Нарықтар құлдырап жатыр, бірақ Robinhood және Coinbase сияқты жарқыраған IPO акциялары одан да нашарлауда

Topline

Мәміле белсенділігінің рекордтық толқындарына және олардың қоғамдық нарықтағы дебютіне әкелетін ауқымды фанфарға қарамастан, соңғы екі жылдағы акциялардың алғашқы ұсыныстары алдында тақырыптарда үстемдік еткен көптеген компаниялар биылғы жылдың қор нарығындағы ең үлкен жоғалтқандарына айналды, бұл инвесторлардың өсіп келе жатқанын көрсетеді. акциялары ретінде алыпсатарлық және көбінесе рентабельді емес фирмаларға деген скептицизм жылдағы ең нашар старттардың бірін жариялайды.

Негізгі фактілер

Жақында листингтен өткен АҚШ-тың 400-ден астам ірі IPO-ларын бақылайтын $100 миллион Renaissance IPO ETF осы айда 25%-ға құлдырады, бұл S&P 500 мен технологиялық ауыр Nasdaq-ты итермелеген кең нарықтағы сатылым жағдайында таңқаларлық шығындар әкелді. тиісінше шамамен 10% және 13% төмендеді.

Қордың ең ірі холдингі болып табылатын Ride-hailer Uber Technologies де ең ауыр зардап шеккен акциялардың бірі болып табылады, ол биылғы жылы 21% -ға төмендеп, 34.50 долларға дейін төмендеді, бұл 45 жылдың мамырында IPO үшін белгіленген $2019 ұсыныс бағасынан әлдеқайда төмен.

Қордың қалған бес ірі холдингтері үшін бұл әлдеқайда жақсы емес: Snowflake, Zoom Video Communications, Crowdstrike және Datadog бағдарламалық қамтамасыз ету фирмалары биылғы жылы барлығы 17.5% -дан 22% -ға дейін төмендеді, бұл технологияға көмектескен пандемияның алғашқы күндерінде үлкен табыстарды қайтарды. - ауыр Nasdaq 44 жылы 2020%-ға және өткен жылы 21%-ға көтерілді.

«Инвесторлар технологиялық алпауыттардың қауіпсіздігі үшін соңғы екі жылда көтерілген SPAC, мем стонктары және пайдасыз IPO-ларды (Crowdstrike, Datadog және Snowflake сияқты) қалдырды», - деп жазды StoneX қаржылық қызметтер фирмасының сарапшысы Винсент Делуард сәрсенбі күнгі электрондық поштасында. Microsoft және Apple сияқты фирмалардың өнімділігін көрсету кеңірек нарыққа көбірек сәйкес келеді. 

Bank of America сарапшыларының мәліметі бойынша, SPAC немесе арнайы мақсаттағы сатып алу компаниялары өткен жылы АҚШ-тың IPO-ларының шамамен 60%-ын құрады; SPACs жеке компанияларды жария ету үшін сатып алғанға дейін де, кейін де қадағалайтын Defiance Next-Gen SPAC Derived ETF биыл 17%-ға төмендеді.

Өткен аптада клиенттерге жолдаған жазбасында Америка Банкінің сарапшылары Федералдық резервтің алдағы пайыздық мөлшерлеменің көтерілуін, пайдасыз ерте кезеңдегі компаниялардың «тарихи экстремалды» үлесін және IPO-ның нашар көрсеткіштері үшін көптеген жаңа компаниялардың айналасындағы «инвесторлардың кейбір шаршауын» айыптады.

Маңызды баға 

Жұма күні Америка банкінің Томас Торнтон мен Джилл Кэри Холл: «Нарық тез арада тәуекелден бас тартып, сапаға қарай жылжып, шағын көлемдегі IPO-лардың көпшілігіне және табыстылықтың ұзақ жол картасына ие болғандарға зиянын тигізді», - деп жазды. «Бұл ауысу және акциялардың сатылуы, әсіресе орта және ұзақ мерзімді перспективаны қабылдай алатын инвесторлар үшін мүмкіндік береді».

Тангенс

Bank of America инвесторларға жақында мемлекеттік фирмалардан күткеннен де жақсы табыс алғысы келсе, сатылымнан асып түсетін фирмаларды іздеуді ұсынады. Сарапшылардың айтуынша, 2021 жылғы IPO-ның 50%-дан сәл астамы IPO-дан кейінгі төрт тоқсандағы кіріс сандарынан асып түсті. Акциялардың соңғы құлдырауынан кейін банктің ең жақсы IPO таңдауларына UiPath бағдарламалық қамтамасыз ету фирмасы мен NerdWallet интернет-қаржы нарығы кіреді, олар өткен жылғы IPO-дан бері әрқайсысы шамамен 51% төмендеді, бірақ сәйкесінше 58% және 92% кірістің перспективалы өсуін жариялады.

Кілт туралы негізгі мәліметтер

Өткен жылы рекордтық 1,100 компания АҚШ биржаларына шығып, 260 миллиард долларға жуық қаражат жинады. Cryptocurrency биржасы Coinbase және Tesla бәсекелесі Ривиан инвесторларды қызықтыратын және сауданың алғашқы күнінде аспанға көтерілген фирмалардың бірі болды, бірақ қазір олар рекордтық деңгейлерден шамамен 50% және 65% төмендеді. Шілдедегі IPO-дан бері 84%-ға құлдыраған Robinhood онлайн брокерлік қызметі үшін бұл одан да нашар. IPO-дан кейінгі нашар өнімділік «жаңа тренд емес», - деді Ally Invest нарықтар жөніндегі бас стратегі Линдси Белл осы айдың басында 2015 және 2019 жылдар аралығында акцияларға шыққан американдық компаниялардың жартысы бір жылдан кейін IPO бағасынан төмен сауда жасағанын атап өтті. Осы жылдың әзіріне TPG жеке капиталдың алпауыты көпшілікке жарияланған ең ірі фирма болды. Nasdaq листингіндегі акциялар TPG-тің алғашқы сауда күнінде 15%-ға өсті, бірақ содан бері шамамен 6%-ға құлдырады.

Көру керек

Жақында IPO-дан кейінгі нашар көрсеткіштерге қарамастан, бірқатар ірі есімдер биылғы жылы қоғамдық нарықтарда дебют жасайды. Әлеуметтік медиа алыбы Reddit наурыз айында IPO үшін 15 миллиард доллардан астам бағаны көздеп отыр, ал вегетариандық гамбургер жасаушы Impossible Foods IPO бас директоры Пэт Браунның айтуынша, 10 миллиард долларлық бағалауды «сөзсіз» деп санайды.

Әрі қарай оқу

2022 жылы көруге болатын ең үлкен IPO (Форбс)

СДВГ бар балаларға арналған рецепт бойынша $295 бейне ойынын жасаушы Палихапития басқаратын SPAC мәмілесін көпшілікке ұсынады. (Форбс)

«Апатты» қор нарығының құлдырауы аяқталмады - міне, оның қаншалықты нашар болуы мүмкін (Форбс)