Пікір: жартылай өткізгіш компаниялардың өнімділігі экономикадан ажыратылды ма? Тайвань жартылай табысы иә дейді, бірақ жақын арада нақтырақ сурет аламыз

Осы аптада АҚШ-тың технологиялық компаниялары үшін технологиялық табыстардың келесі толқыны туралы есеп беру басталады, сіз инвесторлардың дефляциялық технологияның қаншалықты болатынын көргісі келетініне сенімді бола аласыз. 

Егер сіз чип жасаушыларды не күтіп тұрғанын алдын ала қарауды іздесеңіз, сізге Тайваньдағы жартылай өткізгіштер өндірісін іздеу керек шығар.
TSM,
+ 0.69%,
қай өткен аптада хабарлады, жартылай өткізгіш сұранысын алдын ала қарау.

Тайвань жартылай өткізгіші жетекші көрсеткіш ретінде

55 жылы құю өндірісінің әлемдік нарығының шамамен 2021%-ын басқарған TSMC бірінші тоқсандағы кіріс пен кіріс болжамынан асып түсті. Ол бір акцияға $1.40 және $17.57 және $1.27 млрд мақсаттарға қарсы $16.74 млрд табыс әкелді. Нәтижелер табыстың 47%-ға секіргенін және сатылымның 36%-ға өскенін көрсетеді. Сондай-ақ, компания келесі тоқсандағы кіріс туралы нұсқаулықты көтерді.

Дегенмен, осы сенімді сұраныс пен нұсқауларға қарамастан, TSMC және оның көптеген ірі тұтынушылары AMD бағасымен айтарлықтай сатылымдарды көрді.
AMD,
+ 3.24%,
Qualcomm
QCOM,
+ 1.24%,
NVIDIA
NVDA,
+ 1.91%
және өзі 30% немесе одан да жоғары деңгейлерден төмен. Инвесторлар экономикалық белсенділіктің күтілетін баяулауы мен өсу қарқыны бұл компаниялардың өсуіне кедергі келтіруі мүмкін деп тиімді түрде бәс тігуде. 

Импульс жоғары болып қалады 

TSMC әлемдегі алдыңғы қатарлы чиптердің 90%-ға жуығын шығарады, бұл оның соңғы тоқсандағы вафельден түскен кірісінің шамамен 50%-ын құрайды. Жасанды интеллект (AI), интеллектуалды көліктер, 5G және ұтқырлық сияқты зайырлы тенденциялардағы серпін артқы жел ретінде қызмет етеді. 

TSMC автомобильдік және өнімділігі жоғары есептеулердегі сұраныс тұрақты болады деп күтеді. Смартфондардың циклдеріндегі соққылар жыл бойы болады, әсіресе Apple компаниясынан
AAPL,
+ 1.41%.
 

Жартылай өткізгіш қорлар пессимизмді көрсетеді 

Нарықтың сыртқы күштері барлық технология мен өсім бойынша акциялардың бағасын итермелейді. Ешқандай таң қалдырудың қажеті жоқ, өйткені пайыздық мөлшерлеме көтерілген кезде нарықтың реакциясы тарихи дәйекті болды. Басқа маңызды мәселелермен бірге ол технологияға көбірек салмақ түсіреді. 

Дегенмен, жартылай өткізгіштер нарығының болжамы сенімдірек болып көрінеді, өйткені жартылай өткізгіштердің көлемі көптеген бизнес пен тұтынушылық тенденцияларды қолдау үшін өседі. Жартылай өткізгіштердің көлемі ұлғайған кезде, олар қолдайтын іргелес технологиялар онымен бірге өседі. Бұл бұлтты есептеулер, бағдарламалық қамтамасыз ету (SaaS), компьютерлер, мобильді құрылғылар, AI, 5G және автомобиль саласындағы компаниялар күтілгеннен де жақсы жұмыс істейтінін білдіреді. 

TSMC нәтижелері технология мен жартылай өткізгіштердің пішіні мен бағытын анықтай алмаса да, ол нарықтағы технологиялық өнімдер мен шешімдерге шынайы сұраныстың бірнеше негізгі көрсеткіштерін береді. Осы тоқсанның нәтижелері мен оның нұсқауларына сүйене отырып, макроорта болмаса да, технологияға сұраныс тұрақты болып көрінеді.

Бұл технологияның дефляциялық қасиеттері оған деген көзқарас қаншалықты жағымсыз болса да, одан әрі жоғары нәтиже беретінінің тағы бір көрсеткіші. 

Даниэль Ньюман - негізгі талдаушы Futurum зерттеуі, ол Nvidia, Intel, Qualcomm және ондаған басқа компанияларға зерттеу, талдау, кеңес беру немесе кеңес беруді қамтамасыз етеді. Ол да, оның фирмасы да аталған компанияларда үлестік позицияларға ие емес. Оны Twitter-де бақылаңыз @danielnewmanUV.