Micron Technology Inc. инвесторлары жад чиптерін жасаушының болжамы екі жыл бойы COVID-19-ға байланысты үзіліс нәтижесінде пайда болған бұрын-соңды болмаған сұраныс пен ұсыныс динамикасына көбірек түс береді деп үміттенеді.
Өткен тоқсанда екі жылдық жаһандық чип тапшылығы аяқталды ма деген сұрақ туындаса, Micron төртінші тоқсанында сату болжамы сол кездегі Уолл-стрит консенсусынан 1.5 миллиард долларға қысқарды соған жауап берді.
Micron атқарушы директоры Санджай Мехротра маусым айының соңында компания өнеркәсіп сұранысының әлсіреуіне байланысты жеткізілім өсімін қалыпты ұстау үшін шаралар қабылдап жатқанын айтты. Енді біз чип өнеркәсібінің бөліктері артық ұсыныстың қалталарын құра бастағанын білетіндіктен, сұрақ табиғи түрде туындайды: цикл қанша уақыт кері бұрылады?
Мәселе мынада, COVID-19 пандемиясынан туындаған жеткізу тізбегі мәселелері бұрын-соңды болмаған, чип циклдерін болжау туралы ойын кітабын азды-көпті лақтырып жіберді.
Айдахо штатындағы Boise чип өндірушісі DRAM және NAND жад микросхемаларына маманданған. DRAM немесе динамикалық жедел жад - бұл компьютерлер мен серверлерде жиі қолданылатын жад түрі, ал NAND чиптері смартфондар мен USB дискілері сияқты шағын құрылғыларда қолданылатын флэш-жад чиптері.
Жылдың көп бөлігінде сарапшылар болды чип секторына алаңдаушылық. 2022 жылдың соңына дейін акциялардың рекордтық жоғары бағалары, рекордтық сату және 2023 жылға дейін сатылған жеткізу 2019 жылғы чиптің көптігін қызыл жалаулар ретінде есте сақтай алатын көптеген инвесторларды таң қалдырды.
Оқылды: Nvidia бас директоры Дженсен Хуанг ойын карталарының бағасының көтерілуін ақтап: «Мур заңы өлді», - дейді.
Morgan Stanley сарапшысы Джозеф Мур, Micron-да салмағы аз рейтингі бар, COVID-19 пандемиясынан басталатын жеткізудегі үзілістер «тарихи көргеннен әлдеқайда әсерлі» деді.
«Сатып алу менеджерлерімен сөйлескен кезде, жетіспейтін «алтын бұрандалы» бөлшектердің саны азайып келеді, бірақ көптеген соңғы нарықтарда жеткізу мәселелеріне қатысты алаңдаушылық ең өзекті мәселе болып қала беретін мәселелер әлі де жеткілікті», - деді Мур. .
«Сұраныс мәселелері де бар, негізінен тұтынушылық нарықтардағы қиын салыстырулар үйден жұмыс істеу арқылы, соның ішінде кейбір тұтынушылық электроника нарықтары, компьютерлік ойындар және аз дәрежеде консоль ойындары», - деді Мур.
Не күтуге болады
Табыс: FactSet сауалнамасына қатысқан 29 сарапшының ішінен Micron орташа есеппен бір акцияға $1.41 мөлшерінде түзетілген кірісті жариялайды деп күтілуде, бұл тоқсанның басында күтілетін акция үшін $2.82-ден төмен. Micron төртінші тоқсандағы таза кірісті акцияға 1.43 доллардан 1.83 долларға дейін деп болжады. Estimize, хедж-қор басшыларынан, брокерлерден, сатып алу-сарапшылардан және басқалардан краудсорсингті пайдаланатын бағдарламалық қамтамасыз ету платформасы акцияға 1.54 доллар кіріс алуға шақырады.
Түсім: FactSet сауалнамасына қатысқан 6.81 сарапшының пікірінше, Уолл-стрит Micron-дан 28 миллиард доллар табыс күтеді. Бұл тоқсан басындағы 9.56 миллиард доллар болжамынан төмен. Micron 6.8 миллиард доллардан 7.6 миллиард долларға дейін кірісті болжады. Estimize 7.04 миллиард доллар кіріс күтеді.
FactSet мәліметтері бойынша, сарапшылар орта есеппен DRAM сатылымдарын 5.1 миллиард долларды және NAND сатылымдарын 1.88 миллиард долларды құрайды деп күтеді.
Қор қозғалысы: Micron компаниясының тамыз айының соңындағы тоқсанында акциялары 23% төмендеді, ал PHLX жартылай өткізгіш индексі
SOX,
-1.45%
сол кезеңде 14%-ға төмендеді, S&P 500 индексі
SPX,
-1.72%
4% төмендеді, ал технологиялық ауыр Nasdaq композиттік индексі
COMP,
-1.80%
2%-ға төмендеді.
Micron 2018 жылдың желтоқсан айынан бастап әр тоқсан сайын сарапшылардың күткенін орындады немесе одан асып түсті, бұл кезде сатылымдар Street консенсусынан шамамен 1% төмен болды. Содан бері 14 тоқсанда акциялардың қозғалысы екіге бөлініп, табыстан кейін күніне жеті есе өсті және жеті рет құлдырады.
Сарапшылар не айтады
Mizuho сарапшысы Виджай Ракеш жақында Micron рейтингін сатып алудан бейтарап рейтингке дейін төмендетті, өйткені соңғы тексерулер деректер орталығының нарықтары сұраныстың әлсіреу белгілерін көрсете бастаған кезде 2023 жылдың бірінші жартыжылдығына қарай жад бағасының күрт төмендеуін көрсетті.
Мизухо Джордан Клейн инвесторлар Micron «тым көп қор жинап жатыр деп қорқады, өйткені олар жақсы маржаны қолдау және шығындарды төмендету үшін керемет пайдалануды жоғары ұстауға тырысады» деп қосты.
Осыған қарамастан, Micron өз капиталын 40 жылғы 2022 миллиард доллардан 12 пайызға дейін қысқартады деп күтіңіз, деді Citi Research сарапшысы Атиф Малик соңғы жазбасында. Жақында Micron алдағы онжылдықта Айдаходағы жаңа нысанына 15 миллиард доллар инвестиция салатынын хабарлады.
«АҚШ-тың жеткізілім тізбегі бойынша соңғы талқылаулар 3/4 тоқсанда DRAM жады бағасының күрт төмендеуін көрсетуде, өйткені әлсіз смартфон/компьютер қондырғылары бір таңбалы сұраныстың жоғары өсуін ұзақ мерзімді төменгі және орта жасөспірімдер арасындағы өсімнен төмен түсіреді», - деді Малик.
Оқылды: Broadcom бас директоры оптимистік «шынайы сұраныс» болжамын қорғайды, өйткені компьютер, смартфондар сатылымының төмендеуі
Жақында Stifel талдаушысы Брайан Чин Micron-ды ұстап тұру рейтингінде және $ 56 баға мақсатымен қамтуды бастады, бұл акция үшін ең үлкен жақын мерзімді тәуекел ағымдағы құлдырау тереңдігіне немесе ұзақтығына қатысты белгісіздік екенін атап өтті.
«Бағаның қысымы және тұтынушылардың қорларының күйіп кетуі қазірдің өзінде кіріс пен маржаның 2022 жылдың мамыр айындағы шыңынан жоғарылауына әкеліп соқтырады, және біз 23 жылдың ортасына қарай одан әрі нашарлауды болжаймыз», - деді Чин.
«Біз жад жеткізушілері жеткізуді бақылау үшін агрессивті әрекеттері бар алдыңғы құлдырау циклдарына қарағанда белсендірек болуға бейім деп санаймыз, бұл бұрынғы төменгі/қысқартылған құлдырауды мәжбүр ететін негізгі сигнал», - деді Стифель талдаушысы.
FactSet деректеріне сәйкес, Micron қамтыған 37 сарапшының 28-і сатып алу немесе артық салмақ, жетеуі ұстап тұру және екеуі сату рейтингіне ие, олардың орташа бағасы $72.63 немесе жұма күнгі жабудан 45% жоғары.
Микрон болжамы екі жылдық бұрын-соңды болмаған жеткізу проблемаларын шешуге мүмкіндік береді деп күтілуде
Micron Technology Inc. инвесторлары жад чиптерін жасаушының болжамы екі жыл бойы COVID-19-ға байланысты үзіліс нәтижесінде пайда болған бұрын-соңды болмаған сұраныс пен ұсыныс динамикасына көбірек түс береді деп үміттенеді.
Микрон
+ 0.89%
MU,
Бейсенбіде нарық жабылғаннан кейін төртінші тоқсанның фискалдық нәтижелерін хабарлау жоспарланған.
Өткен тоқсанда екі жылдық жаһандық чип тапшылығы аяқталды ма деген сұрақ туындаса, Micron төртінші тоқсанында сату болжамы сол кездегі Уолл-стрит консенсусынан 1.5 миллиард долларға қысқарды соған жауап берді.
Micron атқарушы директоры Санджай Мехротра маусым айының соңында компания өнеркәсіп сұранысының әлсіреуіне байланысты жеткізілім өсімін қалыпты ұстау үшін шаралар қабылдап жатқанын айтты. Енді біз чип өнеркәсібінің бөліктері артық ұсыныстың қалталарын құра бастағанын білетіндіктен, сұрақ табиғи түрде туындайды: цикл қанша уақыт кері бұрылады?
Мәселе мынада, COVID-19 пандемиясынан туындаған жеткізу тізбегі мәселелері бұрын-соңды болмаған, чип циклдерін болжау туралы ойын кітабын азды-көпті лақтырып жіберді.
Айдахо штатындағы Boise чип өндірушісі DRAM және NAND жад микросхемаларына маманданған. DRAM немесе динамикалық жедел жад - бұл компьютерлер мен серверлерде жиі қолданылатын жад түрі, ал NAND чиптері смартфондар мен USB дискілері сияқты шағын құрылғыларда қолданылатын флэш-жад чиптері.
Жылдың көп бөлігінде сарапшылар болды чип секторына алаңдаушылық. 2022 жылдың соңына дейін акциялардың рекордтық жоғары бағалары, рекордтық сату және 2023 жылға дейін сатылған жеткізу 2019 жылғы чиптің көптігін қызыл жалаулар ретінде есте сақтай алатын көптеген инвесторларды таң қалдырды.
Оқылды: Nvidia бас директоры Дженсен Хуанг ойын карталарының бағасының көтерілуін ақтап: «Мур заңы өлді», - дейді.
Morgan Stanley сарапшысы Джозеф Мур, Micron-да салмағы аз рейтингі бар, COVID-19 пандемиясынан басталатын жеткізудегі үзілістер «тарихи көргеннен әлдеқайда әсерлі» деді.
«Сатып алу менеджерлерімен сөйлескен кезде, жетіспейтін «алтын бұрандалы» бөлшектердің саны азайып келеді, бірақ көптеген соңғы нарықтарда жеткізу мәселелеріне қатысты алаңдаушылық ең өзекті мәселе болып қала беретін мәселелер әлі де жеткілікті», - деді Мур. .
«Сұраныс мәселелері де бар, негізінен тұтынушылық нарықтардағы қиын салыстырулар үйден жұмыс істеу арқылы, соның ішінде кейбір тұтынушылық электроника нарықтары, компьютерлік ойындар және аз дәрежеде консоль ойындары», - деді Мур.
Не күтуге болады
Табыс: FactSet сауалнамасына қатысқан 29 сарапшының ішінен Micron орташа есеппен бір акцияға $1.41 мөлшерінде түзетілген кірісті жариялайды деп күтілуде, бұл тоқсанның басында күтілетін акция үшін $2.82-ден төмен. Micron төртінші тоқсандағы таза кірісті акцияға 1.43 доллардан 1.83 долларға дейін деп болжады. Estimize, хедж-қор басшыларынан, брокерлерден, сатып алу-сарапшылардан және басқалардан краудсорсингті пайдаланатын бағдарламалық қамтамасыз ету платформасы акцияға 1.54 доллар кіріс алуға шақырады.
Түсім: FactSet сауалнамасына қатысқан 6.81 сарапшының пікірінше, Уолл-стрит Micron-дан 28 миллиард доллар табыс күтеді. Бұл тоқсан басындағы 9.56 миллиард доллар болжамынан төмен. Micron 6.8 миллиард доллардан 7.6 миллиард долларға дейін кірісті болжады. Estimize 7.04 миллиард доллар кіріс күтеді.
FactSet мәліметтері бойынша, сарапшылар орта есеппен DRAM сатылымдарын 5.1 миллиард долларды және NAND сатылымдарын 1.88 миллиард долларды құрайды деп күтеді.
Қор қозғалысы: Micron компаниясының тамыз айының соңындағы тоқсанында акциялары 23% төмендеді, ал PHLX жартылай өткізгіш индексі
-1.45%
-1.72%
-1.80%
SOX,
сол кезеңде 14%-ға төмендеді, S&P 500 индексі
SPX,
4% төмендеді, ал технологиялық ауыр Nasdaq композиттік индексі
COMP,
2%-ға төмендеді.
Micron 2018 жылдың желтоқсан айынан бастап әр тоқсан сайын сарапшылардың күткенін орындады немесе одан асып түсті, бұл кезде сатылымдар Street консенсусынан шамамен 1% төмен болды. Содан бері 14 тоқсанда акциялардың қозғалысы екіге бөлініп, табыстан кейін күніне жеті есе өсті және жеті рет құлдырады.
Сарапшылар не айтады
Mizuho сарапшысы Виджай Ракеш жақында Micron рейтингін сатып алудан бейтарап рейтингке дейін төмендетті, өйткені соңғы тексерулер деректер орталығының нарықтары сұраныстың әлсіреу белгілерін көрсете бастаған кезде 2023 жылдың бірінші жартыжылдығына қарай жад бағасының күрт төмендеуін көрсетті.
Мизухо Джордан Клейн инвесторлар Micron «тым көп қор жинап жатыр деп қорқады, өйткені олар жақсы маржаны қолдау және шығындарды төмендету үшін керемет пайдалануды жоғары ұстауға тырысады» деп қосты.
Осыған қарамастан, Micron өз капиталын 40 жылғы 2022 миллиард доллардан 12 пайызға дейін қысқартады деп күтіңіз, деді Citi Research сарапшысы Атиф Малик соңғы жазбасында. Жақында Micron алдағы онжылдықта Айдаходағы жаңа нысанына 15 миллиард доллар инвестиция салатынын хабарлады.
«АҚШ-тың жеткізілім тізбегі бойынша соңғы талқылаулар 3/4 тоқсанда DRAM жады бағасының күрт төмендеуін көрсетуде, өйткені әлсіз смартфон/компьютер қондырғылары бір таңбалы сұраныстың жоғары өсуін ұзақ мерзімді төменгі және орта жасөспірімдер арасындағы өсімнен төмен түсіреді», - деді Малик.
Оқылды: Broadcom бас директоры оптимистік «шынайы сұраныс» болжамын қорғайды, өйткені компьютер, смартфондар сатылымының төмендеуі
Жақында Stifel талдаушысы Брайан Чин Micron-ды ұстап тұру рейтингінде және $ 56 баға мақсатымен қамтуды бастады, бұл акция үшін ең үлкен жақын мерзімді тәуекел ағымдағы құлдырау тереңдігіне немесе ұзақтығына қатысты белгісіздік екенін атап өтті.
«Бағаның қысымы және тұтынушылардың қорларының күйіп кетуі қазірдің өзінде кіріс пен маржаның 2022 жылдың мамыр айындағы шыңынан жоғарылауына әкеліп соқтырады, және біз 23 жылдың ортасына қарай одан әрі нашарлауды болжаймыз», - деді Чин.
«Біз жад жеткізушілері жеткізуді бақылау үшін агрессивті әрекеттері бар алдыңғы құлдырау циклдарына қарағанда белсендірек болуға бейім деп санаймыз, бұл бұрынғы төменгі/қысқартылған құлдырауды мәжбүр ететін негізгі сигнал», - деді Стифель талдаушысы.
FactSet деректеріне сәйкес, Micron қамтыған 37 сарапшының 28-і сатып алу немесе артық салмақ, жетеуі ұстап тұру және екеуі сату рейтингіне ие, олардың орташа бағасы $72.63 немесе жұма күнгі жабудан 45% жоғары.
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/micron-forecast-expected-to-shed-light-on-how-two-years-of-unprecedented-supply-problems-may-resolve-11663971111?siteid= yhoof2&yptr=yahoo