Қазіргі заманғы қор нарығының «ең бақытсыз» инвесторымен танысыңыз

Оқылды: Неліктен осы жылы зейнетке шығу ең нашар сценарий болуы мүмкін

Бетти акцияларға алғаш рет 1987 жылдың қыркүйек айының аяғында инвестиция салды. Ол 1980-ші жылдардағы керемет бумды жіберіп алғаны үшін өзін-өзі тепкілеп жүрді және сол жаздың аяғында акциялардың бағасы төмендей бастағанда, ол бұл бағаны сатып алудың тамаша уақыты деп ойлады. . Ол 400 доллар инвестициялады, бұл (тұтыну бағасының индексі үшін түзетілген) бүгінгі күнмен есептегенде дәл 1,000 доллар.

Бірнеше аптадан кейін, 19 қазанда қор нарығы тарихтағы ең үлкен бір күндік құлдырауын жасады, тіпті 1929 жылдың ең нашар күнін де басып қалды. Бетти көзді ашып-жұмғанша ақшасының төрттен бір бөлігі жойылғанын көрді.

Осы тәжірибеден кейін ол бірнеше жылдар бойы қор нарығына жақындағысы келмеді. Нарық толығымен қалпына келген 1990 жылға дейін ол акцияларға көбірек инвестиция салу үшін жүйкені жинады. 31 жылы 1990 шілдеде ол қор нарығына тағы 450 доллар инвестициялады, ол (қайтадан) бүгінгі ақшамен 1,000 долларды құрайды.

Бір-екі күннен кейін Саддам Хусейн Кувейтке басып кірді. Мұнай төбесінен өтіп, қор нарығы құлдырап, әлем дағдарысқа ұшырады.

Бетти тағы бір рет тепкілеп, өзінің маңдай терімен тапқан ақшасының көз алдынан жоғалып кеткенін көрді.

Оқылды: 401(к) туралы үрейленбеңіз

Ол ойлады, мені бір рет алда, ұят саған — екі рет алда, мені ұят. Осы екі апатты тәжірибеден кейін ол биржадан мүлдем бас тартты. Оның ойлағанына дейін бірнеше жыл өтті. Бірақ 1990 жылдар бойы ол Доу Джонс ретінде қарады
DJIA,
+ 2.15%
және Nasdaq
COMP,
+ 2.51%
көтерілді, және көтерілді, және жоғары және жоғары. Олар тіпті теледидарда Nasdaq-тың қаншалықты биікке көтерілгені туралы мақтанатын жарнамалар көрсетті. Бұл Беттидің көңілін қалдырды. Ақырында, көп жылдар бойы 401(k)-ға тағы бір никель лақтырудан бас тартқаннан кейін, ол көнді. Ал 31 жылы 1998 шілдеде ол тағы 560 доллар салды (бұл бүгінгі ақшамен есептегенде 1,000 доллар).

Бір-екі аптадан кейін Ресей өз қарыздарын өтей алмай, жаһандық қаржылық дағдарыс тудырды. Long-Term Capital Management деп аталатын алып хедж-қор (жержаңғақ галереясы: «Ха ха ха!») шекарасында бірнеше Нобель сыйлығының лауреаттары болғанымен, жарылып кетті. Барлығы құлады.

Сіз суретті аласыз. Бейшара кәрі Бетти Бадлак. Ол берілмеді. Бірақ ол акцияларға инвестиция салуға жүйкесін жұлып алған сайын, бұл қорқынышты, қорқынышты сәт болды. Осылайша, ол 2000 жылдың наурыз айының соңында сатып алды - бұл ұзақ көпіршіктің шыңы және 1970 жылдардан бергі ең ұзын аю нарығының басы болды. Ол 2001 жылдың тамыз айының соңында, 9 қыркүйекке дейін қайтадан сатып алды. Ол 11 жылдың тамыз айының соңында, Lehman Brothers құлдырағанға дейін көбірек акцияларды сатып алды.

Оның уақыты бұдан жаман болуы мүмкін емес еді.

Бірақ Бетти тағы екі нәрсе жасады.

Біріншісі, ол акцияларды, қорларды немесе тіпті нарықтарды таңдауға тырыспады. Ол АҚШ пен шетелдік акцияларды қоса алғанда, MSCI World индексіне сәйкес келетін жаһандық қор нарығы портфеліне инвестициялады.

Ақшасын салып, оның құлдырап бара жатқанын көргеннен кейін ол оны сол жерде қалдырды.

Беттиге не болды?

Ал, осылайша ертегі ілінеді.

Ол жақсы жұмыс істеді.

Ол инвестициялау үшін 1980 жылдардан бергі ең нашар алты сәтті таңдаса да, келесі бес жылда орташа пайда 20% және 10 жылдағы орташа пайда 100% құрады. Ол ақшасын екі есе көбейтті. Өзінің апатты, қорқынышты уақытына қарамастан, ол бес жылдан кейін алты жағдайда төрт рет қара түсті, ал 10 жылдан кейін 10-нан 10 рет қара түсті.

Бүгінгі таңда оның осы алты инвестициядан түскен ақшалай қаражатының жалпы құны 3,500 долларды құраса да, оның портфолиосы 17,500 22 долларды құрайды. Бұл оның инвестициясынан бес есе көп. Бұл жаһандық қор нарығы мен Бетти портфолиосының XNUMX%-ға құлдырағанын көрген биылғы шығындардың факторы.

Инфляцияға түзетілгенде, Беттидің портфолиосы оның салғанынан үш есе артық.

Есіңізде болсын, бұл орташа инвестор алатын орташа табыс емес. Бұл қазіргі тарихтағы ең бақытсыз инвестордың ұзақ мерзімді табысы. Егер сіз дәл қазір акцияларға инвестиция салудан қорқатын болсаңыз - нарық құлдырай беруі мүмкін деп қорқасыз, өзіңізден сұраңыз: Бетти Бадлак сияқты бақытсыз боламын деп ойлайсыз ба?

Шындығында, жаһандық нарық қазірдің өзінде бестен бір бөлігіне құлдырады, сондықтан сіз Бетти сияқты нашар уақытты жасай алмайсыз. Сіз жоғарыдан сатып ала алмайсыз, өйткені біз төмен қашықтықтамыз.

Менде келесі бір ай, үш ай немесе үш жыл туралы мүлдем нөлдік түсінік жоқ. Мен қай нарықтардың ең жақсы және ең нашар жұмыс істейтінін және қаншалықты және қашан жасайтынын білмеймін.

(Айтпақшы, басқа ешкім жоқ. Маған сенбесеңіз, бір-екі ай немесе жылдан кейін қайтып келіңіз және барлық болжамдарды қарастырайық.)

Дегенмен, менің мансабымда Уолл-стриттегі адамдар қазіргідей дүрбелеңге түскен бірнеше жағдайды ғана есіме аламын: 2008 жылдың қазаны мен 2020 жылдың наурызы. Екеуі де сатып алуға тамаша уақыт болды.

Ең бастысы, зейнеткерлікке жинаған адамдар алдағы бірнеше аптада немесе айларда акциялардан ақша тапқысы келмейді (бұл керемет болуы мүмкін). Олар бірнеше онжылдықта жұмыстан шаршап, ноутбугін балғамен ұрып-соғып, зейнетке шыққысы келгенде, олар өздерінің 401(k) мәлімдемесін ашып, үлкен қуанышпен көре алатындай етіп ақшаны тастағысы келеді. және олардың үлкен майлы ақша жинағанына таң қалды.

Бұл жағдайда олардың дәл қазір сатып алмау үшін ақтауы жоқ. Ал егер олар білмесе, Vanguard Total World Stock
VT,
+ 2.10%,
немесе қоспасы, айталық, 40% iShares MSCI USA Equal Weight
EUSA,
+ 1.74%
және 60% Vanguard FTSE All World бұрынғы АҚШ
VEU,
+ 1.62%,
жоқтан жақсы болады.

Мен олардың Бетти Бадлак сияқты бақытсыз болмайтынына сенімдімін.