Нарықтың 2022 слайды инвестордың мінез-құлқын өзгертті

Бейсенбі күнгі құлдырау ауқымы және құбылмалылықтың жақында өсуі нарықтардағы левереджді сауда-саттықты жою немесе үлкен қате ставкалардан кейін қорлардың ықтимал жойылуы сияқты үлкен мәселелер туралы сұрақтар туғызды. Бірақ көптеген инвесторлар мен сарапшылардың пікірінше, бұл әрекет негізінен нарықтың биылғы жылы шегінуге сәйкес келеді, бұл мөлшерлемелер көтеріледі деген үмітпен негізделген. Портфолио менеджерлері ставкалардың жоғарылауы пайда әкеледі дейді дивиденд төлейтін акциялар, мысалы, қосу кезінде алыпсатарлық саудаға қысым жасау ақша бос кезде танымал және пайдалы болды.

Акциялар үшін бұл үрдіс пандемия жылдарында сатылған және үлкен бағаға ие фирмалардың акциялары үшін ауыртпалық болды.

Netflix Inc.,

NFLX -3.90%

Соңғы жылдардағы ең ыстық технологиялық қорлардың бірі биыл 70%-ға төмендеді.

Amazon.com Inc.

AMZN -1.40%

31%-ға төмендеп, тіпті құлдыраған негізгі қор индекстерінен де артта қалды. Төменде біз нарықтардағы тәртіпсіздіктің бірнеше белгілерін қарастырамыз батырманы сатып алу бұдан былай дереу болжамды пайданы төлемейді.

Нарықтағы жарықтар

Нарықтың сатылымының кеңдігі таң қалдырды. Аз қорлар сақталды.

FactSet мәліметтері бойынша, бейсенбіде S&P 35 акцияларының 500% -ы 200 күндік орташадан жоғары сауда жасады. Бұл қаңтардағы көрсеткіштен 74%-ға төмен. Nasdaq Composite ішінде сол күні акциялардың 20%-ы 200 күндік орташадан жоғары саудаланды, бұл қаңтардағы 38%-дан төмен.

«Беттің астында көптеген әлсіздік бар», - деді

Вилли Дельвич,

All Star Charts компаниясының инвестициялық стратегі.

Бағалау қор нарығындағы бағаны төмендетті.

Тіпті соңғы құлдыраулардан кейін де, S&P 500 соңғы онжылдықтағы бағаларға қатысты әлі де қымбат болып көрінеді. FactSet мәліметтері бойынша, өткен аптада S&P 500 келесі 17.7 айдағы болжамды кірісінен 12 есе көп сауда жасады, бұл оның 10 жылдық орташа табысынан 17.1 есе жоғары. ФРЖ монетарлық шарттарды қатайтуды жалғастыруға дайын болғандықтан, көптеген инвесторлар акциялар әлі де арзан болып көрінбейді дейді.

Параметрлер дыбысы өшеді

Акциялар құлдырағандықтан, инвесторлар опциондар нарығындағы қауіпті ставкаларға деген ынтасын төмендетті.

Соңғы екі жылдың көп бөлігінде жеке инвесторлар акцияларға ультрабулыш ставкаларын қою үшін опциондар нарығына жүгірді. Опциондық ставкалар компания акциялары сияқты мем акцияларының айналасындағы дүрбелеңнің синониміне айналды.

GameStop Corp.

GME -3.72%

және

AMC Entertainment Holdings Inc.

AMC -6.33%

көтерілді.

Енді бұл болжамның көпшілігі жойылып бара жатқан сияқты. Deutsche Bank мәліметтері бойынша, жалғыз акциялардағы опционның таза көлемі жақында 2020 жылдың сәуірінен бергі ең төменгі деңгейге жетті.

Credit Suisse мәліметінше, акциялардағы бычий опциондардың бағасы да құлдырауға болатын опциондарға қатысты төмендей бастады. Бұл инвесторлар белгілі бір акцияларға ставкаларды ұлғайтқысы келетін соңғы бірнеше жылдың көп бөлігіндегі кері жағдай.

Криптовалюталар құлдырады

Басқа тәуекелді нарықтар соққыға ұшырады. Биткоин бағасы шарықтау шегіне жетті осы жылдың наурыз айында және жалпы алғанда, содан бері шамамен $ 36,000 саудаға түсті.

Криптовалютаның құлдырауы жеке инвесторларға ғана емес, сонымен қатар институционалдық инвесторлардың өсіп келе жатқан тобына да әсер еткен болуы мүмкін. Алғашқы күндері криптовалюталарды негізінен бөлшек саудагерлер сатып алып, сатқанымен, хедж-қорлар мен тіркелген инвестициялық кеңесшілер соңғы жылдары нарықтарда көбірек орын алды.

Пессимизм күшейеді

Төтенше жағдай ақша менеджерлеріне жасырынатын жерлері аз болғандықтан, сауалнамалар жеке инвесторлардың қор нарығына барған сайын пессимистік көзқараспен қарайтынын көрсетті.

Американдық жеке инвесторлар қауымдастығының мәліметінше, қор нарығы сәуірде аяқталған алдағы алты айда төмендейді деп сенетін инвесторлардың үлесі 5 жылдың 2009 наурызынан бергі ең жоғары деңгейге жетті.

Кең таралған пессимизм міндетті түрде жаман жаңалық емес. Кейбір сарапшылар AAII сауалнамасын қарама-қайшы көрсеткіш ретінде қарастырып, көңіл-күй төтенше деңгейге жеткенде, нарықтар қайта көтерілуге ​​дайын деп есептейді. (2009 жылы S&P 500 AAII оқуынан кейін төрт күн өткен соң қаржылық дағдарыстың төменгі шегіне жетті.)

«Көңіл-күй деректері, егер біз нарықтың төменгі жағында болмасақ, біз ойын алаңында екенімізді айтудың жақсы жұмысын жасай алады», - деді.

Росс Мэйфилд,

Baird компаниясының инвестициялық стратегия бойынша талдаушысы. «Егер сіз өте тактикалық болсаңыз, бұл ақшаны жұмысқа салуға жақсы уақыт».

Кейбір инвесторлардың бүгінгі күні нарықтарға тітіркенумен қарауының бір себебі: инфляция. Бағаның өсуін факторингтен кейін S&P 500 табысының кірістілігі күрт төмендеді. Бұл инвесторларға басқа инвестицияларға қарағанда акцияларды иелену үшін сыйлықақы төлеуді ақтауды қиындатты, деді Morgan Stanley Wealth Management.

Одан әрі күйзелістерге дайын кейбір инвесторлар кері қорларға жүгінеді, бұл сатып алушыларға акциялардың немесе индекстердің құлдырауына бәс тігуге мүмкіндік береді. Бір өлшем бойынша, мұндай қорлардағы белсенділік жақында соңғы онжылдықтағы ең жоғары деңгейге жетті, делінген

Джейсон Гепферт,

Sundial Capital Research негізін қалаушы.

«Бөлшек инвесторлар акцияларға қарсы ставка жасайды», - деді Гопферт мырза. «Олар портфолиоларын хеджирлеуде».

Жазыңыз Ақане Отан ат [электрондық пошта қорғалған], Карен Лэнгли [электрондық пошта қорғалған] және Гунжан Банержи ат [электрондық пошта қорғалған]