Жаңа бір акциялық ETF инвесторларға Tesla-ны қысқартпай қысқартуға мүмкіндік береді

Жаңа, экзотикалық ETF өнімі осы аптада таспаға шықты - бір акция ETF.

Басқаратын ETFs AXS инвестициялары, Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия мақұлдаған бірінші болып табылады, бірақ ұқсас өнімдер Еуропада жылдар бойы бар.

Бұл жаңа қорлар инвесторларға Tesla сияқты қысқа акцияларға мүмкіндік береді (TSLA) немесе Nike сияқты атқа ұзақ ставка жасаңыз (NKE) немесе Pfizer (PFE), тұрақты брокерлік шотпен.

Инвестициялық кәсіпқойларға қол жетімді кейбір тәуекелді саудалардың тағы бір «демократизациясы».

Көптеген ETF-терден айырмашылығы - бұл кейбіреулер үшін Vanguard 500 Index Fund сияқты индекстік қорлардың синониміне айналды.VOO) — бұл өнімдер пассивті инвесторларға емес, белсенді трейдерлерге арналған. Себебі: левередж әдетте дұрыс түсінілмейді және әлсіздерге арналған емес.

Левереджді өнімдер инвесторлар үшін айтарлықтай шығынға ұшырауы мүмкін, ал негізгі қор айналады және «ештеңе жасамайды» болып көрінеді.

2x ETF мақсаты, мысалы, күн сайын негізгі қордың немесе индекстің өнімділігін екі есе көрсету болып табылады. Егер өнімділік ұзақ уақыт аралығында өлшенсе, нәтижелер түбегейлі өзгеше болуы мүмкін.

Акцияның және оның 3x ETF-тің келесі гипотетикалық мысалын қарастырыңыз, ол берілген акцияның күнделікті негізгі өнімділігін үш есеге көрсетуге тырысады.

Бағалы қағаздардың екеуі де бір акция үшін 100 доллармен саудаланады және акциялар кезең ішінде кемінде 10% жоғары немесе төмендейтін жеті құбылмалы сессияны бастан кешіреді.

Біздің гипотетикалық кезеңнің соңында негізгі қор негізінен тегіс, ал 3X ETF 40% -дан астам төмендеді.

Құбылмалылықпен айналысу бұл өнімдердің қайтарымын өлтіреді, бұл инвесторлар есте сақтауы керек бірінші сабақ.

Осы динамиканың тағы бір мысалын қарастырайық, бірақ бүгінде нақты әлемде болып жатқан бір нәрсе.

Nasdaq 100 (^NDX) жыл бойы қысымда болды және қазіргі уақытта шамамен 27% төмендеді. ProShares Short QQQ ETF (QSP) ұзақ позицияның кері мәнін қайтаруға әрекеттенеді, ал ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ) күн сайын сол өнімнің үш есе кері қайтарылуын мақсат етеді.

Тарих жалғасуда

PSQ - леверед емес шорт - Nasdaq 100 жоғалтқанын қайтарды - немесе 27%.

3X нұсқасы сау 74% қайтарады — бірақ бұл хабарсыз инвестор күткен 81% -дан ұялшақ (3 x 27%. = 81%).

Соңғы бір жылда өнімділік айырмашылығы күрделене түсті, левериді қысқарту 13%-ға, ал 3x қысқартылған ETF тек 9%-ға өсті. Ұзақ уақыт шеңберлерінде — жоғарыдағы диаграммадағы 5Y өнімділігін тексеріңіз, мысалы — теңгерімсіздік тек нашарлайды.

Реттеуші органдар ескертеді

ӘКК жаңа ETF-ті мақұлдағанына қарамастан, реттеушілер инвесторларды осы өнімдердегі тәуекелдер туралы ескертті. ӘКК төрағасы Гари Генслер алаңдаушылық тудырды осы жаңа ETF туралы және ӘКК комиссары Кэролайн Креншоу қатты сынға алды.

«[I]инвесторларды қорғаудың маңызды мәселелерін ұсынумен қатар, нарықтық күйзеліс немесе құбылмалылық кезеңдерінде левередтелген және кері өнімдер күтпеген тәсілдермен әрекет етуі және кеңірек жүйелік тәуекелдерге ықпал етуі мүмкін», Креншоу осы аптада SEC веб-сайтында жазды.

Креншоу сонымен қатар тіркелген инвестициялық кеңесшілерге (RIAs) ескерту жасап, оларға бұл өнімдерді ұсыну «қиын» болатынын айтты, сонымен бірге «оның сенімгерлік міндеттемелерін құрметтейді».

Биржалық брокерлерден айырмашылығы, РИА өз клиенттерінің ең жақсы қаржылық мүдделері үшін әрекет етуге сенімді міндеттеме алады.

-

Джаред Бликре - Yahoo Finance Live нарықтарына бағытталған репортер. Оның соңынан еріңіз @SPYJared.

Қор нарығының соңғы жаңалықтары мен терең талдау, соның ішінде акцияларды жылжытатын оқиғалар үшін осы жерді басыңыз

Yahoo Finance-тен соңғы қаржылық және іскери жаңалықтарды оқыңыз

үшін Yahoo Finance қолданбасын жүктеп алыңыз алма or Android

Yahoo Finance компаниясына барыңыз Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, және YouTube