Baffet's Occidental Petroleum (Ticker OXY).
Алайда, батыс акциялары жұмыстан кейінгі саудада 1.3%-ға төмендеп, 64.20 долларды құрады.
Occidental 1.1 тамызға дейін 1 миллиард долларлық акцияларды сатып алды, оның жартысына жуығы шілдеде және жартысы екінші тоқсанда келеді. Беркширдің 181.7 миллион Occidental акциясын иеленуі маусым айының соңында 19.5% үлесті құрады. Occidental екінші тоқсанда бір акция үшін $3.16 түзетілген табыс тапты, бұл бір акция үшін $3.03 консенсус бағасынан жоғары және жылдың басындағы 32 центтен күрт жоғары.
Беркширдің үлесі алдағы айларда 20%-ға жетуі керек, өйткені Occidental 3 миллиард долларлық сатып алу бағдарламасын аяқтайды. 20% үлес Berkshire-ге өзінің кірісіне Occidental кірісінің пропорционалды үлесін қосуға мүмкіндік береді. Бұл Беркширдің табысын шамамен 2 миллиард долларға арттырады, дегенмен бұл кіріспен байланысты ақша көп болмайды.
«Oxy оны акцияға шаққандағы баланстық құнның өсуіне әкеледі», - дейді Коул Смид, Smead Value қорының тең басқарушысы, Occidental иесі. «Компанияның баланстық құны тез өсетінін тағы қайдан табуға болады». Оның есептеуінше, Occidental осы кезеңде бір акцияға шаққандағы таза құнын шамамен 11%-ға өсірді, сонымен бірге меншікті капиталдан үлкен кіріс алды.
Occidental компаниясының соңғы тоқсандардағы стратегиясы 21.7 маусымда жалпы сомасы 30 миллиард АҚШ долларын құраған қарызды өтеу үшін бос ақшалай қаражаттың көп ағынын пайдалану және қазір бизнестің үлкен үлесіне ие акционерлерге байлықты тиімді аудару болды. Смид және басқалары Беркширдің бас директоры Баффет бұл стратегияға қуанады деп ойлайды.
Беркшир 20%-ға жуық қарапайым үлесті иеленеді, 83.9 долларға 59.62 миллион Occidental акциясын сатып алуға ордерлерге ие және 10% артықшылықты акцияның 8 миллиард долларына ие.
Болашаққа қарап, Occidental қарызды төлеуден гөрі акционерлерге қолма-қол ақшаны қайтаруға көбірек көңіл бөледі. Бұл жоғары дивидендті қамтуы мүмкін, ол қазір 52% -дан аз кірістілік үшін жыл сайын 1 центтен төмен. Көптеген энергетикалық компаниялар Occidental-ге қарағанда ұстаушыларға айтарлықтай көп ақша қайтарады.
2023 жылы Occidental жоғары мөлшерлемедегі Berkshire артықшылықты төлеуді бастауы мүмкін. Формула бойынша, компания белгілі бір жылы өзінің қарапайым иелеріне акцияны 4 доллардан астам қайтарса, артықшылықты төлеуді бастауы керек.
Сәрсенбі күні таңертең компанияның конференц-байланысы кезінде инвесторлар Occidental бас директоры Викки Холлубтың капиталды бөлу, дивидендтер, қарыздарды азайту, энергия өндіру және Беркширдің ниеті туралы кез келген ақпарат алу үшін тыңдауға мүдделі болады. Кейбіреулер Баффет соңғы айларда Беркширдің үлесін тез арттырғаннан кейін Occidental-тың қалған бөлігін сатып алғысы келеді деп ойлайды. Беркширге дереу түсініктеме алу мүмкін болмады.
Smead осы жылы екі есеге өскен және S&P 500 бойынша ең жақсы көрсеткіш болып табылатын Occidental акциялары әлі де тартымды көрінеді деп ойлайды. Қазір ол тек алты есе пайдаға саудаланады. «Капиталмен жасай алатын кез келген басқа нәрсеге қарағанда бұл өте арзан». Ол акцияны шамамен 100 долларға бағалайды және Баффет бұл акция үшін 90 доллар төлеуге дайын болуы мүмкін деп санайды.
Occidental АҚШ-тағы ірі энергия өндіруші болып табылады, ол күнделікті миллион баррельден астам энергия өндірудің 80% -ын ел ішінде алады. Ал Баффет американдық компанияларды жақсы көреді.
Эндрю Бариге хат жазыңыз [электрондық пошта қорғалған]