MUSA қоры: қатты газ сату, майлы отын маржалары Сток Мерфи АҚШ және оның құрдастары

Мерфи Уса (МУСА), Кейсидің жалпы дүкендері (ЖАҢА) және Американың TravelCenters (TA) газ сатудағы маржа бойынша серпінді жылды өткізуде.

X

Компаниялар жанармай сорғы станцияларын, сондай-ақ дүкендерді басқарады. Газды сату, әдетте, табысы төмен бизнес. Тарихи тұрғыдан алғанда, станциялардың ыңғайлы дүкендеріндегі сатылымдар тізбектер үшін пайда маржасын арттыруға көмектеседі.

Алайда 2022 жыл басқаша болды. Сауд Арабиясы 77 жылы мұнайға баға соғысын бастағаннан бері барреліне 2014 доллардан төмен саудаға түскен АҚШ мұнайының бағасы 2021 жылдың соңында Ресей Украинаға соғыс ашпақ болғандай күрт көтерілді. Бұл шабуылдың нақты басталуы ақпан айында мұнайды 2008 жылдан бергі ең жоғары деңгейге жеткізді.

Мұнай бағасы жоғары деңгейден қайтты, бірақ Энергетикалық ақпарат басқармасының қазан айындағы бағалауы бойынша West Texas Intermediate мұнайының орташа бағасы 95 жылы барреліне 2022 долларды құрайды. Мұнай өңдеушілер мен газ сатушылар әдетте бұл өсімдерді, содан кейін кейбіреулерін тұтынушыларға жібереді.

Сонымен қатар, жанармай сұранысы көбірек американдықтардың жолға шығуымен өсті және 2022 жылы жүріп өткен миль асып түсті пандемияға дейінгі деңгейлер. Нәтижесінде жанар-жағармай сату, жанармайдан түсетін пайда мен жанармай маржасы барлығы өсіп келеді.

Wells Fargo сарапшысы Энтони Бонадио 3 қазанда клиенттерге жолдаған жазбасында: «MUSA тағы бір күшті тоқсанға дайын болып көрінеді, өйткені үшінші тоқсан жанармай маржасы бойынша баннерлік кезеңге өте жақын көрінеді», - деп жазды.

Үшінші тоқсандағы көзқарастар оптимистік

Мерфи АҚШ, ан IBD 50 акциясы, сәрсенбіде тоқсан сайынғы кірістер туралы есеп беруі керек. Бұл туралы TravelCenters of America 1 қарашада хабарлайды.

FactSet сауалнамасына қатысқан сарапшылар Мерфидің табысы бір жыл бұрынғымен салыстырғанда 3-тоқсанда екі есеге жуық артады және 74 жылға қарағанда толық жыл ішінде 2021%-ға өседі деп күтеді. Жанармайдан түсетін табыс 45 жылы темекі, азық-түлік және 2022%-ға өскен 4%-ға өседі. сусындарды сату. Олар биылғы қаржы жылында TravelCenters-тің кірісі 133%, ал Кейси үшін 11% өседі деп болжайды, бұл сонымен қатар бензин сатылымының өсуіне байланысты.

«Біз жанармай маржасы мен көлем трендтерінің әлеуетті көтерілу жағдайын көріп отырмыз, өйткені MUSA конструктивті маржа динамикасынан және құндылықты іздеуші тұтынушыдан пайда тапты», - деп қосты Бонадио 20 қазандағы жазбасында. Өзін арзан бағамен көшбасшы ретінде көрсете отырып, Мерфи ескі тұтынушыларды сақтап қалды және баға өскен сайын арзан газбен жаңаларын тартты дейді.

Зерттеуші CoPilot шілде айында бірнеше қалаларды зерттеген Мерфидің бензин бағасы тo зерттелген қалалардағы ең төмен қалалардың қатарында болу.

Сонымен қатар, Walmart (WMT), Kroger оралуы (KR), Costco (COST) және Альберцонс (ACIPlacer.ai жаяу трафикті талдау фирмасының соңғы деректері көрсеткендей, нарық үлесі бойынша елдің ең ірі төрт азық-түлік дүкені дүкенге бару санының азаюымен күресуде.

14 қазанда Крогер кішірек қарсыласы Альбертсонды 24.6 миллиард долларға сатып алуға келісті, бұл келісім Крогерге дүкендердегі жаяу жүргіншілердің азаюына қажетті серпін бере алады, деді Placer.ai.

Үлкен көлемдегі азық-түлік сатушылар азық-түлік бағасының жоғары инфляциясына, жоғары шығындарға және азық-түлік жеткізу қолданбаларының өсуіне тап болады.

Азық-түлік сатушылар жарысып жатқанда, Мерфи АҚШ сияқты компаниялар өз бизнесінің екі жағын да дамытып жатыр: жанармай құю станциялары мен ыңғайлы дүкендер.

«Уолмарт жанармай құю станциялары»

Арк., Эль-Дорадо қаласында орналасқан Мерфи АҚШ өзін арзан, жоғары көлемді газ бөлшек саудасымен айналысады деп сипаттайды.

Эль-Дорадо Бентонвиллдегі Уолмарттың штаб-пәтерінен жарты күндік жерде, ал шын мәнінде Мерфи өзін «жанармай құю станцияларының Уолмарты» деп атайды. Мерфи мұнай өндірушіден шықты Мерфи Ойл (MUR2013 ж.

Walmart келісімді 2016 жылы аяқтаған кезде, Мерфидің сол кездегі 1,100 станциясының 1,300-і Walmart суперцентрінде орналасқан. Компаниялар осы белгіленген орындарда бірлесіп жұмыс істеуді жалғастырды.

Кейіннен Walmart супермаркеттерінің жанындағы орындар Murphy және QuickCheck брендтерімен компанияның газ және ыңғайлы дүкендеріне құндылық іздейтін тұтынушылардың тұрақты ағынын тартуға көмектеседі. Екі компания жанармайға жеңілдіктер беру бағдарламалары бойынша серіктес.

Желтоқсан айында Федералды резервтік жүйенің жұмысы басталады; Міне, дәлел

AAA Gas Prices сайтына сәйкес, бейсенбіде сорғыдағы газ бағасы орташа есеппен бір галлон үшін 3.83 долларды құрады. Бұл бір ай бұрынғыдан 16 центке және бір жыл бұрынғы бағадан 48 центке жоғары. Сайт Калифорниядағы кейбір жерлерде бағаны 6.96 долларға дейін көрсетті.

Дизель отынының бағасы одан да жоғары көтерілді. Ресей ақпан айында Украинаға басып кіргеннен кейін көп ұзамай АҚШ Ресейден шикі мұнай сатып алуды тоқтатты. Бұл мұнайдың көп бөлігі дизельдік отын өндіретін мұнай өңдеу зауыттарына жеткізілді, АҚШ мұнай өңдеу кешенінің бір бөлігі Иран мен Венесуэладан келетін мұнай шектеулерінен бұрын салынған санкциялардан зардап шеккен.

Нәтиже 2021 жылы АҚШ-тың жүк тасымалдау сұранысының көтерілуімен күшейіп, дизельдік отынның тапшылығына әкелді. Нәтижесінде, дизельдік отын бағасы - әдетте бензинге қарағанда арзанырақ - бейсенбіде елде орташа есеппен галлон үшін $ 6.56 болды. Бұл бір жыл бұрынғы деңгейден $1.95 жоғары болды: 42% өсім.

Casey's, TravelCenters Stock

Айова штатында орналасқан Анкени Кэйси шағын Орта-Батыс қалаларына назар аударады және үлкен дайындалған тамақ бизнесімен мақтана алады. Бұл жанармай құю станциясының пиццасымен әйгілі. TravelCenters of America - бұл кәсіби жүк көлігі жүргізушілері мен автокөлік жүргізушілеріне бағытталған жүк көлігін тоқтату тізбегі. Бәсекелес Pilot Flying J компаниясына Уоррен Баффет тиесілі Berkshire Hathaway (BRKB).

Бүкіл топ үшін отын негізгі тірек болып табылады. Бұл АҚШ-тағы Murphy үшін жалпы кірістің төрттен үштен астамын, TravelCenters үшін 73% және Casey's үшін 65% құрайды.

Биылғы жылы газ және дизельді отын сату кірісті арттырғандықтан, MUSA акциялары бүгінгі күнге дейін 39% өсті. Акциялар қазіргі уақытта 303.19 сатып алу нүктесімен тегіс базада. Негізге негізделген үлгі акцияның екінші үшінші кезең негізі болып табылады.

Акцияның алға жылжуы, күресіп жатқан нарықтың фонында, оның салыстырмалы күш сызығын жіберді IBD 50 акциясы апталық MarketSmith диаграммасында жаңа биіктерге. Өсіп келе жатқан RS сызығы акцияның S&P 500-ден асып түсетінін көрсетеді.

CASY акциялары да нарықты жеңіп келеді, бірақ биылғы жылы 5.3% өсімге ие болды. Акциялар тегіс негізде 224 сатып алу нүктесінен төмен, оның RS сызығы да апталық диаграммада осы жолдың соңында көк нүкте арқылы көрсетілген жаңа ең жоғары деңгейге жетеді. TA акциялары да жақсы әрекет етеді, жыл ішінде 10%-дан астам өсті және 50 күндік сызықтан жоғары және оның RS сызығы да жоғары деңгейге жетеді.

Super/mini markets бөлшек сауда тобы қазіргі уақытта №31-орынға ие IBD қадағалаған 197 салалық топ. Осы топтағы 13 акцияның ішінде Мерфи АҚШ №1 орынға ие Композиттік рейтинг және EPS рейтингі, және №2 үшін RS рейтингі, Американың TravelCenters артында.

Сонымен қатар, мұнай танкерлерінің қоры да жоғары деңгейге жетті ағымдағы нарықта.

Мерфи АҚШ: төмен бағадағы газ сату бойынша көшбасшы

2022 жылдың бірінші жартыжылдығында мұнай мен көтерме жанармай бағасының өсуі сорғыдағы бағалардың тез өсуіне әкелді. Бұл ортада Мерфидің баға стратегиясы оған жаңа тұтынушыларды тарту кезінде белгіленген тұтынушыларды сақтауға көмектесті.

Осы кезеңдегі газ бағасының күрт өсуіне және инфляцияның 40 жылдағы ең жоғары деңгейіне қарамастан, компания нарық үлесіне ие болды деп мәлімдейді.

«Үйге апаратын төлемге әсер ететін белгілі қысымдарға қарамастан, біз төмен баға ұсынысымыз құндылықты іздейтін тұтынушылардың арасында резонанс тудыратынын анық көріп отырмыз», - деді Мерфи АҚШ бас директоры Эндрю Клайд 28 шілдедегі кіріс туралы қоңырауда.

Компания отынды өте бәсекеге қабілетті салалық эталондық бағамен сатып алып, оны бәсекелестерінен арзанырақ сататынын айтады. Ол күндізгі жеткізілімдерді талдайды және жанармай құятын автоцистерналарды ең қолайлы бағаланған терминалдарға бағыттайды.

Мерфидің айтуынша, оның арзан бизнес моделі бәсекелестерге қарағанда отын шығынының төмендеуіне әкеледі.

Газ сату, маржа назарда

Маусым тоқсанында Мерфидің бір дүкендегі жанармай сатылымы (кемінде бір жыл жұмыс істеп тұрған дүкендердегі сатылымдар) 4.8% өсті. Бұл темекінің салыстырмалы сатылымы бойынша 1.5%-ға және басқа тауарларды сату бойынша 1.4%-ға өсумен салыстырғанда.

Көбірек тұтынушылар газ үшін оның дүкендеріне ағылғандықтан, Мерфидің бөлшек саудадағы жанармай көлемі бір жыл бұрынғымен салыстырғанда 8% өсті және бөлшек жанармай жарнасы доллары 31% өсті. Бөлшек отынның маржасы шикізат бағасының жоғарылауына қарамастан 22%-ға өсті.

Жанармай маржасы да, жанармай үлесі де пайданың негізгі көрсеткіштері болып табылады.

Салыстыру үшін, Мерфидің азық-түлік пен сусындарға қосқан үлесі 2-тоқсанда 9%-ға өсті, ал тамақ пен сусындардың маржасы 5%-ға өсті. Бір дүкен галлонында өлшенген жанармай сатылымы 2.3% төмендеді.

Оның бәсекелестері біршама ұқсас маржа үрдістерін көрді. Маусым тоқсанында TravelCenters-тің жанармай және жанармайсыз маржалары тиісінше 56% және 10% өсті. Шілде айындағы тоқсанда Кейсидің жанармай маржасы 27%-ға өсіп, бір галлонға 44 центке дейін өсті, ал жанармайсыз маржа 70 базистік тармаққа төмендеді.

«Отын маржасының ортасы тоқсанның екінші жартысында әсіресе қолайлы болды, өйткені көтерме бағалар рекордтық деңгейден төмендеді», - деді Кейсидің бас директоры Даррен Ребелез 7 қыркүйектегі кіріс туралы мәлімдемесінде.

Walmart және Costco, Американың екі ірі бөлшек саудагерлері де ең арзан бензинді сатады. Walmart жанармайдың төмен мүшелік бағасын ұсынады, ал Costco өз мүшелеріне толтырылған кезде дүкен купондарын ұсынады, екеуі де тұтынушыларды ішке тарту үшін бензин сатуды пайдаланады.

Жанармай көлемі, отын маржасының тенденциялары

Мерфи сәрсенбіде 3-тоқсан нәтижелерін жариялағанда, инвесторлар жанармай көлемі мен жанармай маржасының тенденциялары қалай болатынын жақсырақ көреді.

Өнеркәсіптің деректері отын бағасының көтерілуі жағдайында 3-тоқсандағы жанармай көлемінің жылдағыдан 6-7%-ға төмендегенін көрсетеді. Бірақ Мерфи АҚШ мұқият қадағалайтын оңтүстік-шығыс отын маржасы тоқсан ішінде көтерме бағаның айтарлықтай төмендеуінен пайда тапқан OPIS (Мұнай бағасы туралы ақпарат қызметі) мәліметтері бойынша үшінші тоқсанда 87% өсті.

Соңғы AAA деректері бөлшек саудадағы газ бағасының бір апта бұрынғыдан төмендегенін көрсетеді, бірақ олар бір ай бұрынғы және бір жыл бұрынғыдан әлі де көтерілді. Орталық банктердің агрессивті мөлшерлемелерін көтеруден туындаған жаһандық экономикалық рецессиядан қорқу шикі мұнай бағасының айтарлықтай төмендеуіне әкеліп соқты, бұл сорғыдағы бағаны ұстанды.

Сонымен қатар, AAA мәліметтері бойынша, жүргізушілердің саны азаяды. Егер кең таралған рецессия қалыптасса, шикі мұнай бағасы да, бензинге деген сұраныс та одан әрі құлдырауы мүмкін.

14 қазанда клиенттерге жолдаған жазбасында Рэймонд Джеймс талдаушысы Бобби Гриффин саланың жанармай галлондары қысым астында екенін және жанармайдың жоғары маржасы тұрақты емес екенін ескертті.

Дегенмен ол MUSA акцияларын арзан стратегиясы мен Walmart экспозициясы үшін ұнатады, оны 315 долларлық баға мақсатымен жоғары бағалады.

Wells Fargo-да талдаушы Бонадио Ковидтен кейінгі жанармайдың құрылымдық жағынан жоғары маржаларының жағдайын көреді. Бірақ ол MUSA акциялары «отын мен темекінің айтарлықтай әсерінен (және) бизнестің салыстырмалы түрде әлсіздігін ескере отырып, ұзақ мерзімді қарсы желдерге» тап болады деп санайды, бұл оны шетте қалдырды.

ӨЗІҢІЗДІ ӨЗІҢІЗДІ БІЛСІҢІЗ:

Бұл сатып алуға және көруге арналған ең жақсы 5 акциялар

Көруге болатын акциялар: жоғары рейтингті IPO-лар, ірі қақпақтар және өсім акциялар

MarketSmith көмегімен сатып алу аймақтарын сататын соңғы акцияларды табыңыз

Неліктен бұл IBD құралы ең жақсы қорларды іздеуді жеңілдетеді

Қор нарығының келесі ірі жеңімпаздарын іздеудесіз бе? Осы 3 қадамнан бастаңыз