Жаңа активтер кластарын іздеу туралы

Отбасылық кеңселердің негізгі мақсаты - болашақ ұрпақтар үшін ұзақ мерзімді қайталанатын кірісті қамтамасыз ету үшін байлықты сақтау және өсіру. Дәстүрлі түрде бұл мақсаттар тәуекелі төмендетілген және төмен, бірақ тұрақты төлемдері бар салыстырмалы түрде қауіпсіз активтер кластарын қолдайтын инвестициялық стратегияларды белгілейді. Нәтижесінде жылжымайтын мүлік, көгілдір чипті акциялар мен облигациялар отбасылық кеңсенің инвестициялық портфолиоларының көпшілігін құрады.

Соңғы жылдары төмен пайыздық орта, инвестицияларды басқару майданындағы жақсартылған мүмкіндіктер және облигациялар мен акциялардан хеджирлеу қажеттілігіне байланысты отбасылық кеңселер отбасылық кеңсе активтерін бөлуге балама инвестицияларды қосу үшін назарын кеңейтті. Нәтижесінде, көпшілігі пайда болатын активтер сыныптарында жаңа мүмкіндіктерді белсенді түрде іздейді, олардың кейбіреулері дәстүрлі активтер кластарына негізделген, ал басқалары мүлдем жаңа. Мұнда баламалы инвестициялық кеңістікте назар аударатын пайда болатын активтер кластары қарастырылады.

Қайталанатын кіріс

Актив класы ретіндегі қайталанатын кіріс дәстүрлі тіркелген табысқа негізделген, бірақ жоғары өтімділік пен әртараптандыру. Бұл инвесторларға қайталанатын кіріс ағындары үшін тұрақты табысқа ұқсас өнімдерге инвестициялауға мүмкіндік береді.

Көптеген жазылымға негізделген SaaS және электрондық коммерция компаниялары меншікті капитал мен қарыз өсуді қаржыландырудың оңтайлы жолы емес екенін түсінеді. Нәтижесінде ай сайынғы қайталанатын кірісті айырбастаусыз және қарыздық жүктемесіз алдын ала кірісті қамтамасыз ету үшін саудалауды таңдау барған сайын тартымды бола түсуде.

Бұл мәмілелер Pipe сияқты платформалар арқылы жүзеге асырылады, олар капитал нарықтарына бастапқы сатыдағы бизнеске, жүктелген компанияларға және ашық саудаға түсетін компанияларға тікелей қол жеткізуді ұсынады. Pipe компаниясында Fitch/Moody's облигациялар рейтингіне ұқсас меншікті рейтинг үлгісі бар, ол инвесторларға қайталанатын кірістерді бағалаудың біркелкі әдісін қамтамасыз етеді. Ол әрбір компания бойынша жүздеген анонимді деректер нүктелерін, соның ішінде кірісті, жану жылдамдығын және тұтынушылар тобының өнімділігін қамтиды. Ол сондай-ақ инвесторларға Pipe сауда платформасындағы әрбір қайталанатын кіріс үшін негізгі бизнестің толық және ашық көрінісін береді.

Михал Сиеплински, Pipe компаниясының бас бизнес-директоры платформаны пайдаланудың артықшылықтарын түсіндіреді: «Отбасылық кеңселер активтерді алу және оларды кірістілік күтулеріне сәйкес келтіру үшін үздіксіз күреске тап болады. Соңғы бірнеше жылда акциялар да, тұрақты кірістер де бір бағытта жылжып, жоғары корреляцияға ие болды ». Cieplinski, сондай-ақ кірістілік күтулері нарықта дәстүрлі түрде қол жетімді болатынмен синхрондалмағанын атап өтеді: «Pipe сауда платформасында қайталанатын кірісті енгізу арқылы Отбасылық кеңселер енді тұрақты, капиталды сақтайтын активтер сыныбына қол жеткізе алады, кірісі ағымдағы тұрақтыдан айтарлықтай асып түседі. табыс түсімдері, демек, олардың кірістілік күтулеріне жақсырақ сәйкес келеді ».

Бірлесіп жұмыс істеу

COVID-19 пандемиясы әлемнің жұмыс істеу тәсілін өзгертті. Қазіргі уақытта компаниялар өздерінің бар кеңістіктерін бағалау кезінде кеңсеге оралу болашақта қандай болуы мүмкін екенін өлшеп жатыр. Барлық индикаторлар гибридті жұмыс орындарына үлкен икемділік қалыпты жағдайға айналуын көрсетеді. CoworkingResources және Coworker бірлескен зерттеуі икемді кеңсе кеңістігі индустриясы «2021 жылы қайта көтеріліп, 2021 жылдан бастап жыл сайынғы өсу қарқыны 21.3% бұдан да жылдам дамиды» деп болжады.

Бірлескен жұмыс кеңістігі осылайша тез дамып келе жатқан актив класына айналады. Жалға алушының жалдау ақысын төлеу қабілетіне негізделген негізгі айнымалысы бар бірегей тәуекел профиліне байланысты олар жеке актив сыныбы ретінде қарастырылады. Valcre бағалау бағдарламалық жасақтамасын әзірлеушісінің бас директоры және Collier-те актив түрлерінің кең ауқымы бойынша бұрынғы бағалаушы Лукас Роттердің айтуынша, коворкинг қонақүйлерге ұқсастықтарға ие. Ол былай дейді: «Бұл кеңсе кеңістігін қонақүйлендіру. Қонақ үйлерде әдетте кеңсе кеңістігіне қарағанда жоғары шекті мөлшерлеме диапазоны бар. Атап айтқанда, бір түндік жалға алу тәуекелге төзімділікті тудырады ».

Криптовалюта, цифрлық активтер және блокчейн

Үздіксіз кеңею үстіндегі цифрлық активтер әлемінің қазіргі уақытта болжамды нарықтық құны 2 триллион долларды құрайды және 200 миллионнан астам пайдаланушы базасы бар. Бұл цифрлық активтерді балама опцияларды іздейтін отбасылық кеңселер үшін көрнекті дамып келе жатқан активтер класына айналдырады. Бұған қоса, криптовалюталар мен цифрлық активтер басқа активтер кластарына сәйкес келмеуі оларды отбасылық кеңсе портфолиоларын әртараптандыру кезінде тартымды таңдау жасайды.

CoinDesk индекстерінің басқарушы директоры Джоди М Гунцбергтің айтуынша, дәл осылай болып жатыр: «Біз отбасылық кеңселерден цифрлық активтерге үлкен қызығушылықты естідік, өйткені олар әртараптандыру, кіріс алу және инфляцияға қатысты алаңдаушылық жағдайында жоғары әлеуетке ие болу мүмкіндігін іздейді. акциялар мен облигациялар сияқты олардың дәстүрлі активтерінің құнына айтарлықтай әсер етуі мүмкін өсу қарқыны және COVID. Сондай-ақ, ESG-ге бағытталған отбасылық кеңселер үшін тұрақты қуаттың жеделдетілуіне әсер ететін әлеует көп».

BofA Global Research басшысы Кэндис Браунингтің айтуынша, биткоин 900 миллиард долларға жуық маңызды нарықтық құны бар ең танымал криптовалюта болса да, «Бұл енді тек Bitcoin туралы емес. Бұл цифрлық активтер және ол жаңа компаниялар мен жаңа мүмкіндіктер мен жаңа қосымшалардың тұтас экожүйесін жасайды».

Блокчейн - осы жаңа активтер кластарының көпшілігін қамтамасыз етуші. Оның негізінде криптовалюта саудасы құрылып қана қоймайды, сонымен қатар бұл технология бизнеске қосымша құн ретінде көптеген вертикалдарда тез қабылдануда. Венчурлық капиталистердің цифрлық активтері мен блокчейн инвестициялары 17 жылдың бірінші жартысында 2021 миллиард долларды құрады, бұл өткен жылғы 5.5 миллиард доллардан айтарлықтай өсті.

Көміртек саудасы

Климаттың өзгеруіне қарсы соғыс күшейген сайын көміртегі саудасы активтердің жаңа класы ретінде пайда болады. 20 жылы көміртегі нарығы 2020 пайыздан астам өсті, оның төртінші жыл қатарынан өсуі.

Екі негізгі нарық бар – Міндетті ұлттық, аймақтық немесе халықаралық режимдер көміртегі жеңілдіктерін саудалайтын және реттейтін Комплаенс көміртегі нарықтары (CCMs) және компаниялар мен жеке адамдар көміртегі несиелерін өз еркімен сататын ерікті көміртегі нарықтары (VCM). CCMs екеуінің де жетілгені, VCMs енді ғана пайда болады. CCMs 100 миллиард доллардан асады, жылдық сауда айналымы 250 миллиард доллардан асады. 300 жылы VCM 2020 миллион долларға бағаланды.

CFA институтының мәліметі бойынша, «Шығарындыларды саудалау жүйелері (ETS) көміртегінің тиімді бағасын белгілеуге арналған климаттық саясат құралы болып табылады. Осы нарықтарда сатылатын көміртекті жақсы түсінілген тәуекел премиум драйверлері бар тартымды актив класы ретінде қарастыруға болады ».

Бұл нарықтарда институционалдық инвесторлар шектеулі рөл атқарғанымен, бұл өзгеруде. Сауда көміртегі несиелері ұйымдарға көміртегі таза нөлдік мақсаттарына жетуге көмектеседі, жаһандық климаттық келісімді қолдайды және қоршаған ортаны қорғауға үлес қосады. Тұрақты инвестицияларды әртараптандыруға бағытталған мандаты бар отбасылық кеңселер үшін бұл жетілмеген, бірақ өсіп келе жатқан нарыққа кірудің қызықты мүмкіндігі. Дегенмен, көптеген тұрақты инвестициялар сияқты, жасыл жуу кең таралған, сондықтан осы салада тәжірибесі бар кеңесшілерді қамтамасыз ету ұсынылады.

Коллекциялық заттар

Бейнелеу өнері және винтаждық шараптар сияқты, спорттық естелік заттар, Покемон карталары, жұқпалы емес белгілер (NFTs) және Funko (FNKO) мүсіншелері сияқты коллекциялық заттар жаңа дамып келе жатқан активтер класының бір бөлігіне айналуда. Коллекция өнеркәсібі 412 жылы 2020 миллиард долларды құрады және 628 жылға қарай ол 2031 миллиард долларға жетеді деп күтілуде..

Digital NFT Market Collectibles - болжамды кезеңде CAGR 14.2% болатын ең жылдам дамып келе жатқан сегмент. Осы сегменттегі кейбір өнімдер тоқсанда 1,400%-ға дейін өседі (яғни, нарықтан шамамен 14 есе). Осы фактілерді ескере отырып, венчурлық капиталистер мен нарық алпауыттарының нарыққа енуі таңқаларлық емес және отбасылық кеңселер де соны ұстануы мүмкін.

Қолданыстағы нарықтық үрдістер жалғасуда, кірісті іздеу отбасылық кеңселерді бұрынғыдан да алыпсатарлық активтер кластарын зерттеуге итермелейді. Бұл бірдей қорқынышты және қызықты, бірақ қабылдауға мүмкіндіктер бар екені анық.