Microsoft және алфавит сигналы Q2 төменгі болуы мүмкін

Сейсенбіде Microsoft пен Google тұрақты табыс өсімі мен соңғы макро шарттармен салыстырғанда өзгермеген маржа туралы хабарлағанда Big Tech кірістері жақсы басталды. Күшті маржа әсіресе құпталды, өйткені көптеген компаниялар операциялық маржа мен ақша ағыны бойынша жетіспейді. Сонымен қатар, Microsoft 17.8 миллиард доллар көлеміндегі еркін ақша ағынын және 16.7 миллиард доллар таза пайданы, сонымен қатар жылдағы жақсы нұсқауларды жеткізді. Сол сияқты, Google соңғы тоқсанда 12.6 миллиард долларды құрайтын күшті еркін ақша ағыны және 16 миллиард доллар таза пайда туралы хабарлады.

Бұл бірінші кезекте өзінің Q3 нұсқаулығынан сүрінген Метаға қатысты болмады. Компания компания тарихындағы кірістің алғашқы төмендеуін хабарлады және келесі тоқсанға арналған нұсқаулар FX желінің салдарынан өткізілмей қалды. Сарапшылардың 3-тоқсандағы күтулері 30.4 миллиард долларды немесе 5% өсуді құрады. Оның орнына, компания 26 миллиард доллардан 28.5 миллиард долларға дейін немесе ағымдағы айырбас бағамдары 6% қарсы жел тудыратын басшылықтың ортасында 6% -ға төмендеді.

Әліпби: Іздеу тұрақты

Компанияның кірісі 13% немесе 16% тұрақты валютада, жалпы сомасы 69.7 млрд долларды құрады. Операциялық маржа жылмен салыстырғанда біркелкі болды, бұл жеңіс. Операциялық шығыстар 24%-ға өсті, бірақ операциялық маржа алдыңғы тоқсандардағы 28%-ға сәйкес 19.58 миллиард доллар операциялық кіріс болды.

Таза маржа 2021 жылдың алдыңғы тоқсандарына қарағанда біршама әлсіз болды, бірақ өткен тоқсанға сәйкес 16 миллиард долларды құрады. Компанияның 12.6 миллиард доллар көлеміндегі еркін ақша ағыны бар. Компанияның қолма-қол ақшасы мен сатылатын бағалы қағаздары 125 миллиард долларды құрайды. Компания өткен жылдың сәйкес кезеңіндегі 1.21 доллармен салыстырғанда EPS $1.36 құрады.

Ағымдағы ортаны ескере отырып, 13.5% өсіммен 40 миллиард долларға дейін іздеу тұрақты болды және бұл барлық жарнамалық шығындар кідіртілген жоқ. Іздеу өткен тоқсанда 24% өсіммен 40 миллиард долларға дейін күшті болды және доллардың жалпы сомасы бойынша дәйекті түрде тегіс болды.

Google-дың үлкен ғылыми-зерттеу және тәжірибелік-конструкторлық бөлімшесінің және AI-дағы жетістіктерінің қазіргі ортада Іздеу тұрақтылығына келетін болсақ, оны асыра айту мүмкін емес. Біз Google-дың жарнамалық үстемдігі тұрғысынан не күтіп тұрғаны туралы аздап түсініп жатырмыз.

YouTube есеп бойынша салмақ түсіреді деп күткен еді, бірақ YouTube жылына 5% өсім көрсетті. Компания YouTube-тің өсуі қиын компонеттер себебінен төмен екеніне сенімді болды. Қатаң компарттар бірнеше рет қозғалды, мысалы: «жылдық өсудің қарапайым қарқыны, ең алдымен, 2021 жылдың екінші тоқсанындағы ерекше күшті өнімділікті көрсетеді».

Атап айтқанда, Google Cloud өткен тоқсандағы 35.6% өсімнен 43.8% -ға дейін баяулады. Бұл Google Cloud азырақ табыс базасында Azure-ге қарағанда баяу өсетінін білдіреді. Бұл болашақта бақылауға алынатын нәрсе.

Microsoft: 2023 FY үшін екі таңбалы нұсқаулық

Көптеген технологиялық компаниялар нұсқау беруден бас тартып отыр, ал Microsoft басшылығы 1 жылдың бірінші тоқсанында да, 2023 жылы да күшті нұсқаулар берді. 2023 жылдың 1-тоқсанында басшылық келесі тоқсанға өнім желілері бойынша 2023% нұсқау берді (бұл валюталық желді қамтиды) және маусымда аяқталатын 10 қаржы жылына арналған нұсқаулықты ұсынды: «Біз тұрақты түрде екі таңбалы кіріс пен операциялық кірістің өсуін күтудеміз. валюта және АҚШ доллары. Кірістің өсуіне біздің коммерциялық бизнесіміздегі тұрақты серпін және біздің қоржынымыздағы акциялардың пайдасына назар аударылатын болады ».

Кіріс өткен жылмен салыстырғанда 12%-ға өсіп, 51.9 млрд долларға жетті (Уолл-стрит сарапшыларының бағалауын 0.94%-ға өткізіп алған) және EPS $2.23 (2.9%-ға өткізіп алған бағалау) болды. Күшті АҚШ доллары кіріске 595 миллион долларға және EPS 0.04 долларға теріс әсер етті. Microsoft Cloud табысы өткен жылмен салыстырғанда 28%-ға өсіп, 25 миллиард долларға жетті. Әртүрлі макробелгісіздіктерді, Қытайдың құлдырауын және күшті АҚШ долларын ескере отырып, компанияның нәтижелері жақсы. 2022 қаржы жылының кірісі 18%-ға өсіп, 198.3 млрд долларға жетті, ал таза кіріс 19%-ға өсіп, 72.7 млрд долларға жетті.

Компанияның жалпы кірісі өткен жылмен салыстырғанда 10%-ға өсіп, 35.4 миллиард долларға жетті. Жалпы маржа өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 147 бит/сек төмендеп, 68.2%-ды құрады. Бухгалтерлік бағалаудағы өзгерістің әсерін есептемегенде, жалпы маржа салыстырмалы түрде өзгерген жоқ.

Операциялық кіріс бір жылмен салыстырғанда 8%-ға өсіп, 20.5 миллиард долларға жетті. Операциялық маржа 187 бит/с төмендеп, 39.5%-ды құрады. Бухгалтерлік есептің және валюталық бағаның өзгеруінің әсерін қоспағанда, операциялық маржа салыстырмалы түрде өзгермейді.

Компанияның ақша ағындары соңғы тоқсанда күшті болды. Операциядан түскен қолма-қол ақша өткен жылдың сәйкес мерзімімен салыстырғанда 8%-ға өсіп, 24.6 млрд долларға (түсімнің 47%-ы) жетті, ал бос ақша ағыны өткен жылдың сәйкес мерзімімен салыстырғанда 9%-ға өсіп, 17.8 млрд долларға (түсімнің 34%) жетті. Компанияның қолма-қол ақшасы мен инвестициясы $104.8 млрд және қарызы $49.8 млрд.

ДК әлсіздігіне қарамастан, компанияның басқа сегменттері өсуде. Intelligent Cloud бір жыл ішінде 20%-ға өсіп, 20.9 миллиард долларға дейін, ал өнімділік және бизнес-процестер сегменті 13%-ға өсіп, 16.6 миллиард долларға жетті.

Сондай-ақ, компания серверлік және желілік жабдық активтерінің пайдалы қызмет ету мерзімін төрт жылдан алты жылға дейін есепке алуды өзгертті, бұл компания үшін амортизациялық шығындарды ұзартады.

Эми Гуд табыс туралы қоңырауда: «Біріншіден, '23 қаржы жылының басынан бастап күшіне енеді, біз бұлттық инфрақұрылымдағы серверлік және желілік жабдық активтерінің амортизацияланатын пайдалы қызмет мерзімін 4 жылдан 6 жылға дейін ұзартамыз, бұл 30 маусымдағы баланстағы активтердің қалдықтарына қолданылады, 2022, сондай-ақ болашақ активтерді сатып алу.

Нәтижесінде, 30 маусымдағы өтелмеген қалдықтар негізінде біз «23» қаржы жылының операциялық кірісіне толық қаржы жылы үшін шамамен 3.7 миллиард доллар және бірінші тоқсанда шамамен 1.1 миллиард доллар оң әсер етеді деп күтеміз».

Мета: 3-тоқсанның күтулерін орындамайды

Технологиялық компаниялардың бетпе-бет келуіне байланысты нарыққа екінші тоқсанда тамаша тоқсан қажет емес. Нарыққа қажет нәрсе - бұл компания түбегейлі болуы мүмкін және өсуді (тіпті аз болса да) 2-тоқсаннан бастап бағыттай алады.

Екінші тоқсанда Meta табысы тарихта алғаш рет төмендеді. Бұл күтілген болатын. Дегенмен, күтпеген нәрсе келесі тоқсандағы төменгі нұсқаулық болды. Компания 2 миллиард доллардан 26 миллиард долларға дейін немесе басшылықтың ортасында өткен жылмен салыстырғанда 28.5 пайызға төмендеді. Нұсқаулық компанияның соңғы тоқсанда бастан өткерген әлсіз жарнамалық сұранысын, сондай-ақ 6% валюталық ауытқуларды ескереді. Инвесторлар келесі тоқсанда өсім қайтарылады деп күтті.

Компания DAU-да күтілген 1.97 миллиардқа қарсы 1.96 миллиардқа аздап жеңілді. Ай сайынғы пайдаланушылар 2.93 миллиард 2.94 миллиард күтуден сәл ғана өтпеді.

Операциялық шығындар өткен жылмен салыстырғанда 22%-ға өсіп, 20.4 млрд долларды құрады. Бұл операциялық маржаның соңғы тоқсанда өткен жылдың сәйкес кезеңіндегі 29%-ға қарағанда 43%-ға төмендеуіне әкелді. Бұл сондай-ақ таза кірістің 36%-ға төмендеуіне әкеліп соқты, 6.69 млрд. EPS 2.46 жылдың 3.61 тоқсанындағы 2 доллармен салыстырғанда 2021 долларды құрады.

Компания жылдағы операциялық шығындарды соңғы тоқсандағы 85 миллиард доллардан 88 миллион долларға дейін және алдын ала болжанған 87 миллиард доллардан 92 миллиард долларға дейін 90 миллиард доллардан 95 миллиард долларға дейін қысқартуды көздеп отыр.

Тереңдетілген вебинарда Мета неге қарсы желмен бетпе-бет келуі мүмкін екенін мына жерде талқыладық:

Apple: қиындықтарға қарамастан күшті нәтижелер

Apple күрделі макроортаға, күшті АҚШ долларына және жеткізу тізбегі мәселелеріне қарамастан күшті нәтижелер шығарды. Кіріс өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 1.9%-ға өсіп, 83 млрд долларды құрады, бұл сарапшылардың болжамына сәйкес болды. Ол 1.20 долларды құрайтын EPS туралы хабарлады, ол бағалаудан 0.04 долларға (4% соққы) асып түсті.

Өнім сегментінің кірісі 0.9%-ға азайып, 63.4 млрд долларға дейін төмендеді, ал қызметтер сегментінің кірісі 12%-ға өсіп, 19.6 млрд долларға жетті. Компанияның орнатылған белсенді құрылғылар базасы бұрын-соңды болмаған жоғары деңгейге жетті. Оның 860 миллионнан астам ақылы жазылымы болды, бұл өткен жылы 160 миллионға көп.

Компания келесі тоқсанның кірісі туралы нақты нұсқаулар бермеді. Тим Кук, компанияның бас директоры, кіріс қоңырауында: «Біз қыркүйек айындағы тоқсанда маусымдағы тоқсанмен салыстырғанда кірістерді жылдамдатамыз және Қызметтер жағында баяулаймыз».

Компанияның жалпы табысы өткен тоқсандағы 43.26% және өткен жылдың сәйкес кезеңінде 43.75% салыстырғанда 43.29% болды. Ол басшылықтың 42%-дан 43%-ға дейінгі нұсқауынан жоғары болды.

Таза кіріс 19.4 миллиард долларды немесе бір акция үшін 1.20 долларды құрады, өткен жылдың сәйкес кезеңіндегі 21.7 миллиард доллар немесе бір акция үшін 1.30 доллар. Ол сарапшылардың EPS бағалауын 0.04 долларға асып түсті.

Компанияның қолма-қол ақшасы мен бағалы қағаздары $179 млрд және қарызы $120 млрд болды. Компания 23 миллиард долларды құрайтын күшті операциялық ақша ағындары туралы хабарлады (табыстың 28%). Компания соңғы тоқсанда дивидендтер және акцияларды сатып алу түрінде акционерлерге 28 миллиард доллардан астам қайтарды.

Ройстон Рош, I/O қорындағы үлестік талдаушы осы мақалаға өз үлесін қосты.

Назар аударыңыз: Енгізу/шығару қоры компанияның портфолиосы бойынша зерттеулер жүргізеді және қорытынды жасайды. Содан кейін біз бұл ақпаратты оқырмандарымызбен бөлісеміз және нақты уақыттағы сауда хабарландыруларын ұсынамыз. Бұл акция өнімділігінің кепілі емес және қаржылық кеңес емес. Осы талдауда аталған компаниялардың акцияларын сатып алмас бұрын жеке қаржылық кеңесшіңізбен кеңесіңіз. Бет Киндиг пен енгізу/шығару қоры жазу кезінде Alphabet пен Microsoft корпорациясына иелік етеді.