Акциялардағы құлдырауды жіберіп алдыңыз ба? 3%-дан 6%-ға дейінгі кірісті қайдан табуға болады.

Әлем есінен танып қалды, сондықтан жақсы инвестициялық мәмілелердің соңы болмауы керек. Бірақ мен көптеген жаңа үстіңгі және кейбір жағымсыз түбіттерді көремін.

алма

(тикер: AAPL), бұрынғыдай гүлденіп, 3 триллион долларлық нарықтық құнын итермелеп, 28 есе табысқа жетеді және осы жерден тек бір таңбалы жылдық пайызбен өседі.

DraftKings

(DKNG), бір жылда 68%-ға төмендеген, казино әрқашан ұтатын бизнесте жұмыс істейді, дегенмен ол тіпті казино салудың қажеті жоқ болса да, жылдар бойы тегін қолма-қол ақша жасайды деп күтілмейді.

Тағы да, мүмкін, бос ақша ағыны әзірше маңызды емес, өйткені ла-ла ландшасын қалыптастыруға кері ұшу бар.

GameStop

(GME) жақында $180-ден асып түсті, бұл өткен айдың ортасынан бері $100-ден асады, кейін $165-ке оралды. Компания жай ғана акцияларды бөлуді жалғастыратынын хабарлады.

AMC Entertainment Holdings

(AMC) да осындай жүгіріске ие болды. Қандай ішкі әзіл келесі тік болады? Мен баруға азғырылатын едім қате масштабтау қорында егер ол тізімнен шығарылмаған болса.

Осы сәтте мен инвесторлар ФРЖ-ға өсуді сақтай отырып, инфляцияны басу үшін табысқа жету немесе сәтсіздікке ұшырау үшін бәс тіккенін айта алмаймын. Ал мен жалғыз емес сияқтымын.

«Мен өз мансабымдағы бұдан да белгісіз уақытты есіме түсіре алмаймын», - дейді BlackRock-тегі активтер класы бойынша, соның ішінде кірістер бойынша сауда жасайтын командаларды қадағалайтын Майкл Фредерикс.

BlackRock көп активті кіріс портфолиосы
(BIICX). Ол Уолл-стриттің 10 жылдың ортасына қарай 2024 жылдық қазынашылық кірістілігі туралы болжамдары жақында 1.7%-дан 4.5%-ға дейін ауытқығанын атап өтті. Ең жағымсыз болжам – АҚШ экономикасы инфляциядан кейін сол жылы 3%-ға кеңейеді, ал ең аюлысы – 1%-ға қысқарады.

«Бұл батырлық ставкаларды қабылдауды қиындатады», - дейді Фредерик. Ол биылғы жылы облигацияларға қарағанда акциялардың қаншалықты аз құлдырағанына таң қалды - жоғары дәрежелі корпорациялар бірінші тоқсанда 7.5% жоғалтты - бұл оны акциялар осы жерден суға түсуі мүмкін және кейбір қосымша портфель кірісі құпталады деп ойлауға әкеледі.

Жалпы дивидендтерден бастаңыз. Бес жыл бұрын S&P 500 индексі 18 есе форвардтық кіріспен саудаланды, ал индекстің жоғары кірісті акциялары шамамен бірдей бағаға кетті. Енді инвесторлар индекс үшін биылғы кірісті 20 есе немесе оның жоғары табыстылығы үшін 13 есе төлей алады. Оларды қадағалайтын қорлардың бірі

SPDR Portfolio S&P 500 Жоғары дивиденд
биржалық сауда қоры (SPYD). Ол 3.8 пайызды құрайды.

Тарихи тұрғыдан алғанда, жоғары дивидендті акциялар пайыздық мөлшерлемелер көтерілген кезде сатып алу үшін облигацияларға тым ұқсас болып саналды. Бірақ жағдай өзгерді. Кең қор нарығында қымбат өсу акциялары басым, олар да пайыздық мөлшерлемелерге сезімтал. The

Nasdaq 100Келіңіздер
Өткен жылдағы 10 жылдық қазынашылық кірістілігінің корреляциясы оның 20 жылдық орташа көрсеткішінен әлдеқайда жоғары болды, дейді Фредерик. Дивиденд төлеушілер қатарында көптеген энергетикалық және қорғаныс компаниялары бар, олар қазір жақсы орналасқан сияқты. S&P 500 High Dividend индексі мен пайыздық мөлшерлемелер арасындағы корреляция соңғы жылдары әлсіз болды, бұл жоғары дивидендті акциялар мөлшерлемелер көтерілген сайын күтілгеннен де жақсы жұмыс істей алатынын көрсетеді.

Жоғары сапалы банктер шығарған артықшылықты акциялар шамамен 4.5%-дан 5%-ға дейін табыс береді. Банк баланстары күшті, бірақ артықшылықтарға әсер етпеңіз немесе кірістілік үшін тым алысқа жете бермеңіз, өйткені акциялар бағасының қозғалысы құбылмалы болуы мүмкін. Бір нұсқа - бұл

Fidelity Preferred Securities & Income
ETF (FPFD), ол өткен маусымда акциясы 25 доллардан іске қосылды және қазір 23% кірістілікпен 4.5 доллардан аз сатылады. Топ холдингтердің мәселелерін қамтиды

Ally Financial

(ОДАҚТАС),

Wells Fargo

(WFC) және

Морган Стэнли

(ХАНЫМ).

Фредерик шағын және орта компанияларға, көбінесе жеке компанияларға немесе ипотекалық жылжымайтын мүлікті инвестициялық тресттерге инвестиция салатын бизнесті дамыту компанияларына қызығушылық танытпайды, олар көптеген REIT-терден айырмашылығы, мүлікті емес, қаржыландыруға инвестициялайды. Екеуі де өз талғамы үшін тым көп леверджді пайдаланады. Ол бұрын коммандиттік серіктестіктерге инвестиция салған, бірақ қазір онша емес, өйткені олардың көпшілігінің кірісі мұнай бағасына байланысты болуы мүмкін, оны болжау қиын.

Облигациялар азырақ жексұрын болып көрінеді. Ұзақ уақытқа созылғаннан гөрі, несие сапасына аз ғана сүңгу арқылы кірісті арттырған дұрыс. Екі жылдық және 10 жылдық қазынашылықтың екеуі де жақында шамамен 2.3% табыс әкелді. Инфляция соңғы рет ақпан айына дейінгі 7.9 айдың ішінде 12%-ды құрады. Бұл алдағы жылы төмен болуы мүмкін, егер біз қазір өткен жылғы бағаның көтерілуіне төтеп бере бастағандықтан ғана, бірақ соған қарамастан, қазынашылықты ынтамен емес, тек адал түрде сатып алыңыз. Жоғары дәрежелі корпоративтік облигациялар аздап қызықтырақ, өйткені майлы пекан балмұздағы ванильге қарағанда нәзік болады. The

Vanguard орта мерзімді корпоративтік облигация
ETF (VCIT) кірістілігі 3.4% және орташа ұзақтығы 6.4 жыл.

Қалаусыз облигациялар инвестициялық деңгейден сәл төмен, BB рейтингінде шамамен 5% төлейді және 6.25% төменірек, В деңгейінде төлейді. 8% кірістілігі бар адамдар қоныстанған тереңірек тереңдікте суға түсуге болады, бірақ Фредерик мұны ұсынбайды. Ол экономика сау болып қалатындықтан, қоқыстардың жоғары деңгейлері жақсы жұмыс істейді деп күтеді. «Біз жоғары өнімді ғаламның 15 пайызы шынымен жаңартылады деп ойлаймыз», - дейді ол.

Соңында опциялар туралы ұмытпаңыз. Олар тек GameStop-тың айға саяхатын жоғарылатқысы келетін хабарлама тақтасының мем-рейдерлеріне арналған емес. Дивидендтер алу үшін жеке акцияларды ұстанатын инвесторлар жабық қоңыраулар жазу немесе құмар ойыншыларға жоғары ставкаларды сату арқылы кірістерін арттыра алады. Тәуекел мынада, акциялардың жыл бойы жақсы демалысы бар, ал қоңырау жазушылары кейбір табыстарды жіберіп алады. Бірақ егер қорлар осы жерден тоқтап қалса, қосымша кіріс үйеңкі жаңғағымен шектесетін сары май сияқты қуантады.

Жазыңыз Джек Хью [электрондық пошта қорғалған]. Twitter-де оны қадағалаңыз және оған жазылыңыз Barron's Streetwise подкаст.