Пікір: Мен әрқашан революциялық компаниялар туралы үстелді ұрып-соққанмын. Енді мен Intel акцияларын сатып алуды таптым

Жартылай өткізгіштер өнеркәсібі онжылдыққа созылатын жеткізуді шектеу мәселесімен бетпе-бет келіп отыр, бұл компания түзете алады, бұл оған тағы бір немесе екі болуы мүмкін триллион долларлық қосымша бизнес береді.

Ең бастысы бағалау: Intel бәсекелестері Advanced Micro Devices Inc үшін 14.2 форвард P/E қатынасымен салыстырғанда 26.1 форвардтық баға-пайда қатынасымен сауда жасайды.
AMD,
-1.05%
және Nvidia Corp үшін 46.7.
NVDA,
-2.10%.
Сондай-ақ Intel 3%-ға жуық дивиденд кірісіне ие.

Тағы екі салыстыру — SPDR S&P 500 ETF
БАРЛЫҚ,
+ 0.28%
сауда-саттықты 19.7 есе форвардтық табысқа және Invesco QQQ Trust
QQQ,
-0.19%
(ол Nasdaq-100 индексін бақылайды
NDX,
+ 0.15%
) 26 форвардтық P/E бойынша сауда жасайды.

Көптеген инвесторлар Intel-ді қызықсыз деп санайды. Мен соңғы уақытқа дейін келістім. INTC жылдар бойы өлі ақша болды. Мен Intel компаниясының соңғы 2 жыл ішінде 3%-10% дивидендтері бар төмен жасөспірімдердің P/E саудасымен айналысып, планетадағы барлық басқа жартылай өткізгіш акцияларын айтарлықтай төмендететінін елестететін едім, әрбір дерлік инвестор құнсызданды. белгілі бір уақытта қорда және одан тыс.

Біз сатылымдық талдаушылар туралы бірдей нәрсені айта аламыз, олардың көпшілігі бір уақытта INTC-ті жаңартты, тек акциялар негізінен ешқайда кетпеген кезде көңілі қалды. Шындығында, Intel акциялары 74.88 жылдың 31 тамызында 2000 долларға жеткен ең жоғары нүктеге жеткенде, оның дот-ком көпіршігі шыңынан әлі де төмен.

Intel компаниясының ұзақ мерзімді мәселесі

Intel компаниясының ескі процессорлық жартылай өткізгіштер бизнесі нарықтағы үлесін AMD және Apple Inc компаниясының өзі құрастырған чиптеріне жоғалтып алды.
AAPL,
-0.17%
және Google (Alphabet Inc. иелігінде.
GOOG,
+ 0.75%

GOOGL,
+ 0.78%
) және басқалар жылдар бойы. Компания аннуитеттік бизнесі құлдырап бара жатқан, бас директорларды жалықтыратын және тәуекелге бармайтын IBM немесе GE тәрізді қаржылық-инженерлік фирмаға айналды.

Үлкен кемені айналдыру

Бірақ кейін олар бұл жігітті компанияны басқаруға алды. Intel сайтында айтылғандай:

Бас директор Пэт Гельсингер «өз мансабын 1979 жылы Intel-де бастады, оның бірінші бас технологиялық директоры болды, сонымен қатар Digital Enterprise тобының аға вице-президенті және бас менеджері қызметін атқарды. Ол USB және Wi-Fi сияқты негізгі салалық технологияларды құруды басқарды. Ол бастапқы 80486 процессорының архитекторы болды, 14 микропроцессорлық бағдарламаны басқарды және Intel Core және Intel Xeon процессорлары отбасыларында маңызды рөлдерді атқарды, бұл Intel микропроцессорлардың ең танымал жеткізушісі болды.

Иә, Гельсингер әлемді өзгерткен x86 чип платформасын жасады. Ол керемет және оны дәлелдейтін тәжірибесі бар. Мен жарқырауға бәс тігуді ұнатамын (қараңыз Әрқашан жарқындық пен революцияға ставка жасаңыз or Сауда туралы ескерту: жарқырауға (және EV) ставка жасау).

Жақын арада барлық көрсеткіштер компанияның соңғы чипсеті, Alder Lake AMD-тің соңғы ноутбук және жұмыс үстелі чиптеріне қарағанда жақсырақ орындаушы болып табылады (қараңыз. Core i9-12900HK шолуы: Intel «Alder Lake» ноутбуктері бәсекелестікке қарсы тұрады or Intel Alder Lake Mobile 12900HK алғашқы шолуларда жоғары бағаға ие болды).

Intel компаниясының соңғы чиптері бәсекелестерге қарағанда арзанырақ және жақсырақ көрінеді және бұл жалпы маржаны, өсу қарқынын және сайып келгенде P/E еселіктерін арттыратын нәрсе.

Сондай-ақ Sapphire Rapids чипсеті бар, ол Intel компаниясының Xeon Scalable Processor брендінің деректер орталығының серверлік процессорының төртінші буыны. Intel компаниясының айтуынша, ол «он жыл немесе одан да көп уақыт ішінде деректер орталығының CPU мүмкіндіктеріндегі ең үлкен секірісті ұсынады».

Егер компания осы екі бизнесте қандай да бір маңызды үлесті алатын болса, INTC акциялары екі есе артады және қазіргі 40 долларлық жоғары деңгейден сәл жоғары болуы мүмкін.

Тартымды тәуекел/пайда балансы

Маған осы сауданың тәуекелін/сыйлығын ұнататын себептердің бірі - минус шамамен 20% немесе одан да көп шектелген болып көрінеді, ал сізде акциялардың нарықтық үлесті көбейту арқылы екі есе өсуіне жақсы мүмкіндіктер бар.

Содан кейін сізде Tesla Inc-пен бірге мәселені шешуге жақындап келе жатқан Intel компаниясының MobileEye автономды көлік технологиясының әлеуеті бойынша виртуалды қоңырау опциясы бар.
TSLA,
+ 0.65%,
Waymo және мүмкін бірнеше басқа компаниялар.

Ең бастысы, бұл Intel-ді соншалықты тартымды ететін басқа компаниялар үшін чиптер жасайтын өндіріс бизнесіндегі виртуалды қоңырау опциясы.

Тайвань жартылай өткізгіш өндірісі Co.
TSM,
-1.41%,
Samsung Electronics Co.
005930,
-0.72%
және Intel автомобильдер мен компьютерлер мен телефондардан бастап жейделерге, киетін бұйымдарға, аяқ киімдерге, есік тұтқаларына, көше шамдары мен жолдарға дейін - тіс пастасын қоспағанда, барлығында микросхемаларға деген үлкен сұранысты қанағаттандыру үшін жаңа жартылай өткізгіш зауыттар салуға тырысады.

Жартылай өткізгіш өнеркәсібі жыл сайынғы сатылымнан жарты триллион доллардан асып түсті және алдағы он-екі жылда негізінен зайырлы өсу тарихы болып қала береді. Intel корпорациясы АҚШ үкіметі мен штат үкіметтерін алдағы бес жылда жаңа зауыттарға 100 миллиард долларға жуық инвестициялаумен аяқталуы мүмкін қаражатты төлеуге көмектесуге кірісті. Бұл фабрикалар триллион долларлық бағаны құра алады, егер Intel осыдан бас тартса және жартылай өткізгіш чиптерге сұраныс бұрынғыдай өсуде.

Intel ақыры нақты және таңғажайып әлеуетті катализаторларға ие болды, сонымен қатар қор нарығы оны жек көрсе де, жылдар ішінде алғаш рет нарық үлесін алу мүмкіндігіне ие болды. Мұндағы Intel инвестициялық қондырғысы маған Tesla-ны 45 жылы бөлінген акцияға 2019 долларға сатып алу үшін үстелді ұрып-соққан кезімді еске түсіреді, өйткені қазір Intel сияқты, Tesla-ға инвесторлар мен сарапшылар күмәнданды, тіпті компания ақыры орнатқан болса да. Жаңа өнімдермен жеңіске жетуге және үкіметтер ішінара төлейтін көліктер мен жаңа зауыттар арқылы нарық үлесін алу үшін.

Жақында Intel-ді сатып ала бастағаннан бері достарымның жауаптары мен Tesla-да үстелді 2019 жылы бірінші рет сатып алу/қағуды бастаған кездегі немесе тіпті 2003 жылы Apple-ді алғаш рет сатып ала бастаған кездегі жауаптарға ұқсас болды: есеңгіреу, ашулану немесе шатасушылық.

Бұл Intel инвестициясының, кез келген сияқты, өз тәуекелдері бар. Бірақ көтерілудің әлеуеті мен ықтималдығы бұл 2019 жылы Tesla-дан бері бірінші рет менің жаңа идея туралы үстелді ұрып жатқанымды көріп тұрсыз. Мұнда ешнәрсе оңай емес және Intel-ді осы әлеуетті жүзеге асыру үшін көп жұмыс күтіп тұр, сондықтан мен INTC-ті өзімнің жеке кабинетімде және хедж-қорда үздік үштікке айналдырсам да, мен тепе-теңдікті сақтаймын.

Мен екі жерде де кез келген әлсіздікке көбірек сатып алуды жоспарлап отырмын.

Әдеттегідей сақ болыңыз.

Коди Уиллард - MarketWatch шолушысы және редакторы Revolution Investing ақпараттық бюллетень. Виллард немесе оның инвестициялық фирмасы осы бағанда аталған бағалы қағаздарға иелік ете алады немесе иеленуді жоспарлауы мүмкін.