Менің 2023 жылға арналған жоғары табысты CEF болжамы

Көптеген адамдар жаңа жылды күте бастады, мен менің болашаққа деген көзқарасым туралы көптеген сұрақтар алуда. жоғары табысты жабық қорлар (CEFs) қалған '22 және '23 үшін.

Әрине, қысқа мерзімді перспективада CEF, акциялар немесе экономика туралы айтатын болсақ, ешкімнің кристалды шары жоқ, бірақ менің пікірімше, біз 2022 жылдың соңында, 2023 жылы жақсырақ жағдаймен, құбылмалылықтың жалғасуын көреміз. ФРЖ серуендеу циклінің «терминалды мөлшерлемесі» деп аталатын көрсеткіш пайда болады.

Бақытымызға орай, CEF деп аталатын CEF бар қамтылған қаражат Бұл орта үшін арнайы жасалған, бізге қауіпсіз 7%+ дивидендтер береді, олар құбылмалылық күшейген кезде күшейеді. Бір сәтте 7.7% төлейтін коды сізбен бөлісемін.

Мен жазғанымдай қыркүйекте 8, бұл құбылмалылық өскен кезде дивидендтер төлеуді ұлғайту үшін бірегей опция стратегиясын пайдаланатын осы қорларға кіру үшін өте жақсы уақыт. Қорқыныш қаншалықты жоғары болса, біз құбылмалылықтың келе жатқанын сенімді түрде айта аламыз - жақыннан бақыланатын CNN Қорқыныш және ашкөздік индексінің соңғы оқуын қараңыз:

Бұл біз үшін тамаша екі қадамдық жоспарды белгілейді: төменде көрсетілгендей жабық шақыру қорларын сатып алыңыз, содан кейін жағдай тынышталған кезде «таза» үлестік капиталға бағытталған CEF-ге ауысыңыз (өйткені жабық қоңыраулар қорлары өсіп келе жатқан нарықта төмен нәтиже береді). ) 2023 ж.

Неліктен мен нарықтың келесі жылы қалпына келетінін көремін? Өйткені бұл жерде күңгірт көңіл-күйді әлі бұзбаған көптеген жақсы жаңалықтар бар. Оларға мыналар жатады:

1) Жұмыссыздықтың төмен деңгейі

АҚШ экономикасы туралы ең жақсы жаңалық - американдықтардың жұмысқа орналасуда ешқандай проблемасы жоқ, жұмыссыздық онжылдықта төмен.

Жұмыс нарығы қиын

Бұл сонымен қатар американдықтардың бұрынғыдан да көп табыс тауып жатқанын, орташа апталық табысы 2022 жылы ең жоғары деңгейге жетіп, ондаған жылдардағыдан да жылдам қарқынмен өсетінін білдірді.

Кірістердің өсуі

2) Табыс күшті болып қалады

Сіз оны әдетте естігендей, бағалар көтеріліп жатыр, өйткені шығындар жоғарылайды, өйткені бизнес жоғары жалақы төлеуге мәжбүр, сонымен қатар шикізатқа жоғары шығындар. Бұл сізге пайда азап шегіп жатқандай әсер қалдыруы мүмкін, бірақ олай емес.

Жоғары пайда негізінен кірістің өсуі мен жұмыссыздықтың төмендеуінің арқасында қазір жұмсауға ақшасы бар тұтынушылардың кең базасынан туындайды.. Ал американдық фирмалар нәтижесінде күшті пайда табуды жалғастыруда.

3) ФРЖ өзінің мөлшерлемесін көтеру циклінің соңына жақын болуы мүмкін

Шынын айтайық, нарықтар негізінен Федералды резервтің кесірінен құлдырап жатыр. ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді ақпан айына дейін көтеруге болатынын меңзеген кезде (бұрын олар көтерілулер желтоқсанда аяқталады деп күткен), енді мөлшерлемелер көтеріледі және ұзақ уақыт бойы жоғары болады деген қауіп бар. Бірақ сандар басқа оқиғаны айта бастады.

ФРЖ бас тартуы мүмкін алғашқы белгі

Мысалы, тамызда АҚШ-тың өндіруші бағасының индексі ай сайын төмендеді, бұл пандемия басталғаннан бері болмаған. Бұл компаниялар тауарлар мен қызметтерді өндіру кезінде көтеретін шығындар: құлдырау әдетте екі нәрсенің болатынын білдіреді: жоғары пайда (нарық осы фирмалар белгілеп отырған бағаларға шыдап тұрған кезде бастапқы шикізат арзандап барады) және инфляцияның төмендеуі (төмендеу шығындар компаниялардың бағаны көтерместен өз пайдасын ұлғайта алатынын білдіреді).

Алғашқы күндер болса да, инфляцияның алдағы бірнеше ай ішінде тез құлдырай бастауы мүмкін екендігі туралы нақты түсінік бар, бұл ФРЖ-да нарық күткендей, 2023 жылға дейін мөлшерлемелерді көтеруді жалғастыруға аз негіз бар дегенді білдіруі мүмкін.

Қазір құбылмалылық, кейінірек қалпына келтіру

Мұндай нарықта біздің ең жақсы қадамымыз - өзімізді қысқа мерзімді құлдыраудан қорғау және ұзақ мерзімді әсер ету. жоғары жағы, бүгінгі арзан акциялар бағасының арқасында. Жоғарыда айтқанымдай, CEF сияқты жабық қоңырау шалу Nuveen S&P 500 динамикалық қайта жазу қоры (SPXX) орындау үшін арнайы жасалған.

SPXX сатып алыңыз және сіз үш нәрсені аласыз:

1. S&P 500-ге толық әсер ету, соның ішінде ең жақсы құрамдас бөліктер алма
   AAPL
   (AAPL), Microsoft
   MSFT
   (MSFT) және виза
   V
   (V), сондықтан қорлар қалпына келе бастағанда, сіздің портфолиоңыз да көтеріледі.
2. SPXX сататын жабық қоңыраулардың арқасында сенімді 7.7% кіріс ағыны (қор өз портфолиосында жасаған опционды сатудан ақша жинайды, сауда-саттық іс жүзінде аяқталғанына қарамастан). Бұл стратегия құбылмалылық күшейген кезде жақсы жұмыс істейді, бұл қордың кіріс ағынын турбулентті уақытта сенімдірек етеді.
3. Қамтылған қоңыраулардың арқасында «сақтандыру» кері жағынан: жоғары құбылмалылық SPXX жабылған қоңырауларының құнын арттырады, оның бір акция портфелінің құнын төмендетуге көмектеседі.

Егер нарық біз жазда көрген капитуляциядан баяу қалпына келе жатса, келесі бірнеше ай белгісіздік SPXX үшін жоғары пайданы білдіруі мүмкін, ал біз жарқын күндерді күтеміз. Біз оның 7.7% дивидендін жинаған кезде аламыз.

Майкл Фостер - жетекші зерттеу талдаушысы Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идеялар үшін біздің соңғы есебімізді көру үшін мына жерді басыңыз:Табылмайтын кіріс: қауіпсіз 5% дивидендтері бар 8.4 шартты қор.«

Ашу: жоқ