Нарықтың түбі 18 мамырда Melvin Capital хедж-қоры өз инвесторларына қор жабылып жатқаны туралы хат жіберген хатпен белгіленуі мүмкін еді, деді ол.
«Гейб Плоткиннің 7.8 миллиард долларлық Melvin Capital қоры мен Tiger Global компаниясының технологиялық холдингтерінен 17 миллиард доллар жоғалтуының арасында ауырсынудың көп бөлігі енді артқы көрініс айнасында болуы мүмкін», - деді Хейс. «Егер сіз Amazon, Expedia және Uber неліктен жұмыстан шығып бара жатқандай сатылып жатқаны туралы сұрасаңыз - енді білесіз.»
Bank of America жаһандық қор менеджерлерінің жақында жүргізген сауалнамасы инвестициялық менеджерлердің 11 жылдың 2001 қыркүйегінен бергі ең жоғары ақша қалдығы бар екенін көрсетті.
S&P 5 бойынша 500 жылдық орташа еселік 18.6 есе және нарық қазіргі уақытта акцияға шаққандағы 17 есе 2022 пайда мен 15.5 есе 2023 консенсус EPS деңгейінде саудаланады.
Көбейткіштер төмендеуі мүмкін болғанымен, пайыздық мөлшерлемелер «бірнеше рет қысқартудың осы мөлшерін ақтау үшін әлдеқайда жоғары болуы керек» деді ол. «10 жылдық қазынашылықтың кірістілігі 6.82 жылы 2000% құрады, бұл өткен аптадағы қысқаша 3.2% кірістілікпен салыстырғанда үлкен айырмашылық. Ол 2018 жылдың қазан айындағы 3.25% және 2014 жылдың қаңтарындағы 3.03% агрессивті түрде төмендегенге дейінгі шыңдарға сәйкес келеді ».
Нарық түбіне жақын болуы мүмкін, бірақ оған әлі жеткен жоқ, деді Арт Хоган, B Riley Financial нарықтың бас стратегі TheStreet-ке. NASDAQ композиттік индексіндегі орташа акция 40%-ға төмендеді.
«Біз көптеген жиырылуларды көрдік және ең жоғары пессимизммен бірге біз төменгі жағында болмасақ, жақындап келе жатқанымызды ұсынамыз», - деді ол.
Хоганның айтуынша, S&P 500 үшін соңғы 25 жылдағы ұзақ мерзімді орташа еселік оның қазір сауда жасап жатқанын көрсетеді - жыл басындағы 16.6 еседен 21.5 есе форвардтық кіріске төмендеді, деді Хоган.
«Егер сіз небәрі 10 жыл артқа оралсаңыз, орташа еселік 18.5 есе, демек біз қазіргі орташа көрсеткіштен екі есе төмен боламыз», - деді ол. «S&P 500 өзінің құрамдас компаниясының саудасының 20%-дан азы 200 күндік орташадан жоғары. Бұл сан Nasdaq үшін 15% құрайды ».
Инвесторлардың көңіл-күйі тез төмендеді - Американдық жеке инвесторлар қауымдастығы (AAII) 2008 және 2009 жылдардағы үлкен қаржылық дағдарыстан бері болмаған төмен деңгейге жетті.
«Институционалдық инвесторлар портфельдеріндегі қолма-қол ақшаның ең жоғары деңгейі 08 және 09-ға дейін бар», - деді Хоган.
Тағы бір кері қайтару орын алуы мүмкін TheStreet-ке Нью-Йоркте орналасқан Bankrate қаржылық деректер компаниясының бас қаржылық талдаушысы Грег Макбрайд нарықтағы бір күндік табыс нарықтағы құлдыраулардың болуы мүмкін екенін дәлелдемейді. Рецессияның ықтималдығы кестеден тыс емес, өйткені инфляция деңгейі әлі де жоғары болып қала береді.
«Инфляцияның төмендегені және құлдырау карталарда жоқ екендігі туралы бұлтартпас дәлелдер болғанша, нарықтың түбіне жету ертерек», - деді ол. «Нарық 3 қаңтардағы деңгейге оралса да, 2023 жылы құлдырау орын алса, мұның бәрі терезеден шығады».
Нарықтағы толқулар жалғасуы мүмкін және инвесторлар тағы бір кері кету мүмкіндігіне тап болуы керек, деді Макбрайд.
«Инвесторлар 2022 жылға дейін және 2023 жылға дейін нарықтардағы тұрақты құбылмалылық пен белгісіздікке дайындалуы керек», - деді ол. «Бұл төрт онжылдықтағы ең жоғары инфляциямен және Федералды резервтік жүйенің қатайту саясатын біз онжылдықтардағыдан жылдамырақ қарқынмен жүргізетін курсқа сәйкес келеді. 2021 жыл аномалия болды - нарық іс жүзінде үзіліссіз және кез келген сәтте тіпті 5% кері шегініссіз өсетін жыл ».
TheStreet-ке Интерактивті брокерлердің бас стратегі Стив Сосниктің айтуынша, Федералдық резерв сияқты макроэкономикалық жағдайлар болмағандықтан нарықтар түбіне жеткен жоқ.
«Бәрі біз түбіне жеттік пе деп сұрайды», - деді ол. «Егер бәрі сатып алу қауіпсіз бе деп ойласа, біз түбіне жеткен жоқпыз. Шарттар әлі жоқ. Барлығы төменгі белгі беретін факторларды іздейді. Капитуляция орын алмаған болуы мүмкін».
Нарықтың табиғи жағдайы көтерілетіндіктен инвесторлар шошып кетті, деді Сосник.
«Адамдар нарық қайта көтеріледі деп күтеді», - деді ол. «Олардың кейбіреулері ФРЖ ынталандыруымен қолдау таппаған нарықты көрді».
Инвесторлар Баффеттің стратегиясын ұстануы керек Инвесторлар өз қолма-қол ақшаларын Berkshire Hathaway бас директоры Уоррен Баффет сияқты жұмысқа салуы керек, деді Хейс.
Миллиардер жыл басынан бері жұмыс істеуге өзінің қолма-қол ақшасының үштен бір бөлігін немесе шамамен 50 миллиард доллар жұмсады.
«Басқалар құсып жатқанда, Уоррен сауда жасап жүрді», - деді ол.
Нарық құлдырауы кезінде Баффеттің у (BRK.A ) - Berkshire Hathaway Inc. А класының есебін алыңыз (BRK.B ) - Berkshire Hathaway Inc. Class B есебін алыңыз акцияларын сатып алып, Occidental Petroleum сияқты мұнай компанияларына қосылды.OXY ) - Occidental Petroleum Corporation есебін алыңыз бұл Беркширдің 10 ірі холдингінің бірі.
Сондай-ақ конгломерат Chevron-ның көбірек акцияларын сатып алды, бұл конгломераттың негізгі төрт қарапайым акцияларына инвестиция құйылған бастапқы ұстанымына тағы бір қосымша болды.
2021 жылдың соңына дейін Berkshire Hathaway Alleghany сақтандыру компаниясына 11.6 миллиард доллар жұмсады (Y ) - Alleghany корпорациясының есебін алыңыз . Сәуір айындағы компания акционерлерінің жыл сайынғы жиналысында Баффет Беркширге Microsoft корпорациясы сатып алатын бастапқы 9.5% акциясының Activision Blizzard ойын компаниясының 2% үлесі бар екенін айтты.MSFT ) - Microsoft корпорациясының есебін алыңыз .