Ипотекалық тәртіпсіздік Ұлыбританиядағы тұрғын үй нарығының құлдырауы туралы қорқынышты тудырды

ЛОНДОН - Ұлыбританияда тұрғын үй нарығының құлдырауы қаупі артып келеді үкімет жариялаған салықты қысқарту пайыздық мөлшерлеме күтулерін жоғарылатып, үй сатып алушылар үшін несие ставкаларын көтерді.

Қаржы министрі Кваси Квартенгтің 23 қыркүйектегі шағын бюджеті нарықтарды 45 миллиард фунт стерлингке (50.5 миллиард доллар) қарыз есебінен қаржыландырылатын салықты қысқартып, үкіметтік облигациялардың кірістілігінің ауқымды өсуіне әкелді. Оларды ипотекалық провайдерлер белгіленген мөлшерлемемен ипотекаға баға қою үшін пайдаланады.

Англия банкі нарықтағы дүрбелеңге жауап берді уақытша сатып алу бағдарламасы ұзақ мерзімді облигациялар, бұл нарыққа біршама нәзік тұрақтылық әкелді. Алайда, Оксфорд экономикасының бас британдық экономисі Эндрю Гудвин, әсіресе тұрғын үй нарығына қатысты, алда көп ауыртпалық болуы мүмкін деп болжады.

«BoE уақытша облигацияларды сатып алу бағдарламасы своп мөлшерлемелерінің төмендеуіне түрткі болғанымен, олар жоғары болып қалады және бірқатар банктер өздерінің ипотекалық өнімдері бойынша пайыздық мөлшерлемелерді айтарлықтай арттыру арқылы жауап берді», - деді Гудвин жұма күнгі жазбасында.

«Тұтынушылық шығындарға онсыз да күшті әсер ететін үй бағасының құлдырауы сценарийі барған сайын ықтимал болып көрінеді», - деп қосты Гудвин.

Oxford Economics бағалауы бойынша, егер пайыздық мөлшерлемелер қазіргі уақытта ұсынылып отырған деңгейде қалса, үй бағасы шамамен «ипотекалық төлемдердің қолжетімділігіне байланысты 30% артық бағаланады».

«Белгіленген мөлшерлемемен жасалған мәмілелердің жоғары таралуы қолданыстағы кепіл берушілер тұрғысынан соққыны жеңілдетуге көмектеседі, бірақ транзакциялардың күрт төмендеуін және бағалардың айтарлықтай түзетуін қалай болдырмауға болатынын түсіну қиын», - деді Гудвин.

Каллум Пикеринг, Беренбергтің аға экономисі, тұрғын үй нарығы соңғы айларда қарыз алу құнының өсуіне және нақты кірістерге әсер ететін кең ауқымды сұраныстың баяулауына байланысты құлдырауды бастағанын атап өтті.

«Бірақ алтын жалатылған нарықтағы дүрбелеңнен кейін және BoE банк мөлшерлемесін келесі жылдың басында 6.0% дейін көтеруі мүмкін деп қорқады, банктер ипотекалық мәмілелерді асығыс жасай бастады», - деді Пикеринг дүйсенбідегі жазбасында.

Бірқатар банктер ипотекалық мәмілелерді тоқтатты жаңа тұтынушылар үшін, ал көпшілігі қазір нарыққа айтарлықтай жоғары тарифтермен оралды.

«Кейбір банктер бес жылдық бекітілген 75% несиелік ипотека бойынша мөлшерлеме ұсыныстарын 5.0-5.5% диапазонына дейін, ал жаңа ипотека үшін 6%-ға жуық өсірді. Бұл салыстырмалы ипотека бойынша тамыздағы орташа көрсеткіштен 200 битке жоғары», - деп қосты Пикеринг.

Болашаққа қарап, ипотека бойынша тіркелген мөлшерлемелердің жоғары болуы немесе қалыпты бола бастауы пайыздық мөлшерлемелерді күту траекториясына байланысты болады.

Бұл үкімет табыс салығының жоғарғы ставкасын алып тастау жоспарын қайтарғаннан кейін 6%-дан астам бұрынғы ең жоғары деңгейге жетті, бірақ Сарапшылар бұл нарықтағы тоқырауды басады деп күтпейді.

The Англия Банкі 0.25 жылдың аяғындағы 2021%-дан қазіргі уақытта 2.25%-ға дейін, осы жылдың өзінде алты рет пайыздық мөлшерлемелерді көтерді. Қазір нарықтар 5 жылдың көп бөлігінде 2023%-дан жоғары баға белгілейді.

Бұл көптеген жылдар бойы төмен пайыздық мөлшерлемелерден кейін көптеген үй шаруашылықтары үшін таң қалдыруы мүмкін.

DBRS Morningstar аға вице-президенті Мария Ривас күтілетін пайыздық мөлшерлеменің одан әрі өсуі мен экономиканың баяулауын ескере отырып, банктер алдағы айларда тұрғын үй ипотекасы мен басқа да несиелік өнімдерді андеррайтинг және баға белгілеу кезінде сақтық танытуы мүмкін екенін атап өтті.

«Әсіресе, Ұлыбританияның қарыз алушылары үшін ипотеканың көпшілігі 2 жылдан 5 жылға дейінгі қысқа мерзімді белгіленген мөлшерлемелерге негізделген Ұлыбритания нарығының сипатын ескере отырып, қиындықтар кешікпей анықталуы мүмкін деп есептейміз», - деді Ривас.

Беренберг орташа ипотекалық мөлшерлеменің ақырғы көтерілуі екі пайыздық тармаққа жақын болады деп күтеді. Пикеринг британдық банктердің жақсы капиталдандырылғанын және үй шаруашылығының орташа қаржысы әзірге «қатты» болып қалатынын ескере отырып, бұл Ұлыбритания үшін «қаржылық тұрақтылық үшін елеулі тәуекелдер» тудырмауы керек деп сендірді.

«Дегенмен, ипотекалық несиенің жоғары мөлшерлемелері жақын арада тұрғын үй құлдырауын күшейтеді - теріс байлық әсерлері арқылы тұтынуға зиян тигізеді - және үй шаруашылықтары жоғары пайыздық жүктемені төлеуді жалғастыра отырып, қалпына келтіруді созады», - деді ол.