Пікір: Акциялардағы жаңа бұқалар нарығының дәлелдері тез жиналуда

Қор нарығында 2021 жылдың екінші жартысында алғаш рет пайда болған тақырыптар 2022 жылдың бірінші жартыжылдығында сақталды. S&P 500 индексі болса да
SPX,
-1.29%
жылдың бірінші сауда күнінде бұрын-соңды болмаған деңгейде жабылды, жер астындағы жағдайлар нашарлады. Нәтижесінде наурыз және мамыр айларындағы митингілер бұл өзгерісті бұзбады. 

Маусым айының ортасында қорлар төменгі деңгейге көтеріліп, бірінші жартыжылдықты қызыл түспен аяқтағандықтан, бірақ төмен деңгейде - тұрақты серпіліс болады деген үміт болды.

Перспективаны қамтамасыз ету үшін және кенеттен өзгеріс пайда болады деген сезімді азайту үшін біз «Bull Market Re-Re-туу» бақылау тізімін құрастырдық. 

Оқылды: Мінсіз рекорды бар бұл ереже қор нарығының түбіне жетпегенін көрсетеді, дейді Bank of America

Идея бағаның үстіңгі деңгейіндегі әрекеттен тысқары қарау және ұзаққа созылатын жылжу болуы мүмкін дәлелдерге назар аудару болды. Біз бақылау парағын талқылаған кезде өткен айда осы кеңістікте, біз Нью-Йорк қор биржасында 9-дан 1-ге қарағанда жақсырақ және төмендеу көлемін бірнеше күн көрдік. Бұл біздің тексеру тізіміміздегі оң нәтиже беретін бірінші критерий болды. Бірақ сол кезде айтқанымыздай: «Әлі көп жұмыс істеу керек еді». 

Одан кейінгі күндер мен апталар жаңа ақпарат әкелді және бақылау парағындағы критерийлердің көпшілігін қанағаттандырды. Шілде айының соңында S&P 500 акцияларының 20 күндік жаңа ең жоғары деңгейлерде жабылу пайызы 55%-дан жоғары болды. Бұл 2020 жылдың маусымынан бастап біздің жұмысымыздағы алғашқы кеңдік сигналын берді. 

Біз кең ауқымды бір оқиға ретінде қарастырмаймыз, бірақ қолайлы тәуекел және қайтарым орталарын анықтау ретінде - біз оларды бір жылға созылатын кеңейту режимдері деп атаймыз. Кеңдік режимінің болуы әдетте бычий болып қана қоймайды, бірақ оның болмауы нарық үшін қиындық тудыруы мүмкін.

S&P 500 соңғы ені режимінің аяқталуы (3 жылдың маусымы) мен өткен айдағы кеңдік сигналы арасындағы кезеңде 2021% жоғалтты. Russell 2000 және Value Line Geometric Index осы кезеңде әрқайсысы 15%-дан астам төмендеді.

Тамыз айында жақсарту

Күнтізбе тамыз айына қарай бет бұрған сайын, біз жақсартудың көбірек дәлелдерін көрдік. Біз 52 апталық ең төменгі деңгейге қарағанда жаңа 52 апталық ең жоғары деңгейге жеткен акциялардың көптігін көре бастадық. Алғашында бұл күнделікті бір немесе екі рет болды. Енді қараша айынан бері бірінші рет біздің таза жаңа жоғары A/D (алдын алу/төмендеу) сызығының трендін оңға айналдыру жеткілікті болды.

Енді тамызда жылдың алғашқы жеті айымен салыстырғанда ең төменгі деңгейге қарағанда жаңа ең жоғары деңгейлер көп күн болды — ал ай әлі аяқталған жоқ. 

Кейде сіз оны іздеген кезде де, өзгерістер баяу, содан кейін бірден болады.

Біз сондай-ақ апталық деректердің өзгеруін көріп отырмыз. 37 апта қатарынан жаңа максимумдарға қарағанда жаңа минимумдар көп болғаннан кейін, өткен апта 2022 жылдың бірінші аптасы болды, онда жаңа жоғары тізім жаңа төменгі тізімнен ұзағырақ болды. Тамыз айына дейін созылды.

Бұл біздің бақылау парағын орындалған бес критерийдің төртеуіне жеткізеді. Жалғыз ұстау - бұл біздің активтерге қатысты тәуекел көрсеткіші. Қысқа мерзімді және аралық мерзімді нұсқалар «тәуекел» аумағына көшті, бірақ біздің бақылау тізіміміздегі нұсқа ұзақ мерзімді мақсатқа ие. «Тәуекелге байланысты» активтер «тәуекелге» қатысты әріптестеріне қарағанда төмен деңгейде болса да, «тәуекел» көшбасшылығын айқын көрсету үшін көбірек жақсарту қажет. 

Біздің әдіс ешқашан шыңдарды шақыру немесе түбін ұстау болған емес. Мен дәлелдемелердің салмағымен расталған тенденцияларға көбірек қызығушылық танытамын. Соңғы екі жыл көбімізге бұрын соңды болмаған нәрсені мүмкін емес деп есептемеуге үйретті.

Нарықтар сирек түзу сызықпен қозғалады, бірақ бізде бар деректерді қарастырғанда, маусымдағы ең төменгі ралли біраз уақыт бойы қалу үшін қажет нәрсеге ие сияқты. 

Вилли Дельвич - All Star Charts-тің инвестициялық стратегі, ол қаржы мамандарына арналған ASC+Plus қызметін басқарады. Оның артынан жүріңіз Twitter.