Уолл-стриттің жаңа сүйіктісі робокарларға, криптоминнингке немесе метаверске қатысты емес. Бұл Батыс Техас тақтатастарында қолайлы жағдайға ие Оклахома-Сити мұнай бұрғылаушысы.
Мұнай инвесторлары үшін жақсы жаңалықтардың кенеттен келуі жағымсыз жаңалық жақын жерде ме деген сұрақты тудыруы мүмкін. Девонның жаңа бас директорымен және Уолл-стрит сарапшыларымен жуырдағы әңгімелеріне сүйене отырып, мүмкін емес - олардың бір сәтте ең жақсы акциялар таңдауы.
Энергетика 2010 жылдардағы ең нашар нәтижелі сектор, ал технология ең жақсысы болды. Bank of America Securities мәліметтері бойынша биылғы жылы энергетика 23 пайыздық тармаққа технология бойынша көш бастап тұр, бұл тарихтағы екінші үлкен спрэд. Ол 11 жылдан бері орташа есеппен 17 есеге қарағанда, энергетикалық сектордың форвардтық кіріс бағалауы бойынша 1986 есе қымбат емес болып қала беретінін көрсетеді.
Мұнай пандемия шарықтау шегіне жетті және бұл саяхат жақында көтеріледі деген болжамдардан көтерілді. Техас мұнайы бір жыл бұрын барреліне 53 доллар болса, жақында 85 долларға дейін өсті. Өткен аптада Халықаралық энергетика агенттігі 2022 жылы мұнайға әлемдік сұраныс пандемияға дейінгі деңгейден жоғары болады деп есептеді. Халықтың көп бөлігі бірінші тоқсанның соңында инфекция немесе вакцинация арқылы Ковид-19 иммунитетіне ие болады және осы жылдың соңында саяхатқа шектеулер минималды болуы мүмкін, деп жазды ол есепте.
Evercore ISI үшін энергия мен химияны қамтыған Стивен Ричардсонның айтуынша, мұнай өндірушілерден аз қорларды қалпына келтіреді деп күткен инвесторлар шашыраңқы өндірістік қиындықтарға таң қалды. Олардың қатарында Ливиядағы саяси толқулар, Қазақстандағы наразылықтар, Нигериядағы диверсия және негізгі энергия өндіруші Ресей мен негізгі энергетикалық транзиттік хаб болып табылатын Украина арасындағы соғыс қаупі бар.
Ақпараттық бюллетеньге жазылу
АҚШ күнделікті айналымы
Barron's күнделікті бағандары, инвестициялау идеялары және басқалары туралы ең соңғы онлайн эксклюзивті хабардың қысқаша мазмұнын алыңыз.
BofA Securities-те энергиямен қамтуды басқаратын Даг Леггейт тарих қайталанып жатқанын және Сауд Арабиясының бағаны бақылауды қалпына келтіргенін көреді. 1990 жылдардың соңында мұнай бағасының құлдырауына және Венесуэладағы жалған өндірушіге тап болған патшалық нарықты басып қалды, мұнай бағасын құлдыратып, өндірісті жаппай қысқартуға және шоғырландыруға мәжбүр етті. Жақында Сауд Арабиясының көзқарасы бойынша жалған өндіруші АҚШ тақтатас бұрғылаушылары болды, сондықтан пандемия құлдырауы кезінде ол тым ұзақ уақыт бойы тым көп өндірді және басқа саланы есептеуге мәжбүр етті.
«Бұл макиавеллистік стратегия ... жұмыс істеді», - дейді Леггейт. «Ол [барлау және өндіру] компанияларында капиталдық тәртіпті күшейтті. Менің ойымша, біз инвестициялық іс үшін жаңа әлемде тұрмыз ».
Ұзақ мерзімді мұнай фьючерстері соңғы бағадан шамамен 20 долларға төмен бағаны білдіреді, бірақ Сауд Арабиясына бюджетін теңестіру үшін мұнай бағасы 60-80 доллар қажет, сондықтан инвесторлар тым төмен деп болжауы мүмкін, дейді Leggate. Мұнай қисығының артқы жағына 10 доллар қоссаңыз, мұнай қорлары тағы 40%-дан 90%-ға дейін көтерілуі мүмкін, дейді ол. Оның ең таңдаулылары мыналарды қамтиды
Occidental Petroleum
(тикер: OXY) және
APA
(APA), Apache компаниясының бас компаниясы. Екеуінің де айтарлықтай қарызы бар, сонымен бірге оны төлеуге жеткілікті ақша ағыны бар, бұл акцияларды жоғары бағалауға әкелуі мүмкін. Леггет те ұнайды
Exxon Mobil
(XOM) АҚШ-тағы ірі тақтатас қорлары үшін. Сланецті бұрғылау икемділік беретін шалғай жерлердегі ірі кәдімгі кен орындарын бұрғылауға қарағанда, тоқтату және бастау оңайырақ.
Электр көліктері және мұнай сұранысына әсері туралы не деуге болады? Математика қарапайым, дейді Evercore-тің Ричардсоны. Дүние жүзінде миллиард автомобиль бар, жыл сайын 90 миллионнан 95 миллионға дейін сатылады. Электр көліктерінің енуі 4 жылға қарай сатылымның 15%-дан 2025%-ға, ал 30 жылға қарай 2030%-ға дейін жетеді делік. Мұнай тұтынудың тәулігіне үш миллионнан төрт миллион баррельге дейін төмендеуі экономикалық өсу нәтижесіндегі мұнай сұранысының артуымен өтеледі.
Ричардсонның айтуынша, жасыл инвестицияның өсуі ағымдағы ұсынысты қысқартуға аз әсер етті, бірақ ол мұнай өндірушілерді өндірістің өсуін шектеуге мәжбүр етті, бұл нарық психологиясына маңызды әсер етті. Инвесторлар дивидендтер мен акцияларды сатып алуды есептегенде, бір таңбалы жоғары пайыздарда жұмыс істей алатын мұнай қорларының кірістілігіне жылынды.
Ричардсонға да Occidental ұнайды және ол жақында жаңартылды
BP
(BP), оның акциялары көміртегі өндірісін шектеу туралы агрессивті уәделерді көрсетеді, бірақ дивидендтер мен сатып алудың жарқын болашағы емес, дейді ол. Оның басқа сүйіктілері
ConocoPhillips
(COP) және Devon (DVN).
Девонның бос ақша ағыны өткен жылдың үшінші тоқсанында бір жыл ішінде сегіз есе өсіп, 1.1 миллиард долларға жетті, бұл компания рекорды. Өткен жылғы Девонның бағасын хеджирлеудің жартысына жуығы осы жылы жойылады, бұл бос ақша ағынын тағы бір қаз бере алады.
Өткен жылы WPX Energy-мен біріктірілгеннен кейін компания тіркелген плюс айнымалы дивидендтер жариялады. Бекітілген бөлік шабыттандырмайды, жақында 1% -дан аз табыс әкелді. Бірақ егер соңғы айнымалы төлем болашақтың көрсеткіші болса, акционерлер барлығы 7%-ға жуық ала алады.
WPX-тен келген бас директор Рик Мункриф Девонның өндірісінің өсуін жылына 5% шектеді. «Біз енді екі таңбалы өсуге мүдделі емеспіз», - дейді ол. Құрдастарынан осыған ұқсас сөздерді естиді. «Бізде тым көп белсенділікті көру үшін тауар бағасы көтерілген кейбір жалған деректер болды. Менің ойымша, тәртіп сақталады ».
Қоршаған ортаны қорғау тақырыбы бар инвестициялық қорлар мұнайдан бас тарту және технологияны қолдану арқылы қор нарығын әлдеқашан басып озды. Жақсылық жасау арқылы жақсылық жаса, - дейді олар. Бірақ мұндай қаражат биылға дейін нашар болды.
BofA's Leggate бұл қорлар өздерінің мәселелерін шешетін мұнай компанияларын қамтудың неғұрлым нюансты тәсілін қабылдайды деп күтеді.
«[Экологияны] жақсы жұмыс істемейтін сектор үшін дисквалификация ретінде пайдалану оңай», - дейді ол. «Сектордың өнімділігі жоғары болған кезде бұл әлдеқайда қиын талқылау».
Жазыңыз Джек Хью [электрондық пошта қорғалған]. Twitter-де оны қадағалаңыз және оның Barron's Streetwise подкастына жазылыңыз.
Дереккөз: https://www.barrons.com/articles/buy-oil-stocks-devon-energy-occidental-petroleum-51642796740?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Мұнай өндірушілердің саны өсті. Мұнда бұрғылауға болатын 5 қор бар.
Уолл-стриттің жаңа сүйіктісі робокарларға, криптоминнингке немесе метаверске қатысты емес. Бұл Батыс Техас тақтатастарында қолайлы жағдайға ие Оклахома-Сити мұнай бұрғылаушысы.
Devon Energy
акция бір жылда 181% қайтарылды, бұл оны S&P 500 бойынша жалғыз үздік орындаушы болды.
Netflix
— Айтпақшы, жұма күні оның 20% төмендеуі оны индекстің үш айдағы ең нашар көрсеткіштерінің біріне айналдырады.
Мұнай инвесторлары үшін жақсы жаңалықтардың кенеттен келуі жағымсыз жаңалық жақын жерде ме деген сұрақты тудыруы мүмкін. Девонның жаңа бас директорымен және Уолл-стрит сарапшыларымен жуырдағы әңгімелеріне сүйене отырып, мүмкін емес - олардың бір сәтте ең жақсы акциялар таңдауы.
Энергетика 2010 жылдардағы ең нашар нәтижелі сектор, ал технология ең жақсысы болды. Bank of America Securities мәліметтері бойынша биылғы жылы энергетика 23 пайыздық тармаққа технология бойынша көш бастап тұр, бұл тарихтағы екінші үлкен спрэд. Ол 11 жылдан бері орташа есеппен 17 есеге қарағанда, энергетикалық сектордың форвардтық кіріс бағалауы бойынша 1986 есе қымбат емес болып қала беретінін көрсетеді.
Мұнай пандемия шарықтау шегіне жетті және бұл саяхат жақында көтеріледі деген болжамдардан көтерілді. Техас мұнайы бір жыл бұрын барреліне 53 доллар болса, жақында 85 долларға дейін өсті. Өткен аптада Халықаралық энергетика агенттігі 2022 жылы мұнайға әлемдік сұраныс пандемияға дейінгі деңгейден жоғары болады деп есептеді. Халықтың көп бөлігі бірінші тоқсанның соңында инфекция немесе вакцинация арқылы Ковид-19 иммунитетіне ие болады және осы жылдың соңында саяхатқа шектеулер минималды болуы мүмкін, деп жазды ол есепте.
Evercore ISI үшін энергия мен химияны қамтыған Стивен Ричардсонның айтуынша, мұнай өндірушілерден аз қорларды қалпына келтіреді деп күткен инвесторлар шашыраңқы өндірістік қиындықтарға таң қалды. Олардың қатарында Ливиядағы саяси толқулар, Қазақстандағы наразылықтар, Нигериядағы диверсия және негізгі энергия өндіруші Ресей мен негізгі энергетикалық транзиттік хаб болып табылатын Украина арасындағы соғыс қаупі бар.
Ақпараттық бюллетеньге жазылу
АҚШ күнделікті айналымы
Barron's күнделікті бағандары, инвестициялау идеялары және басқалары туралы ең соңғы онлайн эксклюзивті хабардың қысқаша мазмұнын алыңыз.
BofA Securities-те энергиямен қамтуды басқаратын Даг Леггейт тарих қайталанып жатқанын және Сауд Арабиясының бағаны бақылауды қалпына келтіргенін көреді. 1990 жылдардың соңында мұнай бағасының құлдырауына және Венесуэладағы жалған өндірушіге тап болған патшалық нарықты басып қалды, мұнай бағасын құлдыратып, өндірісті жаппай қысқартуға және шоғырландыруға мәжбүр етті. Жақында Сауд Арабиясының көзқарасы бойынша жалған өндіруші АҚШ тақтатас бұрғылаушылары болды, сондықтан пандемия құлдырауы кезінде ол тым ұзақ уақыт бойы тым көп өндірді және басқа саланы есептеуге мәжбүр етті.
«Бұл макиавеллистік стратегия ... жұмыс істеді», - дейді Леггейт. «Ол [барлау және өндіру] компанияларында капиталдық тәртіпті күшейтті. Менің ойымша, біз инвестициялық іс үшін жаңа әлемде тұрмыз ».
Ұзақ мерзімді мұнай фьючерстері соңғы бағадан шамамен 20 долларға төмен бағаны білдіреді, бірақ Сауд Арабиясына бюджетін теңестіру үшін мұнай бағасы 60-80 доллар қажет, сондықтан инвесторлар тым төмен деп болжауы мүмкін, дейді Leggate. Мұнай қисығының артқы жағына 10 доллар қоссаңыз, мұнай қорлары тағы 40%-дан 90%-ға дейін көтерілуі мүмкін, дейді ол. Оның ең таңдаулылары мыналарды қамтиды
Occidental Petroleum
(тикер: OXY) және
APA
(APA), Apache компаниясының бас компаниясы. Екеуінің де айтарлықтай қарызы бар, сонымен бірге оны төлеуге жеткілікті ақша ағыны бар, бұл акцияларды жоғары бағалауға әкелуі мүмкін. Леггет те ұнайды
Exxon Mobil
(XOM) АҚШ-тағы ірі тақтатас қорлары үшін. Сланецті бұрғылау икемділік беретін шалғай жерлердегі ірі кәдімгі кен орындарын бұрғылауға қарағанда, тоқтату және бастау оңайырақ.
Электр көліктері және мұнай сұранысына әсері туралы не деуге болады? Математика қарапайым, дейді Evercore-тің Ричардсоны. Дүние жүзінде миллиард автомобиль бар, жыл сайын 90 миллионнан 95 миллионға дейін сатылады. Электр көліктерінің енуі 4 жылға қарай сатылымның 15%-дан 2025%-ға, ал 30 жылға қарай 2030%-ға дейін жетеді делік. Мұнай тұтынудың тәулігіне үш миллионнан төрт миллион баррельге дейін төмендеуі экономикалық өсу нәтижесіндегі мұнай сұранысының артуымен өтеледі.
Ричардсонның айтуынша, жасыл инвестицияның өсуі ағымдағы ұсынысты қысқартуға аз әсер етті, бірақ ол мұнай өндірушілерді өндірістің өсуін шектеуге мәжбүр етті, бұл нарық психологиясына маңызды әсер етті. Инвесторлар дивидендтер мен акцияларды сатып алуды есептегенде, бір таңбалы жоғары пайыздарда жұмыс істей алатын мұнай қорларының кірістілігіне жылынды.
Ричардсонға да Occidental ұнайды және ол жақында жаңартылды
BP
(BP), оның акциялары көміртегі өндірісін шектеу туралы агрессивті уәделерді көрсетеді, бірақ дивидендтер мен сатып алудың жарқын болашағы емес, дейді ол. Оның басқа сүйіктілері
ConocoPhillips
(COP) және Devon (DVN).
Девонның бос ақша ағыны өткен жылдың үшінші тоқсанында бір жыл ішінде сегіз есе өсіп, 1.1 миллиард долларға жетті, бұл компания рекорды. Өткен жылғы Девонның бағасын хеджирлеудің жартысына жуығы осы жылы жойылады, бұл бос ақша ағынын тағы бір қаз бере алады.
Өткен жылы WPX Energy-мен біріктірілгеннен кейін компания тіркелген плюс айнымалы дивидендтер жариялады. Бекітілген бөлік шабыттандырмайды, жақында 1% -дан аз табыс әкелді. Бірақ егер соңғы айнымалы төлем болашақтың көрсеткіші болса, акционерлер барлығы 7%-ға жуық ала алады.
WPX-тен келген бас директор Рик Мункриф Девонның өндірісінің өсуін жылына 5% шектеді. «Біз енді екі таңбалы өсуге мүдделі емеспіз», - дейді ол. Құрдастарынан осыған ұқсас сөздерді естиді. «Бізде тым көп белсенділікті көру үшін тауар бағасы көтерілген кейбір жалған деректер болды. Менің ойымша, тәртіп сақталады ».
Қоршаған ортаны қорғау тақырыбы бар инвестициялық қорлар мұнайдан бас тарту және технологияны қолдану арқылы қор нарығын әлдеқашан басып озды. Жақсылық жасау арқылы жақсылық жаса, - дейді олар. Бірақ мұндай қаражат биылға дейін нашар болды.
BofA's Leggate бұл қорлар өздерінің мәселелерін шешетін мұнай компанияларын қамтудың неғұрлым нюансты тәсілін қабылдайды деп күтеді.
«[Экологияны] жақсы жұмыс істемейтін сектор үшін дисквалификация ретінде пайдалану оңай», - дейді ол. «Сектордың өнімділігі жоғары болған кезде бұл әлдеқайда қиын талқылау».
Жазыңыз Джек Хью [электрондық пошта қорғалған]. Twitter-де оны қадағалаңыз және оның Barron's Streetwise подкастына жазылыңыз.
Дереккөз: https://www.barrons.com/articles/buy-oil-stocks-devon-energy-occidental-petroleum-51642796740?siteid=yhoof2&yptr=yahoo