Deutsche Bank талдаушысы Росс Сеймор: «Жартылай өткізгіш циклінің жалғасып жатқан «тазалау» кезеңі толық күшінде болуда, өйткені біз 2-тоқсандағы кірістер маусымына кірісеміз», - деп жазады Deutsche Bank талдаушысы Росс Сеймор.
Соңғы айларда жартылай қорлар құлдырап кетті, инвесторлар күрделі макроэкономикалық ортаға жауап ретінде сектордан бас тартты. The
PHLX жартылай өткізгіш индексі
(SOX) осы жылдың әзірге 30%-ға жуық төмендеді, ал мықтылардың акциялары, мысалы
NXP
Жартылай өткізгіштер (тикер:
NXPI
),
Micron технологиясы
(
MU
),
Intel Corp.
(
INTC
), және
Кеңейтілген микро құрылғылар
(
AMD
) барлығы 20%-дан астам жоғалтты.
Кері қайтарудың көптеген себептері бар. Біріншіден, инвесторлар Қытайдағы Ковид-19 құлыптары жартылай өткізгіштерге сұранысты күтілгеннен ұзақ уақытқа шектейді деп алаңдайды, тіпті кейбір жеткізілім тізбегіндегі үзілістер жеңілдей бастайды. Сонымен қатар, жартылай өткізгіштерге, әсіресе ДК нарығы салқындаған сайын дербес компьютерлерде қолданылатын чиптерге сұраныс төмендеуі мүмкін.
Сарапшылар жартылай компаниялардың екінші тоқсандағы кіріс күтулерін қарапайым түрде жеңеді немесе тұрақты қаржылық негіздердің арқасында консенсусқа сәйкес келеді деп күтсе де, кірістер маусымы бұл алаңдаушылықтарды сейілтпейді. Бұл тамыз айында қысқа мерзімді митингіге әкелуі мүмкін, деп жазады Citi сарапшысы Кристофер Дэнели зерттеу жазбасында, бұл оның болмайтынын қосады. ұзақ мерзімді перспективада кең таралған инвесторлардың көңіл-күйін өзгерту үшін жеткілікті.
«Біз кездестірген инвесторлардың барлығы дерлік болды аюлар жартылай өткізгіш негіздері бойынша және түзету топтағы әрбір компанияға келеді деп санайды », - дейді Данели.
Сарапшылар, әсіресе, Intel сияқты ойын және дербес компьютерлер нарығына жоғары әсер ететін компанияларға қатысты аюлы.
«Біз INTC-тен әлсіз есеп пен нұсқаулықты күтеміз ДК айналасындағы деректер нүктелерінің нашарлауы және макрос [компанияның] CY22 толық жылдық нұсқауларын сақтай алмауына әкелуі мүмкін», - деп жазды Deutsche Bank Сейморы. Ол бұл жұмсақтық 2024 жылға дейін созылады деп күтеді және қордағы Hold рейтингін сақтап қалды.
Әлі күміс төбе болуы мүмкін. Уолл-стрит ДК-ге аз әсер ететін компаниялар күтілгеннен жақсы жұмыс істейді және үшінші тоқсанда нақты нұсқаулар береді деп үміттенеді. Сондықтан Дэнели NXP Semiconductor-да 90 күндік оң катализатор сағатын ашты және
Жартылай өткізгіш
(
ON
). Екі компания да автомобиль өнеркәсібі сияқты өнеркәсіптік нарықтарда кеңінен қолданылатын чиптерді шығарады, ол қазіргі макроортада жақсырақ болады деп санайды.
Bank of America сарапшысы Вивек Арья бұлтты бағдарламалық қамтамасыз ету мен деректер орталықтарына әсер ететін компаниялар да жақсы болжам беруге дайын екенін қосты. Оның кейбір таңдаулары бар
NVIDIA
(
NVDA
) және AMD.
Егер Конгресс өтсе, чиптердің акциялары да көтерілуі мүмкін Америкаға арналған чиптер заңы, АҚШ чип жасаушыларына шамамен 52 миллиард доллар гранттар мен несиелер беруге рұқсат беретін көптен күткен заң жобасы. Сенат жетекшілері заң жобасын тамыз айындағы демалысқа дейін конгресс қабылдауды көздеп отыр.
Бірақ егер заң қабылданса да, «ақшаны есіктен шығару үшін айлар қажет», - деп ескертеді Capital Alpha талдаушысы Роберт Камински, бұл чип акцияларының пайдасын кешіктіруі мүмкін. Сонымен қатар, көптеген инвесторлар бұл сектордың жалғасып жатқанына сенеді жоғары бағаланды, және сарапшылар акцияға шаққандағы кірістерін басқарма бойынша 20%-ға қысқартқанын көрмейінше ұстай алады, деп жазады Дэнели.
Жартылай компаниялар кірістер туралы шілде айының аяғында және келесі айда есеп береді. Техас инструменттері сейсенбіде, одан кейін сәрсенбіде QUALCOMM және бейсенбіде Intel хабарлайды. ON, AMD және Nvidia тамыз айында кірістерін жариялайды.
Сабрина Эскобарға жазыңыз [электрондық пошта қорғалған]