті. Жалпы алғанда, алдағы бес жылда жалпы кіріс жылына 10.5% жетеді деп күтілуде.

5) Franklin Resources (BEN)

Franklin Resources (BEN) – 40 жылдан астам қатарынан дивидендтерін ұлғайтқан уақытпен тексерілген дивидендтік аристократ. Акция жыл басынан бері ~23% төмендеді, біз оны сатып алу мүмкіндігі ретінде қарастырамыз. Ағымдағы кірістілігі 4.5%, Franklin Resources зейнеткерлер үшін тартымды таңдау болып табылады.

Franklin Resources – қаржы секторының дивидендтік ақсүйегі. Franklin Resources – сатылымдарды, таратуды және акционерлерге қызмет көрсетуді қоса алғанда, инвестициялық басқаруды және қатысты қызметтерді ұсынатын жаһандық активтер менеджері. Компания өз клиенттеріне сатуды, таратуды және акционерлерге қызмет көрсетуді қоса алғанда, инвестицияларды басқару және оған қатысты қызметтерді ұсынады.

28 шілдеде Franklin Resources үшінші тоқсанның қаржылық нәтижелерін хабарлады. 2.03 миллиард долларлық кіріс бір жылмен салыстырғанда 6.5%-ға төмендеді, ал бір акцияға шаққандағы 0.82 долларлық түзетілген пайда тоқсанда 15%-ға төмендеді. Басқарудағы орташа активтер жылмен салыстырғанда капитал нарығындағы құлдырау салдарынан 6%-ға төмендеді.

2022 жыл күрделі жыл болып көрінсе де, біз компанияның қайта серпілуін және өсуге қайта оралуын күтеміз. Біздің болжамымыз келесі бес жылда орташа EPS өсімі жылына 3% құрайды. Активтерді басқару индустриясындағы ең үлкен өсу сегменті белсенді басқарылатын қорларға қарағанда шығыс коэффициенттері әлдеқайда төмен болатын ETFs болып табылады. Франклиннің белсенді басқарылатын қорлары жақсы нәтиже көрсетті, бұл басқа белсенді активтерді басқарушылармен салыстырғанда артықшылық болып табылады. Жалғасатын өсу Franklin Resources-ке дивидендтерін жыл сайын арттыруға мүмкіндік береді.

Franklin Resources сенімді дивидендке ие, 2022 жылы күтілетін дивидендтерді төлеу коэффициенті небәрі 31% құрайды. Дивидендтерді төлеу коэффициенті ешқашан ерекше жоғары болған емес, бұл компанияға акциялардың маңызды санын шығаруға және кездейсоқ арнайы дивидендтерді төлеуге мүмкіндік берді.

Соңғы тоқсанда Franklin Resources жалпы құны 2.0 миллион доллар болатын қарапайым акциясының 51.0 миллион акциясын сатып алды. Ол сондай-ақ дивидендті 42 жыл қатарынан көтерді, оның ішінде 4 жылдың желтоқсанында 2021%-ға өсті. Акциялар қазір 4.5%-ды құрайды.

Компания 3.72 жылға қарай бір акцияға шаққандағы 2022 АҚШ долларын құрайды деп күтілуде. Бұл акцияның P/E бар болғаны 6.9 бағаланғанын білдіреді. Біздің әділ құн бағалауымыз 9-ға тең P/E болып табылады. Бұл P/E еселігінің 6.9-дан 9-ға дейін кеңеюі келесі бес жылда жылдық кірісті жылына 4.3%-ға арттыруы мүмкін дегенді білдіреді. Акция қазіргі уақытта төмен бағалануда және сонымен қатар дивидендтік кірістілік 4.5% құрайды. Сонымен қатар, біз EPS жылына 3% өсуін күтеміз, бұл келесі бес жылда жылына 11.8% күтілетін жалпы кіріске әкеледі.

Әрине, дивидендке жазылыңыз…