Активтерді басқару туралы жаңа McKinsey есебі – 2022 жылы активтер иелері мен активтерді басқарушылар қайта калибрленген кездегі жаңа норма қандай?

Жаңа норма дегеніміз не? Инвесторлар да, активтерді басқарушылар да 2022 жылдың жаңа ортасына инвестиция салуды қалпына келтіруде — биылғы жылдың алғашқы алты айында акциялар 500 жылдан астам уақыттағы нашар жартыжылдық көрсеткіштері үшін S&P20 50 пайыздан астам төмендеді, ал тіркелген кіріс 10 пайызға қысқарды. 100 жылдан астам уақыттағы нашар жартыжылдық көрсеткіштері үшін пайыз.

Өткен аптада жарияланған активтерді басқарудың жылдық есебінде «Үлкен қалпына келтіру: 2022 жылы Солтүстік Америка активтерін басқару», McKinsey Солтүстік Американың активтерді басқару саласына үш негізгі әсер ететін өзгерген нарықтық ортаны талқылайды-

• Активтерді басқару индустриясы 2022 жылды әдеттен тыс беріктік жағдайында бастады, 2021 жылдан бастап күшті ағындар мен өнімділікпен. Жаһандық индустрия басқарудағы активтердің (AUM) 126 триллион долларды құрайтын жоғары су деңгейіне жетті, бұл көрсеткіш әлемдік қаржы активтерінің 28 пайызын құрайды, он жыл бұрынғы 23 пайыздан жоғары. Солтүстік Америка басқарылатын кірістер мен активтердегі ең жоғары өсіммен және рекордтық 526 миллиард долларға жеткен кірісімен географиялық рейтингтердің басында қалады.
• Институционалдық және бөлшек инвесторлар үлкен қысымға ұшырады, өйткені дәстүрлі инвестициялық парадигмалар өзгерді. (төмендегі көрмені қараңыз).
• Инвестициялық орта активтерді басқару саласының негізгі тенденцияларының кейбіріне күмән келтірді соңғы он жылда, соның ішінде өнімдер мен клиенттердің интернационализациясы, тәуекелге және левереджге бағытталған бизнес үлгілерінің өсуі және жаппай бета нұсқасын тауарландыру.

Есепте сонымен қатар ұзақ уақыт бойы қалыптасқан сала тенденциялары қалай өзгеретіні туралы егжей-тегжейлі мәліметтер берілген, дегенмен McKinsey жақын арада статус-кво көп жағдайда қалады деп күтеді.

• Белсенді басқару қысым астында қалады. Жақында нарықтық әрекеттер ықтимал белсенді қайтып оралудың катализаторы болады деп күтуге болады, бірақ 2021 жылдың жартыжылдығында белсенді үлестік менеджерлердің 55 пайызы әлі де 2021 жылға арналған көрсеткіштерден төмен нәтиже көрсетті.
• Биржалық қорлар басымдыққа ие болады, 2021 жылы 900 миллиард доллар жинақталған ағынмен жаңа рекордтарға қол жеткізді. Бақылаудың көрнекті үлгісі - белсенді қаражаттардың кетуі, содан кейін салық шығындарын жинау сияқты сәйкес ETF-терге ағындар.
• Жеке нарықтарды инвестициялауға сұраныс жалғасуда, кірістілікке бағытталған және инфляциядан қорғалған стратегиялар үшін 2022 жылы ерекше қызығушылықпен.
• Тұрақтылыққа көңіл бөлу артып келеді, дегенмен жақын арада ережелерге қатысты белгісіздік бар. Сапалы дәйекті деректер мен анық стандарттардың пайда болуы көмектеседі.
• Жалпы портфельдік шешімдерге артықшылық беру, бір реттік инвестицияларға қарағанда, маңыздылығы артып келеді.

McKinsey активтерді басқарушылардың бүгінгі белгісіздікті басқарудың ең жақсы тәсілі икемді, тұрақты және ауқымды «барлық ауа-райында» активтерді басқару платформаларын құруды қамтиды деген қорытындыға келеді — бұл шолушының ұсынысы қазірдің өзінде нарық көшбасшылары үшін ең шынайы деп санайды.