Бір қордың эмоциясыз ұту стратегиясы| Инвестордың күнделікті бизнесі

Оны табу қиын нарықта оң аумақтағы өзара қорлар, $291.5 миллион Hennessy Cornerstone Value Fund (HICVX) ағымдағы жылы бейсенбіге қарай 3.06% өсіммен қор ақсүйектерінің арасында орын алды.

Бұл S&P 17.03 түріндегі кең нарықтың 500% құлдырауынан айырмашылығы. Тіпті Morningstar Direct қадағалайтын қордың үлкен капиталдағы бәсекелестері орташа есеппен 7.66% жоғалтты.

Hennessy Cornerstone Value компаниясының өнімділігінің негізгі себебі? Қор менеджерлері Райан Келли, Нил Хеннесси және Джошуа Вайн және олардың командасы «инвестициялаудан эмоцияны алып тастау» стратегиясын пайдаланады», - деді Келли.

Пайлық қорлар: сандар бойынша

Эмоциядан аулақ болу менеджерлердің сандарды қатаң сақтауын білдіреді. Олар сандық талдауды пайдаланады қорларды іздеу олар сатып алғысы келеді.

Бұл көптеген инвестициялық қорлардың менеджерлерінен айырмашылығы, олар өздерінің акцияларын таңдауда компания жетекшілерімен төбелестен бастап сезімдерін тудырады.

Келли мен компания өз компьютерлерін айналымдағы акциялар саны орташадан жоғары және ақша ағыны орташадан жоғары болатын үлкен шектеулерді іздеу үшін пайдаланады. Оларды салыстыру 2,000-нан астам акцияларды сатып алуға жарамды деп санайды.

Олар сондай-ақ 12 айлық сатылымы олардың бассейнінің орташа деңгейінен кемінде 50% жоғары болатын компанияларды іздейді.

Осы критерийлерге сәйкес келетін үміткерлерден олар ақырында бар болғаны 50 акцияны сатып алады дивидендтердің ең жоғары кірісі. «Дивидендтер маңызды», - деді Келли. «Акциялардың бағасы көтерілуі және төмендеуі мүмкін. Бірақ 2008 жылы пайда болғанымызға оралсақ, дивидендтер қордың жалпы кірісінің төрттен бір жартысын құрауы мүмкін».

Тоқтаусыз сатып алатын және сататын пайлық қорлардан айырмашылығы, бұл қор салыстырмалы тыныштық бейнесі. Портфолио құрудан эмоцияны жоюға көмектесу үшін бұл қордың менеджерлері жылына бір рет сатып алу және сатуды жүзеге асырады. Олардың ең соңғы теңгерімі наурыз айында болды.

Соңғы портфолио толықтырулары

Қорға 11 есім қосылды, оның ішінде Devon Energy (DVN), мұнай және газ барлаушы және өндіруші, ол жақында мүше болып табылады IBD 50. Ол сонымен қатар азық-түлік өндірушісін қосты General Mills (ГАЖ) және дәрі жасаушы Амген (AMGN).

Қор 11 есімнен де құтылды. Бұл тасталғандар энергия қорларын қамтыды Петробрас (PBR) және Shell (SHEL), денсаулық сақтау қоры Джонсон және Джонсон (JNJ), азық-түлік желісі Kroger оралуы (KR) және фаст-фуд тізбегі McDonald ның (MCD).

IBD 50 - IBD жетекші экраны өсу қорлары күшті салыстырмалы баға күшін және жоғары деңгейлі негіздерді көрсетеді.

Макрофакторлардың өлшемін анықтау

Қор тек макро факторларға негізделген акцияларды сатып алмайды. Ол іргелі негіздерге негізделген жеке акцияларды ойнайды, дейді Келли. Осылайша, ол биылғы жылғы жетекші инвестициялық қорлардың ақсүйектерінің қатарына енді. Бірақ макро факторлар акцияның негізгі перспективаларына әсер етуі мүмкін. Мысалы, Украинадағы соғыс энергияның қолжетімділігін белгісіз етіп, бағаны көтерді.

Қордың энергиясының артық салмағы соғыс алдында. Бірақ қор Девондағы үлесін наурыз айында бастады. «Devon Energy компаниясы Оклахома штатында, Пермь бассейнінде орналасқан», - деді Келли. «Олар үлкен компания. Олар жоғары тауар бағасының пайдасын көруде. Олардың дивидендтік кірісі шамамен 8% құрайды. Олардың дивидендтерін өсіру тарихы бар». Девонның үш жылдық дивидендінің өсу қарқыны 100%-дан жоғары.

Pfizer (PFE) және Мерк (MRK) Hennessy Cornerstone Value Fund сатып алу қорапшаларының барлығын тексеретін дәрі өндірушілер. «Олар үлкен қалпақ», - деді Келли. «Олар белгілі. Олардың жақсы, жоғары дивидендтері бар. Олар өте төмен бағамен сауда жасайды. Pfizer биылғы табысынан шамамен жеті есеге сауда жасайды. Мерк шамамен 13 есе. Екеуі де S&P 500-мен салыстырғанда жақсы жеңілдіктер, бұл шамамен 17 есе».

Pfizer дивидендтерінің кірістілігі 3.2% құрайды. Merck 3.1% құрайды.

Сол сияқты, сусын және тағамдар жасаушы PepsiCo (PEP) 2.7% дивиденд кірісі бар үлкен компания. «Бұл экономикалық циклдің әртүрлі бөліктеріндегі тұрақты Эдди акциясы», - деді Келли. «Оның дивиденді соңғы бес жылда жыл сайын шамамен 7%-ға өсіп отырды. Ол қатал ортада органикалық өсу мақсаттарынан асып түседі. Оның маржалары өткен тоқсанда сәл кеңейді. Бұл инфляция мен жеткізу тізбегінің үзілуі жағдайында өте жақсы ».

Керісінше, қор тұтынушылардың дискрециялық акцияларына нөлдік әсер етеді. Ал қордың өнеркәсіптік салаларда оның Рассел 1000 Value эталонымен салыстырғанда салмағы аз. Пайыздық мөлшерлемелер мен инфляцияның өсуіне байланысты экономика баяуласа, тұтынушылар дискрециялық тауарлар мен қызметтерді сатып алуды қысқартуы мүмкін. Өнеркәсіп орындары пайдаланатын материалдардың қымбаттауынан зардап шегеді.

Көптеген технологиялық өсуге бағытталған инвестициялық қорлардан айырмашылығы, бұл қор технологиялық сектордағы салмақ 14 наурыздағы жағдай бойынша салыстырмалы түрде қарапайым 31% болды. Дегенмен, бұл оның консервативті Рассел 1000 құндылық индексімен салыстырғанда артық салмақ болды.

Басқа топ жарлық қорлармен салыстырғанда

Соңғы үш жылда Hennessy Cornerstone Value Fund орташа жылдық жалпы кірісті S&P 11.35 үшін 12.82% және ірі капиталды инвестициялық пай қорлары арасындағы бәсекелестері үшін 500% қарсы 10.08% құрады.

Институционалдық акцияларға рұқсатыңыз болмаса, Инвесторлар класындағы акцияларды (HFCVX) қарастыруға болады.

Пол Катзеффтің соңынан жүріңіз Twitter-де @IBD_PKatzeff зейнеткерлікке шығуды жоспарлау туралы кеңестер үшін және тұрақты түрде асып түсетін және ең жақсы инвестициялық қорлардың қатарына кіретін портфолиоларды белсенді түрде басқарыңыз.

Маған да ұнауы мүмкін:

IBD Digital тізімдерін қараңыз және IBD Digital арқылы сіздің барлық акцияларыңыздың өту / бағаланбаған рейтингтерін алыңыз

Сіздің жасыңыз бен табысыңызға байланысты зейнетақы жинақтарының көп мөлшері сізге қажет

IBD-нің Жаңа IBD Live Panel пікірталасымен танысыңыз

Сіздің 1 миллион долларыңыз қанша уақытқа дейін зейнетке шығады?

Сіздің әлеуметтік сақтандыру табысыңызға салық салынады ма?