Менің 2023 жылғы акция таңдауым - бұл біздің көз алдымызда жасырынып жатқан үлкен банк

Егер мен сізге құлдырау кезінде жеңілдетілген акцияларды таптым десем ше? Ал егер дәл сол акция ФРЖ мөлшерлемелерін көтерудің бенефициары болса ше?

О, және акционерлік компанияның негізгі бәсекелесі көптеген жанжалдар мен төлемдерден зардап шегеді ме?

Мұндай акция 2023 жылға арналған ең жақсы таңдау болар еді, солай ма? 

Бұл менің ең жақсы таңдауым және бұл Америка Банкі (BAC). Сізге келесі 30 айда 20%-25% пайда алу үшін 12 доллардан төмен бағаға сатып алуға болатын банк акциясын көрсетуге рұқсат етіңіздер.

2022 көрсеткендей, бағалау маңызды. Бағалауды қолдаусыз акциялардан бас тарта отырып, нарықтық әрекет жаңа жылға дейін жалғасуы мүмкін. Bank of America - бұл тарих акциялары немесе гламур холдинг емес, бұл банктің ауқымды кіріс қуатына негізделген тым арзан бағалауға арналған нан мен май ойыны.

Орташа тұтынушы құлдырауды жеңу үшін жақсы жағдайда - және Америка Банкінің орташа тұтынушысы әлдеқайда жақсы демографиялық қызмет көрсетудің арқасында жақсы жағдайда.  

2008 жылы рецессия тұрғын үйге байланысты үлкен банктік шығындарға әкелді, әсіресе Bank of America үшін Countrywide Financial және Merrill Lynch компанияларын сатып алу арқылы. Бүгінгі күні несие беру әлдеқайда ұтымды болды, ал BAC жақсы дайындалған және тұрғын үйдегі шығындардан жақсы қорғалған. Тұрғын үй бағасы төмендей бастағанымен, тұрғын үй капиталы жоғары деңгейге жақын және үй иелерінің көпшілігі ипотека бойынша төмен мөлшерлемелерді сақтайды. Үй иелерінің капиталы шамамен 30 триллион долларды құрайды, ал ипотека бар болғаны 10 триллион долларды құрайды, бұл жалпы меншікті капиталдың 30%. Тұтынушылардың несие карталарының қалдықтары өткен жыл бойы өсіп келе жатқанымен, әлі де пандемияға дейінгі деңгейден төмен.

Тарихтағы ең көп күткен құлдырау біздің есігімізде және акционерлер банктер мен брокерлік компанияларды қоса алғанда, экономикалық тұрғыдан сезімтал акцияларды шығару арқылы дайындалды. Инвесторлар негізінен Bank of America-ның тәуекелсіз балансын және таза пайыздық кірісті (NII) арттыратын ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерін көтеруден түсетін пайданы елемейді. BAC үшінші тоқсанында NII 13.8 миллиард долларға дейін өсті, бұл 24 жылдан 2021% -ға өсті - бұл 2.7 миллиард долларлық өсімнің көп бөлігі төменгі сызыққа түсті.

Bank of America келесі жылы рецессияға байланысты шығындарға көз жұмады. Компания экономистері 2023 жылы жеңіл рецессия болады деп болжап отыр, ал банктің шығынға арналған провизиялары бір жыл ішінде орташа алынған жұмыссыздық деңгейін 5% құрайды деп болжайды. Соған қарамастан, инвесторлар он жыл бұрынғы қаржылық дағдарыстың банктерге қатысты ұзақ көлеңкесіне алаңдайды.

Уэллс Фарго (WFC) , Bank America-ның ең ірі бәсекелестерінің бірі тұтынушыларды теріс пайдалану және сәйкестіктің бұзылуынан туындаған жанжалдарға тап болды. 2018 жылдан бері ФРЖ Уэллстің балансының өсуін шектеді. Бұл ішінара Америка банкіне бөлшек банкингтің жоғарғы жағында тұруға есік ашты.

2022 жылы Bank of America ФРЖ-ның ұлғаюы есебінен капиталды құру үшін акцияларды үлкен сатып алуды тоқтатты; ол қазір артық капитал деңгейіне жетті. Акциялар 22 центтік тоқсан сайынғы дивидендтің үстіне келесі бірнеше тоқсанда кері сатып алудың жоғарылауынан пайда көреді, кірістілік 2.7%. Bank of America баланстық құны шамамен 30 долларды құрайды және акциялар қазіргі уақытта салыстырмалы түрде төмен тарихи 7% сыйақымен саудаланады. Сарапшылар 3.70 жылы 3.16 доллардан бір акцияға 2022 доллар пайда болады деп күтеді, ал келісілген бағадан пайдаға дейін 9 доллар болады.

2023 жылдың соңына қарай баланстық құны қайта сатып алудан және бөлінбеген пайдадан бір акция үшін 32 доллардан асуы мүмкін. 1.2 бағасы бар 10 еселенген кітаптың еселі нұсқасы - жылдың аяғына дейін жеткілікті консервативті күту.

АҚШ бәрі күтетін рецессияға бет алған шығар. Bank of America экономистері Уолл-стрит қарсаңында рецессия болады деп ескертті. Акциялар үшін қиын және қиын сапар күтіңіз. Бірақ BAC қазірдің өзінде экономикалық алаңдаушылықтарды төмендететіндіктен, акцияларды елемеу үшін тым арзан.