Бұл қаржы нарықтары үшін әдеттен тыс жыл болды, акциялар мен облигациялар тандемде құлдырады.
Облигациялар үшін төмендеулер алдыңғы он-екі жылда қор нарығын іздеуге және қажетті инвестициялық кірісті табу үшін көбірек тәуекелге баруға мәжбүр болған кіріс инвесторлары үшін кірістілік қайтадан өміршең болды дегенді білдіреді.
Altfest Personal Wealth Management компаниясының негізін қалаушы Льюис Алтфест сұхбат барысында клиенттер «облигацияларға қайтадан қызығушылық таныта бастады» деді. Ол муниципалдық облигацияларды ерекше тартымды деп атап өтті.
Облигацияларды инвестициялаудың әртүрлі тәсілдері бар. Егер сіз белгісіз нарықта төмен баға құбылмалылығын іздесеңіз, мұнда кейбіреулері бар қысқа мерзімді облигациялардағы қолайлы орнатудың артықшылығын пайдаланудың оңай жолдары.
Бұл мақалада біз табыс мақсатына, әсіресе ұзақ мерзімді муниципалды облигацияларға назар аударамыз.
Муниципалды облигацияларды штаттар, қалалар немесе басқа муниципалитеттер шығарады, мысалы, су аудандары. Олардың көпшілігі федералды табыс салығынан босатылған, ал егер сіздің штатыңызда муни шығарылса, ол мемлекеттік және жергілікті салықтардан босатылуы мүмкін.
Altfest фирмасы Нью-Йоркте орналасқан және жеке клиенттер үшін шамамен 1.5 миллиард долларды басқарады. Ол қазіргі жағдайда тәуекел мен сыйақының ең жақсы үйлесімін ұсынуға арналған муниципалды облигациялар стратегиясымен бөлісті, әсіресе көп жылдар бойы жасай алатын жоғары салық жақшаларында табыс іздейтін инвесторлар үшін.
Сіздің қарауыңыз үшін муниципалды облигациялар тізімі
Алдымен, Altfest ұсынған муниципалды облигациялардың төрт мысалын қарастырайық, 26 қазандағы деректер. Бұл инвестициялық ұсыныстар емес, тек мысалдар екенін есте сақтаңыз. Сіздің қажеттіліктеріңізге қатысты кеңес алу үшін инвестициялық кеңесшімен, қаржылық жоспарлаушымен немесе брокермен сөйлескіңіз келуі мүмкін.
| Эмитент | КҮСІП | Өтеу күні | Қоңырау күні | YTM | YTC | баға |
| Нью-Йорк қалалық су қаржысы басқармасы | 64972GNC4 | 6/15/2047 | 12/15/2026 | 4.86% | 4.53% | 101.86 |
| Нью-Йорк қаласының жалпы міндеттемесі | 64966QBF6 | 12/1/2044 | 12/1/2028 | 4.84% | 4.60% | 102.10 |
| New York State Urban Development Corp. | 650036СФ1 | 3/15/2044 | 9/15/2030 | 4.85% | 4.72% | 101.95 |
| Нью-Йорк қаласының жалпы міндеттемесі | 64966MHL6 | 12/1/2041 | 12/1/2026 | 4.85% | 4.54% | 101.85 |
| Дереккөздер: Altfest Personal Wealth Management, EMMA |
Осы төрт мунистің барлығы Standard and Poor's бағалауы бойынша AA немесе AA+ деп бағаланады. Бұл инвестициялық деңгейдегі сенімді рейтингтер. BBB- S&P-тің ең төменгі инвестициялық деңгейдегі рейтингі. Адалдықты бұзады несиелік агенттіктердің рейтингтік иерархиясы.
Сіз муниципалды облигацияларды мына жерден іздей аласыз Электрондық муниципалдық нарыққа қол жеткізу CUSIP нөмірін теру арқылы (EMMA) веб-сайтына өтіңіз. Сондай-ақ облигацияларды EMMA веб-сайтында мемлекет, қала немесе басқа муниципалды орган бойынша іздеуге болады. Егер сіз мұны өзіңіз жасасаңыз, сізді қызықтыратын кез келген муни федералды табыс салығынан және егер бар болса, штатыңыз бен қалаңыздың салықтарынан босатылғанын тексеріңіз. Мұны EMMA сайтындағы «Жылдам сілтемелерді ашу» астында тізімделген құжаттарды басу арқылы жасауға болады.
Анықтамалар:
- Өтеу күні және шақыру күні — Бұл облигациялардың өтеу мерзімі ұзақ. Олар сондай-ақ төрт-сегіз жылға созылатын қоңырау күндерін көрсетеді. Облигация эмитенті облигацияны шақыра алады (оны номиналды құны бойынша өтеуге) шақыру күні немесе одан кейін. Altfest осы төртеуіне қоңырау шалу күні немесе одан кейін шақырылады деп күтеді.
- баға — Бұл облигацияның номиналды құнына қатысты бағасы. Егер облигация өзінің номиналды құны бойынша саудаланса, біз оны 100 немесе номиналды бағамен саудалады деп айтамыз. Егер ол нарықтық құнынан 1% жоғары немесе төмен бағамен саудаланса, біз оны 101 немесе 99 деңгейінде сатамыз деп айтамыз.
- купон — Бұл орынды үнемдеу үшін үстелде көрсетілмеген. Бұл облигацияның номиналды құнына негізделген облигация эмитенті төлейтін пайыздық мөлшерлеме.
- YTM — Бұл облигацияның өтеуге кірістілігі, оның ағымдағы нарықтық бағасына, купонға және инвестор облигацияны өтеу мерзіміне дейін ұстаған жағдайда, сыйлықақы немесе дисконтталған жағдайда алатын капиталдың өсімі немесе шығынына әсер ететін жылдық көрсеткіш. олар төлейтін баға.
- YTC — Бұл өтеуге дейінгі кірістілікке ұқсас облигацияның өтеу күнінен гөрі шақыру күнін қамтитынын қоспағанда.
Төрт облигацияның премиум бағамен саудалануы және ұзақ мерзімді өтеу мерзімін ескере отырып, инвесторлар өтеуге кірістіліктен төмен болатын кірістілікке негізделген шешім қабылдағаны дұрыс.
Осы облигациялардың премиум бағасын талқылағанда, Altfest қызықты ойларды айтты: «Сыйлықтық облигациялар аз тұрақсыз, өйткені олар облигациялар бойынша пайыздық төлемдерден жалпы кірістің көп бөлігін және өтеу бағасынан азын қамтамасыз етеді».
Қысқа шақыру кезеңдерімен (өтеу мерзімдеріне қатысты) инвесторлар «нарықтағыдан жоғары жалпы кіріс алуы керек», - деді Altfest. Ол былай деп қосты: «Егер олар шақырылмаса немесе шақырылғанға дейін ұзағырақ мерзімдер болса, инвесторлар салыққа дейінгі баламалы кірістерде 4% немесе 7% -дан астам алады».
Салық салынатын балама кірістілік, егер сіз жоғарыда түсіндірілгендей, жеткілікті жоғары салық кронштейнінде болсаңыз, 7% -дан әлдеқайда жоғары болуы мүмкін.
Мәселе: салық салынатын балама кірістер
Жоғарыдағы төрт мысал Нью-Йорк штатында және Нью-Йорк қаласында тұратын инвесторлар үшін өте пайдалы, бірақ олар қай штатта тұратыныңызға қарамастан федералды салықтардан босатылады.
Бірінші топтама: 178,150 жылы 340,100 2023 доллардан XNUMX XNUMX долларға дейін табыс табатын ерлі-зайыптылар
Тек федералдыдан бастап, салық салынатын балама кірісті есептеу әдісі мыналар: Шақыру үшін кірісті 1-ге бөліңіз, ең жоғары деңгейлі табыс салығы мөлшерлемесін шегеріңіз. басыңыз Мұнда Ішкі кірістер қызметінің 2023 жылға арналған реттелген салық ставкаларының тізімі үшін — инфляцияның жоғары деңгейін көрсету үшін кіріс жақшалары көтерілді.
Біздің алғашқы мысалдар жиынтығымыз үшін біз 24 жылы $190,750 және $364,200 аралығындағы табысы бар ерлі-зайыптылар үшін 2023% федералды табыс салығының ставкасын енгіземіз.
Нью-Йорк штаты (NYS) үшін, егер сіз үйленген болсаңыз және Нью-Йорк қаласында (Нью-Йорк қаласында) тұратын болсаңыз, жиынтық табысыңыз $178,150-ден $340,100-ге дейін болса, сіздің ең жоғары штаттық салық мөлшерлемесі 6.33%, сонымен қатар қалалық табыс салығы үшін тағы 3.876% құрайды. дейін NerdWallet. Бұл 10.206% штат пен қалалық салықтың жиынтық мөлшерлемесі.
Міне, жоғарыда аталған төрт муниципалды облигациялар үшін салық салынатын балама кірістер жиынтығы:
| Эмитент | КҮСІП | YTC | NYC резиденті үшін салық салынатын балама кіріс | NYS резиденті үшін салық салынатын балама кірістілік | Нью-Йорк штатынан тыс АҚШ тұрғыны үшін салық салынатын баламалы кіріс |
| Нью-Йорк қалалық су қаржысы басқармасы | 64972GNC4 | 4.53% | 6.89% | 6.50% | 5.96% |
| Нью-Йорк қаласының жалпы міндеттемесі | 64966QBF6 | 4.60% | 6.99% | 6.60% | 6.05% |
| New York State Urban Development Corp. | 650036СФ1 | 4.72% | 7.17% | 6.77% | 6.21% |
| Нью-Йорк қаласының жалпы міндеттемесі | 64966MHL6 | 4.54% | 6.90% | 6.52% | 5.97% |
| | | | | |
Екінші топтама: 364,200 жылы 462,500 2023 доллардан XNUMX XNUMX долларға дейін табыс табатын ерлі-зайыптылар
Бір салық кронштейніне көтерілгенде, 364,200 жылы 462,500 2023 доллардан 32 6.85 долларға дейінгі табысы бар ерлі-зайыптылар үшін федералды табыс салығының ең жоғары деңгейі 3.876% құрайды. Егер олар Нью-Йорк штатында тұрса, осы кіріс диапазонындағы ең жоғары деңгейлі салық кронштейні XNUMX% құрайды, ал біз Нью-Йоркте XNUMX% деңгейінде тұрамыз:
| Эмитент | КҮСІП | YTC | NYC резиденті үшін салық салынатын балама кіріс | NYS резиденті үшін салық салынатын балама кірістілік | Нью-Йорк штатынан тыс АҚШ тұрғыны үшін салық салынатын баламалы кіріс |
| Нью-Йорк қалалық су қаржысы басқармасы | 64972GNC4 | 4.53% | 7.91% | 7.41% | 6.66% |
| Нью-Йорк қаласының жалпы міндеттемесі | 64966QBF6 | 4.60% | 8.03% | 7.52% | 6.76% |
| New York State Urban Development Corp. | 650036СФ1 | 4.72% | 8.24% | 7.72% | 6.94% |
| Нью-Йорк қаласының жалпы міндеттемесі | 64966MHL6 | 4.54% | 7.93% | 7.42% | 6.68% |
| | | | | |
Осы екінші мысалдар жинағында NYS тұрғындарын шақыруға болатын кірістілік барлығы 7% -дан жоғары. NYC үшін барлығы 7.5%-дан асады, екеуі 8%-дан жоғары.
Ал 32% ең жоғары федералды табыс салығы емес. Бұл 37%. Сіз өзіңіздің кіріс сценарийіңізге негізделген өзіңіздің салық салынатын балама кірістеріңізді іске қосуыңыз керек немесе қаржылық кеңесшіңізден, қаржылық жоспарлаушыдан немесе брокерден көмек сұраңыз.
Муниципалды облигациялар қай штатта тұратыныңызға қарамастан сіз үшін жұмыс істей алады
Егер сіз табыс салығы жоқ мемлекетте тұрсаңыз, сіздің салықтық балама кірісті есептеулер қарапайым, өйткені сізге тек жоғары дәрежелі федералды табыс салығының мөлшерлемесін есептеу қажет.
Биылғы жылы облигациялар бағасының төмендеуіне байланысты ставкалар соншалықты өскендіктен, кіріс іздейтін немесе қор нарығынан тыс әртараптандыруды ойлаған инвесторлар уақыт дұрыс болған жағдайда. Ол жерде не бар екенін қарастырған жөн. Егер сіздің федералды табыс салығы кронштейніңіз жеткілікті жоғары болса, муниципалды кірістер сіз қай штатта тұрсаңыз да тартымды болу үшін жеткілікті жоғары болуы мүмкін.
Муниципалдық облигациялар, кірістілік, несиелік тәуекелдер және оларды үкіметтер қалай пайдаланатыны туралы қосымша ақпарат алу үшін, «Лебенталь Мунисте, Джим Лебенталдың кітабы сіз үшін жақсы кітап болуы мүмкін.
Табысқа бағытталған инвесторлар үшін толығырақ ақпарат:
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Муниципалды облигациялардың кірістілігі қазір тартымды - олардың сізге сәйкес келетінін анықтаудың жолы
Бұл қаржы нарықтары үшін әдеттен тыс жыл болды, акциялар мен облигациялар тандемде құлдырады.
Облигациялар үшін төмендеулер алдыңғы он-екі жылда қор нарығын іздеуге және қажетті инвестициялық кірісті табу үшін көбірек тәуекелге баруға мәжбүр болған кіріс инвесторлары үшін кірістілік қайтадан өміршең болды дегенді білдіреді.
Altfest Personal Wealth Management компаниясының негізін қалаушы Льюис Алтфест сұхбат барысында клиенттер «облигацияларға қайтадан қызығушылық таныта бастады» деді. Ол муниципалдық облигацияларды ерекше тартымды деп атап өтті.
Облигацияларды инвестициялаудың әртүрлі тәсілдері бар. Егер сіз белгісіз нарықта төмен баға құбылмалылығын іздесеңіз, мұнда кейбіреулері бар қысқа мерзімді облигациялардағы қолайлы орнатудың артықшылығын пайдаланудың оңай жолдары.
Бұл мақалада біз табыс мақсатына, әсіресе ұзақ мерзімді муниципалды облигацияларға назар аударамыз.
Муниципалды облигацияларды штаттар, қалалар немесе басқа муниципалитеттер шығарады, мысалы, су аудандары. Олардың көпшілігі федералды табыс салығынан босатылған, ал егер сіздің штатыңызда муни шығарылса, ол мемлекеттік және жергілікті салықтардан босатылуы мүмкін.
Altfest фирмасы Нью-Йоркте орналасқан және жеке клиенттер үшін шамамен 1.5 миллиард долларды басқарады. Ол қазіргі жағдайда тәуекел мен сыйақының ең жақсы үйлесімін ұсынуға арналған муниципалды облигациялар стратегиясымен бөлісті, әсіресе көп жылдар бойы жасай алатын жоғары салық жақшаларында табыс іздейтін инвесторлар үшін.
Сіздің қарауыңыз үшін муниципалды облигациялар тізімі
Алдымен, Altfest ұсынған муниципалды облигациялардың төрт мысалын қарастырайық, 26 қазандағы деректер. Бұл инвестициялық ұсыныстар емес, тек мысалдар екенін есте сақтаңыз. Сіздің қажеттіліктеріңізге қатысты кеңес алу үшін инвестициялық кеңесшімен, қаржылық жоспарлаушымен немесе брокермен сөйлескіңіз келуі мүмкін.
Осы төрт мунистің барлығы Standard and Poor's бағалауы бойынша AA немесе AA+ деп бағаланады. Бұл инвестициялық деңгейдегі сенімді рейтингтер. BBB- S&P-тің ең төменгі инвестициялық деңгейдегі рейтингі. Адалдықты бұзады несиелік агенттіктердің рейтингтік иерархиясы.
Сіз муниципалды облигацияларды мына жерден іздей аласыз Электрондық муниципалдық нарыққа қол жеткізу CUSIP нөмірін теру арқылы (EMMA) веб-сайтына өтіңіз. Сондай-ақ облигацияларды EMMA веб-сайтында мемлекет, қала немесе басқа муниципалды орган бойынша іздеуге болады. Егер сіз мұны өзіңіз жасасаңыз, сізді қызықтыратын кез келген муни федералды табыс салығынан және егер бар болса, штатыңыз бен қалаңыздың салықтарынан босатылғанын тексеріңіз. Мұны EMMA сайтындағы «Жылдам сілтемелерді ашу» астында тізімделген құжаттарды басу арқылы жасауға болады.
Анықтамалар:
Төрт облигацияның премиум бағамен саудалануы және ұзақ мерзімді өтеу мерзімін ескере отырып, инвесторлар өтеуге кірістіліктен төмен болатын кірістілікке негізделген шешім қабылдағаны дұрыс.
Осы облигациялардың премиум бағасын талқылағанда, Altfest қызықты ойларды айтты: «Сыйлықтық облигациялар аз тұрақсыз, өйткені олар облигациялар бойынша пайыздық төлемдерден жалпы кірістің көп бөлігін және өтеу бағасынан азын қамтамасыз етеді».
Қысқа шақыру кезеңдерімен (өтеу мерзімдеріне қатысты) инвесторлар «нарықтағыдан жоғары жалпы кіріс алуы керек», - деді Altfest. Ол былай деп қосты: «Егер олар шақырылмаса немесе шақырылғанға дейін ұзағырақ мерзімдер болса, инвесторлар салыққа дейінгі баламалы кірістерде 4% немесе 7% -дан астам алады».
Салық салынатын балама кірістілік, егер сіз жоғарыда түсіндірілгендей, жеткілікті жоғары салық кронштейнінде болсаңыз, 7% -дан әлдеқайда жоғары болуы мүмкін.
Мәселе: салық салынатын балама кірістер
Жоғарыдағы төрт мысал Нью-Йорк штатында және Нью-Йорк қаласында тұратын инвесторлар үшін өте пайдалы, бірақ олар қай штатта тұратыныңызға қарамастан федералды салықтардан босатылады.
Бірінші топтама: 178,150 жылы 340,100 2023 доллардан XNUMX XNUMX долларға дейін табыс табатын ерлі-зайыптылар
Тек федералдыдан бастап, салық салынатын балама кірісті есептеу әдісі мыналар: Шақыру үшін кірісті 1-ге бөліңіз, ең жоғары деңгейлі табыс салығы мөлшерлемесін шегеріңіз. басыңыз Мұнда Ішкі кірістер қызметінің 2023 жылға арналған реттелген салық ставкаларының тізімі үшін — инфляцияның жоғары деңгейін көрсету үшін кіріс жақшалары көтерілді.
Біздің алғашқы мысалдар жиынтығымыз үшін біз 24 жылы $190,750 және $364,200 аралығындағы табысы бар ерлі-зайыптылар үшін 2023% федералды табыс салығының ставкасын енгіземіз.
Нью-Йорк штаты (NYS) үшін, егер сіз үйленген болсаңыз және Нью-Йорк қаласында (Нью-Йорк қаласында) тұратын болсаңыз, жиынтық табысыңыз $178,150-ден $340,100-ге дейін болса, сіздің ең жоғары штаттық салық мөлшерлемесі 6.33%, сонымен қатар қалалық табыс салығы үшін тағы 3.876% құрайды. дейін NerdWallet. Бұл 10.206% штат пен қалалық салықтың жиынтық мөлшерлемесі.
Міне, жоғарыда аталған төрт муниципалды облигациялар үшін салық салынатын балама кірістер жиынтығы:
Екінші топтама: 364,200 жылы 462,500 2023 доллардан XNUMX XNUMX долларға дейін табыс табатын ерлі-зайыптылар
Бір салық кронштейніне көтерілгенде, 364,200 жылы 462,500 2023 доллардан 32 6.85 долларға дейінгі табысы бар ерлі-зайыптылар үшін федералды табыс салығының ең жоғары деңгейі 3.876% құрайды. Егер олар Нью-Йорк штатында тұрса, осы кіріс диапазонындағы ең жоғары деңгейлі салық кронштейні XNUMX% құрайды, ал біз Нью-Йоркте XNUMX% деңгейінде тұрамыз:
Осы екінші мысалдар жинағында NYS тұрғындарын шақыруға болатын кірістілік барлығы 7% -дан жоғары. NYC үшін барлығы 7.5%-дан асады, екеуі 8%-дан жоғары.
Ал 32% ең жоғары федералды табыс салығы емес. Бұл 37%. Сіз өзіңіздің кіріс сценарийіңізге негізделген өзіңіздің салық салынатын балама кірістеріңізді іске қосуыңыз керек немесе қаржылық кеңесшіңізден, қаржылық жоспарлаушыдан немесе брокерден көмек сұраңыз.
Муниципалды облигациялар қай штатта тұратыныңызға қарамастан сіз үшін жұмыс істей алады
Егер сіз табыс салығы жоқ мемлекетте тұрсаңыз, сіздің салықтық балама кірісті есептеулер қарапайым, өйткені сізге тек жоғары дәрежелі федералды табыс салығының мөлшерлемесін есептеу қажет.
Биылғы жылы облигациялар бағасының төмендеуіне байланысты ставкалар соншалықты өскендіктен, кіріс іздейтін немесе қор нарығынан тыс әртараптандыруды ойлаған инвесторлар уақыт дұрыс болған жағдайда. Ол жерде не бар екенін қарастырған жөн. Егер сіздің федералды табыс салығы кронштейніңіз жеткілікті жоғары болса, муниципалды кірістер сіз қай штатта тұрсаңыз да тартымды болу үшін жеткілікті жоғары болуы мүмкін.
Муниципалдық облигациялар, кірістілік, несиелік тәуекелдер және оларды үкіметтер қалай пайдаланатыны туралы қосымша ақпарат алу үшін, «Лебенталь Мунисте, Джим Лебенталдың кітабы сіз үшін жақсы кітап болуы мүмкін.
Табысқа бағытталған инвесторлар үшін толығырақ ақпарат:
Дереккөз: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=yahoo