2023 жылды қолында хрусталь шармен болжау, жаңа жылдық кешке арналған мерекелік атмосфера немесе ... [+]
Getty
Жақсы жаңалық: осы қорқынышты жыл 2023 жылы нарықтағы жақсы серпіліс үшін жағдай жасады. Біз CEF инвесторлары келесі жылы 9.8% дивидендпен және әлеуетті 38%+ жалпы кіріспен капиталдандыруға жақсы жағдайғамыз.
Мен үшеуін атаймын жабық қорлар (CEFs) төменде осы ықтимал 38%+ пайданы жеткізуге жеткілікті үлкен жеңілдіктері бар. Оларға тек «қалыпты» бағалауларына оралу және портфолиоларынан жоғары жағын қосу ғана қажет.
Жаңадан бастағандар үшін мен сізге 9.8% менің портфолиодағы орташа кірістілігім екенін айтайын. CEF Insider қызмет көрсету. Және бұл орташа көрсеткіш. Бізде екі таңбалы санға жақсы табыс әкелетін көптеген қаражаттар бар, ең жоғары төлеушіміз бүгінде 13.5% кірісті.
Және соның арқасында бірде-бір Біздің таңдауымыз 2022 жылы төлемдерді қысқартты, біз осы қиын жылды көру үшін осы дивидендтерге сене алдық. Осындай кездер дәл неге біз бұл жоғары кірісті қорларды сатып аламыз.
Бірақ бұл туралы Келесі жыл? Жақсы жаңалық, атап өтілгендей, 2022 жылғы қайғы-қасірет бізді 2023 жылы әлдеқайда жақсы көрсеткіштерге қол жеткізуге мүмкіндік береді. Міне, сондықтан.
Әлсіз нарық, акциялар/облигациялар конвергенциясы табысқа арналған кезең
Акциялар мен облигациялардың биылғыдай құлдырауы қаншалықты ерекше екенін түсіну үшін мына диаграмманы қарастырыңыз:
Акциялар/облигациялар жыл бойынша қайтарылады
CEF Insider
Жоғарыдағы әрбір көк нүкте белгілі бір жылдағы АҚШ акциялары мен қазынашылық қорларының жиынтық кірісін білдіреді. Көбісі оң болса да, 2020 жылғы теріс 42.98% - бұл 1931 жылдан кейін рекордтық екінші ең нашар жыл, бұл кезде қорлар 43.8% және қазынашылық 2.6% құлдырады. Сондай-ақ, 2008 жылғы 16.5% жоғалтудан қаншалықты артта қалғанымызға назар аударыңыз.
Ендеше бұл неге жақсы 2023 жылғы жаңалықтар?
Мұның бір себебі - орташа мәнге қарапайым кері қайтару: акциялар тоғыз айдан астам уақыт бойы аю нарығында болған кезде, олар S&P 2009 құлдырағаннан кейін 500 жылы болғандай, аю нарығына дейінгі жағдайға тез оралуға бейім. % 38 ж.
Ол кезде S&P 500 сегіз ай бойы құлдырады (қазір біз қазіргі құлдыраудың 12 айындамыз) және әлемдік экономика Ұлы Депрессиядан кейінгі ең терең рецессияда болды. Дәл сол үмітсіздік кезінде қорлар қалпына келе бастады. Ал нарық ең төмен болған кезде сатып алған қарсылықтар үлкен, жылдам пайда көрді.
Федералды резервтік жүйенің 2018 жылғы мөлшерлемесін көтеруі бізге пандемия сияқты мүмкіндік берді.
Дегенмен, қазір сатып алудан тартынсаңыз, мен түсінемін. Сонымен қатар, біз қазан айының ортасында ең төменгі деңгейден шамамен 10% жоғарылағанымызды ескеріңіз, сауда көлемінің өсуі акцияларға сұраныстың жоғарылауын көрсетеді (және акцияға бағытталған CEF кеңейту арқылы).
Сонымен қатар, ЖІӨ өсімі жеделдеді, ФРЖ үшінші тоқсандағы 3.2% өсімнен кейін төртінші тоқсанда 2.9% өседі деп есептейді. Бұл рецессияның көптеген адамдар күткеннен ұзағырақ кешігу ықтималдығын арттырады. Ал рецессия болса жасайды орын алса, өсудің мұндай түрі оның қысқа және таяз болуы ықтималдығын арттырады.
Ақырында, S&P 500 фирмалары 5.5 жылы болжанған 2023% кіріс өсімін қамтамасыз етеді деп күтілуде, бұл 6.1 жылға арналған 2022% болжамды кіріс өсімінен кейін әлі де күшті.
Ең жақсы жаңалық - бұл нарықтың қорқынышы мәмілелерді тудырды ішінде CEF кеңістігіндегі мәмілелер, өйткені біздің қорлардың өзі артық сатылған портфолиоларындағы таза актив құнына (NAV) пайдалы жеңілдіктер береді!
Тек 22.2% жеңілдікті қарастырыңыз BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ), бұл 11.8% кірісті; the Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG), 20.9% жеңілдікпен және 12.6% кірістілікпен; және BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ), онда 17% жеңілдік және 11% дивиденд бар.
Бұл қорлардың холдингтеріне келетін болсақ, сіз көптеген секторлардағы кірістердің күшті өсуін көретін жоғары сапалы американдық фирмалардың ең жақсысын аласыз. Оларға күшті технологиялық фирмалар кіреді Palo Alto Networks
Бұл қорлардың барлығында жылдың басында азырақ жеңілдіктер болды; Кейбіреулер 2022 жылдың басталуына бірнеше апта қалғанда портфолиосының нақты нарықтық құнынан жоғары бағамен саудалады. Оларды қазір үлкен жеңілдікпен сатып алу сізге жақсы кіріс алу мүмкіндігін береді.
3 Қор кестесі, жаппай төмен бағаланған
CEF Insider
Жоғарыдағы кестеде көрсетілгендей, егер бұл қорлар бұрынғы номиналды бағалауларына қайта оралса және олардың портфолиосы тағы 10% өссе, біз шамамен 38% орташа кірісті көре аламыз. Бірақ олардың портфолиосы бір жаққа саудаланса да, біздің жеңілдікке негізделген табыстарымыз 25% кіріс әкеледі.
Майкл Фостер - жетекші зерттеу талдаушысы Қарама-қарсы Outlook. Табыс туралы көбірек идеялар үшін біздің соңғы есебімізді көру үшін мына жерді басыңыз:Бұзылмайтын кіріс: тұрақты 5% дивидендтері бар 10.2 мәміле қорлары.«
Ашу: жоқ
Дереккөз: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/12/17/my-new-market-forecast-for-dividends-in-2023/