Бір анық жеңімпаз

Shell (NYSE: SHEL) және Chevron (NYSE: CVX) нарықтық құны сәйкесінше 198 миллиард доллардан және 338 миллиард доллардан асатын ең ірі мұнай компанияларының бірі болып табылады. Екеуі дерлік барлық континенттерде активтері мен серіктестіктері бар жаһандық операциялар. Олар сондай-ақ тиісінше шамамен 3.57% және 3.26% табыс әкелетін дивидендтер болып табылады. Осы Shell және Chevron салыстыруында мен соңғысының неліктен айқын жеңімпаз екенін түсіндіремін.

Chevron тек акционерлерге бағытталған

BP, Shell және TotalEnergies сияқты американдық және еуропалық мұнай-газ компанияларының арасында үлкен айырмашылық бар. Соңғы бірнеше жылда американдық компаниялар еуропалық әріптестерімен салыстырғанда акционерлер үшін қолайлы болып шықты.

Сіз жылдам жаңалықтар, жедел кеңестер және нарықты талдауды іздеп жүрсіз бе?

Invezz ақпараттық бюллетеніне жазылыңыз, бүгін.

Бұл ішінара еуропалық энергетикалық компаниялар акционерлерге де, климат белсенділеріне де қызмет көрсетуге бейім болғандықтан. Осылайша, олардың көпшілігі тәжірибесі жоқ «таза» энергетикалық жобаларға қомақты қаржы салды. 2022 жылы Shell осындай энергетикалық жобаларға бірнеше миллиард долларлық инвестиция салды.

Желтоқсан айында күн энергиясын жеткізуші Daystar Power Group компаниясын сатып алуды аяқтады. Ол сондай-ақ Нидерландыда теңізде жел электр станциясын салуға өтінімді жеңіп алды. Компания сонымен қатар испандық күн энергиясын жеткізуші Green Tie компаниясын сатып алды. Ұлыбританияда ол Anesco-дан күн энергиясы портфелін сатып алу жоспарын жариялады және сатып алды WestWind, жел электр станциясы.

Компания күн мен желден басқа, сутегіге де инвестиция салуда. Shell сонымен қатар Нидерландыда қиындықтарға тап болды, онда судья оған көміртегі шығарындыларын азайтуды бұйырды. 

Шындығында, Shell-ті еуропалық үкіметтер, акционерлер мен белсенділер жаңартылатын энергия көздерін арттыруға мәжбүр етті. Алайда, бұл жобалардың кейбірінің табысты болуы үшін ондаған жылдар қажет екені шындық. 

«Шеврон» күн мен желді жеткізуші емес, мұнай-газ компаниясы екенін түсініп, мұның бәріне сақтық танытты. Оның орнына компания ресурстарының көп бөлігін көміртекті ұстау технологиясына, көміртекті айырбастауға және сутегіге инвестициялайды. Бас директор да біз жазғандай бұрғылауға ден қойған Мұнда. Сондықтан, бұл тұрғыда мен «Шевронды» Shell-ге қарағанда жақсы инвестиция деп есептеймін.

Shell және Chevron бағасы мен өнімділігі

Chevron-ның жақсырақ акция болуының тағы бір себебі, оның Shell-ге қарағанда өнімділік көрсеткіші ұзағырақ болуы. Shell акцияларының бағасы соңғы бес жылда шамамен 20%-ға төмендеді, ал Chevron 40%-дан астамға қымбаттады. Соңғы 12 айда Chevron Shell 50%-ға қарағанда 30%-ға өсті.

Сонымен қатар, Chevron өз акционерлеріне жақсы қамқорлық жасайды. Оның форвардтық дивиденд кірісі Shell 3.26% салыстырғанда 3.57% құрайды. Shell кірістілігі үлкенірек болғанымен, Chevron-тың төрт жылдық орташа көрсеткіші Shell-тің 4.55% -ға қарсы 2.01% құрайды. Екеуінде 35% -дан аз сау төлем коэффициенттері бар.

Сондықтан, Chevron Shell-ден қымбатырақ болса да, оның премиумы оған тұрарлық деп есептеймін. Shell 9.1x салыстырғанда Chevron 5.23x алға PE қатынасына ие. Сондықтан, бұл анық емес, ал энергия акциялары 2023 жылы көтеріледі, менің ойымша, Chevron Shell және басқа еуропалық энергетикалық топтарға қарағанда қауіпсіз сатып алады.