Пікір: Егер сіз ұзақ мерзімді инвестор болсаңыз, дәл қазір энергия қорын сатып алудың 4 себебі

Сектор	Алға жіберу	Форвард FCF кірістілігі	Дивидендтердің кірістілігі	Болжалды бос орын	Жалпы табыс - 2022 ж
энергия	8.5	11.94%	3.77%	8.17%	46%
Қаржы	11.5	8.59%	2.18%	6.42%	-14%
материалдар	13.0	6.39%	2.26%	4.13%	-17%
Байланыс қызметтері	14.9	6.52%	1.02%	5.49%	-33%
Денсаулық сақтау	15.9	6.35%	1.71%	4.64%	-9%
Өнеркәсіп	16.3	5.57%	1.82%	3.75%	-14%
Жылжымайтын мүлік	17.4	4.72%	0.00%	4.72%	-21%
Тұтынушыларға арналған қапсырмалар	19.9	4.59%	2.70%	1.89%	-6%
Ақпараттық технологиясы	19.9	4.93%	1.08%	3.85%	-25%
коммуналдық шаруашылық	20.2	-2.07%	2.84%	-4.92%	7%
Тұтынушының қалауы бойынша	26.6	3.51%	0.87%	2.64%	-22%
S&P 500	16.5	5.22%	1.70%	3.52%	-17%
Дерек көзі: FactSet

Кестені сұрыптау үшін қай баған пайдаланылса да, энергетика секторы жарқырайды. Мұнда ол FactSet сауалнамасына қатысқан сарапшылар арасындағы салмақты жиынтық кірісті бағалауға негізделген форвардтық баға-пайда қатынасы бойынша сұрыпталған.

Екінші баған акциялардың ағымдағы бағалары мен келесі 12 айдағы бос ақша ағындарының бағалауларына негізделген бос ақша ағындарының болжамды кірістілігін көрсетеді.

Энергетика секторы кез келген S&P 500 бойынша дивидендтердің ең жоғары кірісіне ие
SPX,
-1.13%
сектор. Ол сондай-ақ ең жоғары болжалды FCF кірісіне және ең күтілетін FCF «бас көлеміне» ие — дивидендтерді көтеру немесе акцияларды сатып алу үшін пайдалануға болатын бос ақшаның көп болатынын көрсететін көрсеткіш.

Сонымен, осы мақаланың тақырыбындағы «төрт себеп» бар: ең төменгі форвард P/E, ең жоғары күтілетін FCF кірісі, ең жоғары дивиденд кірісі және ең күтілетін FCF бос орын.

Энергия туралы толығырақ: Болуы мүмкін барлық жаман жаңалықтармен күресу үшін бір ғана «мінсіз актив» бар, дейді бұл стратег

Бен Куктың айтуынша, «Келесі бірнеше жылдағы еркін ақша ағынының генерациясының негізінде, қолма-қол ақшаны қайта сатып алу арқылы, нарықтық капиталдың 20% орта есеппен келесі екі-үш жылда АҚШ-тың интеграцияланған мұнай компаниялары сатып алуға болады». Hennessy қорлары.

S&P 500 интеграцияланған мұнай компанияларының арасында Exxon Mobil Corp.
XOM,
-0.82%
және Chevron Corp.
CVX,
-0.40%.

Осы деңгейлердегі акцияларды сатып алу акциялар санының күрт қысқаруын білдіреді, бұл акцияға шаққандағы табысты айтарлықтай арттыруы мүмкін және уақыт өте келе акциялардың қымбаттауына қолдау көрсетуі мүмкін.

СТГ пайдаланылмаған әлеуетке ие

Сұхбат барысында Кук, Hennessy Energy Transition Fund компаниясын басқарады
HNRIX,
-1.01%
және Hennessy Midstream Fund
HMSIX,
-0.42%,
АҚШ-тың сұйық табиғи газ (СТГ) экспортын жалғастыру әлеуетіне назар аударды. Ресейден жеткізілім үзілгендіктен Еуропа қазір АҚШ-тың табиғи газы үшін Азиямен бәсекеге түсуде.

Куктың айтуынша, әзірленіп жатқан жобалар мен Энергетикалық ақпарат әкімшілігінің бағалауларына сүйене отырып, АҚШ-тың күнделікті СТГ экспорттық қуаттылығы 20 жылдың соңына қарай немесе 12 жылы қазіргі 13 миллиард текше футтан 2025 миллиард текше футқа дейін артуы мүмкін.

Бірақ ол қазіргі жобалар «Қытайдағы, Кореядағы және Жапониядағы тұтынушыларға сату келісімшарттары негізінде жасалғанын» қосты.

«Тіпті желіде жаңа қуаттар пайда болса да, бұл бөлімшелер туралы айтылмаған сияқты», - деді ол.

Бұл Еуропадағы белгісіздікпен қатар, АҚШ-тың табиғи газ өнеркәсібі үшін Ресей президенті Владимир Путин Украина шекарасында армия құруды бастағанға дейін экспорттық әлеуетті кеңейтуден тыс өсу үшін ұрпақтық мүмкіндік болуы мүмкін екенін көрсетеді. 2021 жылдың соңында.

Мұнай бағасының көтерілуіне жағдай жасалды

АҚШ-тың мұнай қорының азаюы және мұнайды барлау мен өндіруге салалық инвестицияның төмендеуінің тіркесімі 2021 жылдың соңына қарай мұнай бағасының жоғарылауына негіз болды:

Диаграмманы ClearBridge Investments портфолио менеджері Сэм Питерс ұсынған және соңғы рет Бұл мақалада 11 мамырда Питерс пен басқа ақша менеджерлері энергия қорын таңдауды қамтыды.

Диаграмманың сол жағында мұнай өнеркәсібінің күрделі шығындарының алдыңғы төмен ұсыныс кезеңдерінде өскені көрсетілген. Диаграмманың оң жағы өткен жылы қорлар азайып бара жатқандықтан, күрделі шығындар өте төмен төмендегенін көрсетеді.

АҚШ-тың мұнай және табиғи газ өндірушілері құрылысты жеткізуге назар аударуы кейбіреулерді бизнестен шығаруға және барлығына қаржылық күйзеліс тудыруға жеткілікті қатты құлдырауға әкелген алдыңғы циклдерден сабақ алды. Ағымдағы цикл барысында көптеген сала басшылары өз акционерлеріне өздері қалаған нәрсені берудің маңыздылығын атап өтті - сақтықпен инвестициялау, жоғары дивидендтер және акцияларды сатып алу.

Энергетика саласына инвестиция салу

S&P 500 энергетикалық секторы 21 қордан тұрады және Energy Select Sector SPDR Fund арқылы бақыланады.
XLE,
-0.70%.
Индекстің нарықтық капиталдандыру бойынша салмағы Exxon мен Chevron бірге биржалық қор портфелінің 44% құрайтынын білдіреді, деп хабарлайды FactSet.

iShares Global Energy ETF
IXC,
-0.69%
  XLE иелігіндегі барлық акцияларды сақтай отырып, бірақ Shell PLC сияқты американдық емес өндірушілерге әсер етуді қоса отырып, кеңірек көзқарасты қолданады.
SHEL,
+ 0.26%

SHEL,
+ 0.69%,
TotalEnergies SE
TTE,
-0.87%

TTE,
-1.82%
және BP PLC
АҚ,
+ 0.10%

АҚ,
+ 0.32%
48 акциядан тұратын портфель үшін. Ол сондай-ақ шоғырланған, қоржынның 47% құрайтын бес топ холдингтер.

Жоғарыда аталған американдық емес компаниялар үшін бірінші тикер жергілікті компания листингіне арналған, ал екіншісі американдық депозитарлық түбіртек үшін.

Hennessy Energy Transition Fund
HNRIX,
-1.01%
28 маусымдағы жағдай бойынша 30 акцияға немесе энергетикалық коммандиттік серіктестікке ие болды. Қор энергияны өндіру, тасымалдау және тарату спектрі бойынша инвестициялайды. Ол жыл сайын желтоқсан айында дивидендтер мен капитал өсімдерін бөледі. Оның бес ірі холдингі — Plains All American Pipeline LP
PAA,
-0.34%,
EOG Resources Inc.
EOG,
-0.66%,
Exxon Mobil, Solaris Oilfield Infrastructure Inc.
SOI,
-6.62%
және Cheniere Energy Inc.
СТГ,
-0.27%
— 25 ​​маусымдағы жағдай бойынша қор портфелінің шамамен 30%-ын құрады.

Hennessy Energy Transition Fund қорының негізгі мақсаты ұзақ мерзімді өсу болып табылады, «өтпелі кезең» энергетика саласының таза технологияларға, соның ішінде табиғи газға назар аударуы.

Hennessy Midstream Fund
HMSIX,
-0.42%
негізінен энергетикалық тауарларды сақтайтын және тасымалдайтын компаниялар мен серіктестіктерге салған инвестициясынан түскен табысты бөлуге бағытталған. Куктың айтуынша, оның институционалдық акциялары 10.75 қыркүйектегі жабылу бағасы 9.60 АҚШ доллары және қор 19 жылдың маусымынан бері ұстап отырған акция үшін тоқсан сайынғы 25.8 центтік үлестіру негізінде 2015% тарату кірісіне ие.

Midstream Fund-тың топ холдингі Energy Transfer LP болып табылады
МЕН,
+ 0.25%,
14 маусымдағы жағдай бойынша портфельдің 30%-ын құрады. Бұл серіктестік 2022 жылы үлестіру көлемін екі рет арттырды.

«Олардың әзірлеуде бірқатар жобалары бар», - деді Кук.

Ол осы жылдың соңына дейін келісім-шартқа қол қояды деп күтетін Чарльз көлінде (Ла.) ұсынылған СТГ экспорттық қондырғыны атап өтті.

Midstream Fund коммандиттік серіктестіктерді ұстанғанымен, оның жеке үлестері 1099 бойынша хабарланады — бұл инвесторларға коммандиттік серіктестіктердің K-1 есеп беруінің қиындығына тап болмайтынын білдіреді.

Ұстаңыз: Бұл арзан акцияларды жинаудың тамаша уақыты. Міне, сізге көп ақша әкелетін 21 мысал.

MarketWatch сайтында Рэй Далиодан тыңдаңыз Ақшадағы ең жақсы жаңа идеялар фестивалі 21 және 22 қыркүйекте Нью-Йоркте. Хедж-қордың пионері экономиканың қай жаққа қарай бет алғаны туралы күшті көзқарасқа ие.