Егер сіз FedEx деп ойласаңыз өткен аптадағы табысы туралы есеппен үлкен майлы жұмыртқа салды, содан кейін бейсенбі күнгі сауда-саттық аяқталғаннан кейін төленетін Nike-тың бірінші тоқсандағы табысына дайын болыңыз.
Жаһандық экономикалық құлдыраудан бастап, маңызды мерекелік маусымның қарсаңында ұлғайған қорларға, жеткізілім тізбегіндегі жалғасып жатқан инфляцияға, Қытайдағы сұраныстың әлсіздігіне және АҚШ долларына дейін барған сайын ірі бөлшек саудагерлерге қарсы көптеген қатыгез желдер бар. соңғы 20 жылдағы ең жоғары көрсеткіш корпоративтік пайданы өлшеу.
Бұл алаңдаушылықтар Уолл-стрит сарапшыларын күңгірттенуге дайын күшті Dow компоненті Nike осы аптаның соңында және акциялардың одан әрі сатылуы мүмкін (акциялар өткен айда 12% төмендеді).
«Біз шынымен де қиын мереке болады деп ойлаймыз», - Barclays бөлшек сауда сарапшысы Адриен Йи Yahoo Finance Live арнасында айтты. «Ал мұның бір бөлігі шын мәнінде көтерме арнадағы 2023 жылға дейінгі сатып алу тәртібі туралы. Есіңізде болсын, Nike тікелей тұтынушыға көшуде үлкен жетістіктерге жетіп жатса да, әлі де көтерме арнада өз бизнесінің шамамен 55%-ы бар. Демек, бұл жақын және орта мерзімді перспективадағы негізгі мәселе ».
Морган Стэнлидің ұзақ уақыт сарапшысы Кимберли Гринбергер соңғы жазбасында Nike компаниясының алдын-ала табысы туралы түсінік қосты:
Бағалық мақсат: $129 ($149-дан төмендеді)
рейтинг: Артық салмақ (қайталанады)
Акция бағасының қозғалысы болжанады: + 37%
Гринбергердің айтуынша, Nike компаниясының бірінші тоқсандағы табысындағы «сыбырлы сандар» жеткіліксіз болуы мүмкін - бұл көптеген инвесторлар компанияның есебі мен нұсқауларына теріс таң қалуы мүмкін.
«Бірлесе отырып, біз [сату, жалпы және әкімшілік] консерватизм мен Қытайдың күшті серпіні Солтүстік Америка/Еуропа әлсіздігі мен жалпы маржа қысымын өтеу үшін жеткілікті деп күтеміз, бұл Nike-ға 0.90Q1 EPS-те шамамен консенсусқа сәйкес $23 жеткізуге мүмкіндік береді. $0.92 бағасында. Көшедегі сатылымдар/брутто маржа болжамдары оптимистік болуы мүмкін болса да, біздің инвесторлар арасындағы сұхбаттар нарықтың 1-ші тоқсандағы табыс пен жалпы маржа тенденцияларын, бірақ желідегі EPS-ті күтетінін көрсетеді. Осылайша, акция осы нәтиже үшін бағаланған болуы мүмкін ».
Гринбергердің талдауы бойынша инвесторлар Nike-дан нұсқаулық ескерту күтуі керек.
«Біз үшін мұның бәрі Nike компаниясының қаржылық жыл бойынша нұсқауларын қысқарту ықтималдығын арттырады және біз кейіннен Nike алдын ала болжамды EPS нұсқау диапазонының төменгі шегінде 2023 FY EPS болжамын 3.35 доллардан 3.46 долларға дейін қысқартамыз (~ $3.35-3.65) . Дегенмен, біз тіпті 10%-дан төмен консенсус EPS болжамы рецессияны қарастырмайтынын ескертеміз, сондықтан Солтүстік Америкада/Еуропада құлдырау орын алған жағдайда одан әрі құлдырау қаупін көреміз. Қарапайым тілмен айтқанда, біз EPS нәтижесіне арналған бөлмедегі Nike нұсқаулығын, тіпті біздің түзетілген $3.35 болжамымыздан төмен көреміз. Позицияға қатысты инвесторлардың нұсқау күтулері аралас болып көрінеді - кейбіреулер қысқартуға дайын (~ $3.30 деңгейіне дейін, бізден төмен тиіп кету), ал басқалары Nike алдыңғы нұсқауларды қайталай алады деп ойлайды. Бұл әртүрлі қор реакциясының нәтижелеріне әкелуі мүмкін ».
Nike-ның қиындықтары келесі жылы да жалғасуы мүмкін.
«Макрофонның нашарлауына/болжамына, екінші тоқсандағы бөлшек сауда табысының нәтижелеріне/негізінен төмендетілген қаржы жылы бойынша нұсқаулықтарға, соңғы спорттық киім арналарын тексеруге, сондай-ақ Nike-ның кейбір көтерме серіктестерімен тоқсан ішілік әңгімелерге сүйене отырып, біз 1Q23 сұранысының жұмсақтығы және одан жоғары болуы мүмкін деп қорқамыз. жарнамалық/дисконттау қызметі кем дегенде күнтізбелік жылдың соңына дейін және ықтимал келесі жылға дейін жалғасады (тауарларды тазалау траекториясына байланысты).
Гринбергер әлі де ұзақ мерзімді Nike акцияларын ұнатады.
«Nike көтерме саудадан тікелей тұтынушы брендіне өтудің алғашқы сатысында. Сәттілік оны электронды коммерцияға ауысудан пайда көретіндердің бірі етеді (20 сатылымның ~ 21%). Оның тікелей тұтынушыға бағытталған бизнесі (37 жылғы сатылымның ~ 2021%) жоғары жастағы жасөспірімдердің бес жылдық EPS жылдық өсу қарқынын арттыра отырып, маржа-аккретивтік кірістің өсуінің келесі кезеңін іске қосуда. Nike сонымен қатар тұтынушылық белсенді киімге деген жаһандық сұраныстың артуынан пайда көреді (үйде жұмыс істеуге байланысты жайлылыққа бағытталған киім-кешек/аяқ киімге артықшылық беру және денсаулық пен денсаулыққа көбірек көңіл бөлу есебінен)
▪ Nike портфолиосының стратегиялық шешімдері, технологиялық инвестициялары және жеткізілім тізбегіндегі инновациялар да ұзақ мерзімді бәсекелестік артықшылықтарды жасайды және әрі қарай саладағы жетекші баланспен бекітіледі».
Брайан Соцци - үлкен редактор және Yahoo Finance-тегі зәкір. Созциге Twitter-де жазылыңыз @BrianSozzi және LinkedIn.
Yahoo Finance-тен соңғы қаржылық және іскери жаңалықтарды оқыңыз
үшін Yahoo Finance қолданбасын жүктеп алыңыз алма or Android
Yahoo Finance компаниясына барыңыз Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, және YouTube
Дереккөз: https://finance.yahoo.com/news/nike-stock-in-focus-after-fedex-ford-earnings-whiffs-145050374.html